L’oro (XAU/USD) è salito martedì, con l’interesse in acquisto intorno alla soglia psicologica dei 4.000 dollari che ha sostenuto le quotazioni, mentre i trader monitoravano i rischi in Medio Oriente. Il metallo era scambiato vicino a 4.060 dollari, in rialzo dell’1,30% nella giornata, dopo che le forze armate statunitensi hanno condotto la decima notte consecutiva di attacchi contro l’Iran e i Guardiani della Rivoluzione iraniani hanno preso di mira asset militari USA nella regione. L’attività diplomatica è proseguita: l’Associated Press ha riportato colloqui che coinvolgono funzionari iraniani e mediatori in Pakistan martedì, mentre Reuters ha riferito che i mediatori avrebbero proposto un cessate il fuoco di 10 giorni per rilanciare l’accordo provvisorio dello scorso mese.
Il dollaro USA è rimasto sostenuto come bene rifugio e il petrolio si è mantenuto vicino ai massimi da oltre un mese; l’indice del dollaro USA (DXY) era intorno a 101,00, poco mosso. Il potenziale rialzo dell’oro è stato limitato dai prezzi energetici elevati, che alimentano i timori d’inflazione e rafforzano le aspettative che la Federal Reserve (Fed) possa mantenere una politica più restrittiva più a lungo o alzare i tassi, fattore che tende a favorire gli asset con rendimento. Sul piano tecnico, XAU/USD ha testato la SMA a 20 giorni a 4.061 dollari, con RSI a 45 e ADX vicino a 39; i livelli di supporto includono 4.000 dollari e la banda inferiore di Bollinger a 3.948 dollari, con 3.800 dollari al di sotto, mentre le resistenze si collocano a 4.174, 4.200 e 4.500 dollari.
Prospettive e strategia di trading sull’oro
Consigliamo ai trader su derivati di adottare una strategia prudente e “range-bound” sull’oro (XAU/USD) nelle prossime settimane, mentre oscilla attorno al livello critico di 4.060 dollari. Sebbene le frizioni geopolitiche in Medio Oriente forniscano un solido “pavimento” in area 4.000 dollari (soglia psicologica), l’aumento dei prezzi del Brent—che di recente ha toccato 85 dollari al barile—mantiene elevate le aspettative d’inflazione. Di conseguenza, ci attendiamo che il potenziale rialzista dell’oro resti contenuto finché persisteranno questi timori d’inflazione legati all’energia.
Con la Federal Reserve statunitense che mantiene i tassi restrittivi per contrastare un’inflazione persistente, detenere oro, che non offre rendimento, resta costoso rispetto ai rendimenti del Treasury decennale, che si attestano intorno al 4,15%. Suggeriamo ai trader di opzioni di concentrarsi sulla vendita di call “out-of-the-money” in prossimità della resistenza di 4.200 dollari per sfruttare il rialzo limitato. Al contempo, l’acquisto di put protettive sotto la banda inferiore di Bollinger a 3.948 dollari può proteggere le posizioni long da un’improvvisa de-escalation delle tensioni nel Golfo.
Forza del dollaro USA e trigger tecnici
L’indice del dollaro USA (DXY) tiene intorno a 101,00, a conferma che il biglietto verde è attualmente il bene rifugio preferito rispetto all’oro. Raccomandiamo ai trader di monitorare attentamente il DXY, poiché un movimento verso i recenti massimi a 104,50 probabilmente innescherebbe un brusco ritracciamento di XAU/USD. Per i trader sui futures, aprire posizioni short sull’oro sui rimbalzi verso 4.170 dollari, impostando stop-loss stretti appena sopra 4.200 dollari, offre un rapporto rischio/rendimento molto favorevole.
Tecnicamente, la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 4.061 dollari sta agendo da perno, mentre l’RSI giornaliero a 45 conferma che il momentum d’acquisto resta debole. Considerato l’elevato Average Directional Index (ADX) pari a 39, che segnala un trend sottostante robusto nonostante l’attuale consolidamento, un breakout in entrambe le direzioni potrebbe essere aggressivo. Suggeriamo di attendere una chiusura giornaliera sotto 4.000 dollari o sopra 4.174 dollari prima di impegnarsi in scommesse direzionali ad alta leva.
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