Il Dow Jones Industrial Average è sceso di circa 600 punti giovedì, in calo dell’1,1% in area 51.600, dopo aver invertito il rimbalzo di due sedute e aver rotto al ribasso il precedente supporto settimanale attorno a 51.800, portandosi sui minimi da circa tre settimane. La vendita ha seguito una sequenza di escalation geopolitiche: Ansar Allah, il gruppo yemenita sostenuto da Teheran, ha dichiarato di aver colpito due petroliere saudite nel Mar Rosso, mentre Donald Trump ha affermato che gli USA distruggerebbero un ponte o una centrale elettrica iraniana per ogni nave attaccata nello Stretto, includendo obiettivi accanto o all’interno di Teheran. In un’intervista ad Axios, ha inoltre detto di stare valutando un attacco massiccio all’Iran, più ampio di qualsiasi azione finora, con preparativi completati e una decisione imminente.
Il petrolio si è mosso per primo, con il Brent in rialzo del 7% sopra 101,00 dollari e il WTI in crescita del 6% oltre 92,00 dollari, tornando ai livelli precedenti al quadro di pace del mese scorso; RBC Capital Markets ha richiamato 128,00 dollari (2022) e 146,00 dollari (2008). L’S&P 500 ha ceduto circa l’1,2% e il Nasdaq è sceso di oltre il 2%, mentre Alphabet ha perso il 6% dopo aver alzato la guidance sul capex 2026 fino a un massimo di 205 miliardi di dollari e Tesla ha lasciato sul terreno il 13% dopo una delusione nel secondo trimestre. I rialzisti AAII sono scesi al 29,6% dal 44,9% mentre i ribassisti sono saliti al 42,3% contro una norma del 31%; i rendimenti decennali hanno superato il 4,7% per la prima volta da gennaio 2025, il biennale è scambiato sopra il 4,35% e il CME FedWatch ha portato le probabilità di un rialzo a settembre vicino all’83% rispetto al 52% di una settimana fa. Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 187 mila nella settimana al 18 luglio contro 212 mila attese, mentre le probabilità per la mossa della Fed di mercoledì prossimo sono salite a oltre una su tre da una su sette, e la curva su dicembre si è inclinata verso due rialzi anziché uno; venerdì sono attesi il PMI flash di luglio di S&P Global alle 13:45 GMT e le vendite di case nuove di giugno alle 14:00 GMT dopo il -7,3% m/m di maggio. Sul piano tecnico, 52.000 e 52.500 segnano resistenze, con il record poco sopra 53.300; i supporti sono in area 51.500 sulla EMA a 50 giorni, poi 51.200 e 51.000, con impostazione ribassista sotto 52.000 e uno Stocastico giornaliero in ipervenduto che suggerisce volatilità laterale.
Dow, petrolio e strategie sul rischio geopolitico in Medio Oriente
Dobbiamo adeguare rapidamente le strategie mentre il Dow scende sotto il supporto critico a 51.800, segnalando che il mercato sta finalmente incorporando il rischio geopolitico in Medio Oriente. Alla luce di questa rottura netta, dovremmo puntare su opzioni put sul Dow Jones Industrial Average con strike in area 51.200, il minimo di giugno. Poiché questo indice non risente delle distrazioni legate agli utili dei colossi tech, rappresenta il veicolo più “puro” per coprirsi contro l’allargamento del conflitto.
Con il Brent che balza oltre 101 dollari, consigliamo l’acquisto di opzioni call out-of-the-money sui benchmark petroliferi per proteggere i portafogli da ulteriori interruzioni dell’offerta nel Mar Rosso. I dati storici dello shock del 2008, quando il Brent toccò il record a 147,50 dollari, e dell’impennata del 2022 verso quasi 130 dollari mostrano quanto rapidamente i mercati energetici possano muoversi durante una crisi delle rotte marittime. Se dovesse esplodere un conflitto regionale su larga scala, call con target nell’intervallo 120–128 dollari potrebbero generare ritorni molto elevati, con l’esplosione dei premi per il rischio.
Politica Fed, tassi e posizionamento tattico di mercato
Dobbiamo anche posizionarci per una Federal Reserve fortemente aggressiva tramite la negoziazione di futures sui tassi e put su Treasury a breve durata. Il balzo improvviso delle probabilità di rialzo a settembre all’83% evidenzia la rapidità con cui i mercati obbligazionari stanno abbandonando la speranza di una pausa monetaria. Storicamente, quando un mercato del lavoro teso—come indicato dalle inattese 187 mila richieste di sussidio—si scontra con shock energetici, la banca centrale è costretta a dare priorità al contrasto dell’inflazione rispetto al sostegno dei prezzi degli asset.
Nel breve, dovremmo monitorare la media mobile esponenziale a 50 giorni in area 51.500 come ultima linea di difesa per il trend azionario di luglio. Eventuali rimbalzi temporanei verso 52.000 dovrebbero essere interpretati come occasioni per ricostruire posizioni short, più che come segnali di recupero del mercato. Finché l’indice non riuscirà a chiudere in giornata nuovamente sopra 52.000, il nostro bias operativo resta rigidamente ribassista, mentre prosegue il conto alla rovescia verso una possibile azione militare.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
