USD/JPY si è mantenuto sopra 163,90 giovedì, scambiando intorno a 163,95 mentre il Dollaro si rafforzava dopo che i dati sul mercato del lavoro USA hanno sorpreso al rialzo. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 187 mila nella settimana al 18 luglio, contro attese per 212 mila e un precedente rivisto a 209 mila, segnando il livello più basso dal 1969. Dopo la pubblicazione, i rendimenti dei Treasury USA sono saliti e il Dollar Index ha guadagnato lo 0,4%, sostenendo il movimento del cross mentre i mercati valutavano le implicazioni per l’orientamento di politica monetaria della Fed.
L’attenzione si sposta ora sull’IPC nazionale del Giappone di giugno, atteso più tardi giovedì. L’inflazione core, al netto dei freschi alimentari, è vista all’1,6% a/a contro l’1,4%, mentre il precedente dato headline era all’1,5% e l’indice al netto di alimentari ed energia si è attestato all’1,8%. Sul piano tecnico, il cross resta sopra la SMA a 20 periodi a 162,97 e la SMA a 100 periodi a 162,28, incontrando resistenza in area 163,97 e con un RSI intorno a 80. I livelli di supporto sono individuati a 163,65, quindi 163,49 e 163,29.
Prudenza di breve periodo e coperture con opzioni
Raccomandiamo ai trader in derivati di mantenere prudenza sulle posizioni long dirette in spot su USD/JPY, nonostante i solidi dati sul lavoro USA abbiano spinto il cross a 163,95. Il Relative Strength Index (RSI) oscilla attualmente su un livello fortemente ipercomprato di 80 sul grafico a 4 ore, suggerendo che un ritracciamento nel breve è altamente probabile. Storicamente, condizioni di ipercomprato simili su questa coppia valutaria hanno portato a brevi correzioni ribassiste di 100-150 pip, prima della ripresa del trend rialzista di fondo.
Per coprirsi in vista della pubblicazione dell’IPC nazionale giapponese, potremmo considerare l’acquisto di put di breve scadenza su USD/JPY. Se l’inflazione core dovesse superare la stima dell’1,6%, riaccendendo i ricordi delle improvvise accelerazioni dell’inflazione in Giappone a inizio 2024, la Bank of Japan potrebbe segnalare rialzi dei tassi più rapidi. Una put con strike intorno a 163,00 proteggerebbe le posizioni rialziste esistenti, consentendo al contempo di beneficiare di un eventuale forte rafforzamento dello Yen.
Strategie per forza del Dollaro e trade di breakout
In alternativa, possiamo capitalizzare sulla forza del Dollaro USA operando sui futures sui tassi. Il calo delle richieste di sussidi di disoccupazione USA a 187.000—un livello che non si vedeva con continuità dalla fine degli anni ’60—supporta con decisione uno scenario “higher for longer”. Vendendo futures SOFR in scadenza più avanti quest’anno, possiamo posizionarci per beneficiare del repricing del mercato che riduce la probabilità di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.
Per i trader che si attendono un breakout sopra la resistenza a 163,97, suggeriamo l’utilizzo di knock-out call con barriere impostate appena sotto il supporto a 163,29. Questa strategia limita il rischio al ribasso mantenendo l’esposizione a un possibile movimento verso area 165,00 qualora i rendimenti dei Treasury USA proseguissero la risalita. Storicamente, quando il Dollar Index sale dello 0,4% o più in una singola seduta, la spinta tende a protrarsi nelle due settimane successive.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
