L’oro (XAU/USD) è salito di oltre l’1,50% mercoledì, rompendo una trendline di resistenza e toccando un massimo di due settimane mentre il Dollaro USA si indeboliva, anche con le ostilità tra Stati Uniti e Iran in corso. Il metallo scambiava a 4.146 dollari dopo aver toccato un minimo intraday di 4.076, con un Dollar Index (DXY) più debole a fare da supporto grazie a un calo dello 0,07% a 101,12. Il petrolio è balzato sulle notizie geopolitiche, con il WTI in rialzo di oltre il 6% a 86,80 dollari al barile, mentre il rendimento del Treasury USA decennale è aumentato di quasi tre punti base a 4,654%.
Sono cambiate anche le aspettative sui tassi. I mercati monetari prezzavano una probabilità del 65% che la Fed mantenga i tassi invariati nella riunione del 29 luglio, in calo dal 78% del giorno precedente, secondo i dati di Prime Terminal. Sul piano tecnico, l’oro ha riconquistato quota 4.100 ed è visto in test di 4.200, con in vista la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 4.253; ulteriori livelli di resistenza sono 4.300 e 4.400, seguiti dalla SMA a 200 giorni a 4.496. Al ribasso, una rottura sotto 4.100 esporrebbe 3.999 e poi 3.886. Le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate d’oro, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, alle riserve nel 2022, secondo il World Gold Council.
Strategie di trading e protezione del portafoglio
Dovremmo puntare a cogliere il forte slancio rialzista dell’oro, che si mantiene comodamente sopra 4.146 e punta alla media mobile a 50 giorni a 4.253. I trader sui derivati dovrebbero considerare l’acquisto di opzioni call a breve scadenza con strike in area 4.200 per sfruttare questo recente breakout. Le tendenze storiche di mercato mostrano che, quando l’oro rompe linee di resistenza chiave, spesso si muove rapidamente per testare livelli psicologici come 4.300.
Con l’imminente riunione della Federal Reserve del 29 luglio, dobbiamo prepararci a improvvisi cambiamenti di mercato, poiché le probabilità di una pausa sui tassi sono scese al 65%. Considerate le forti oscillazioni del petrolio e l’aumento delle tensioni con l’Iran, una strategia opzionale di long straddle ci consentirebbe di beneficiare di ampi movimenti di prezzo in entrambe le direzioni. Questo approccio aiuta a gestire il rischio di un improvviso ritorno verso il dollaro USA come bene rifugio qualora la situazione geopolitica dovesse peggiorare.
Per proteggere i portafogli, è necessario impostare stop-loss rigorosi o acquistare put protettive appena sotto il livello di supporto di 4.100. Se l’oro dovesse scendere sotto questa soglia, potrebbe rapidamente calare verso il recente minimo di 3.999. Storicamente, quando le escalation geopolitiche spingono al rialzo i prezzi del petrolio, i conseguenti timori d’inflazione possono rafforzare il biglietto verde e innescare rapide prese di profitto sui metalli preziosi.
Monitoraggio degli indicatori economici e dei catalizzatori di mercato
Dovremmo inoltre tenere sotto stretta osservazione i prossimi S&P Flash PMI e le richieste di sussidi di disoccupazione per valutare la solidità complessiva dell’economia. Il supporto all’oro resta forte sul piano fondamentale, sostenuto dai massicci acquisti delle banche centrali che negli ultimi anni hanno raggiunto livelli record, oltre 1.000 tonnellate annue. Operare con cautela nelle prossime due settimane sarà cruciale, mentre il mercato assimila questi importanti catalizzatori economici e politici.
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