USD/CAD ha restituito circa 25–30 pip rispetto a un massimo di una settimana segnato in precedenza martedì e ha registrato un nuovo minimo giornaliero nella mattinata europea. Il movimento ha interrotto il rimbalzo di lunedì dall’area 1,4000, che aveva segnato il livello più basso dal 17 giugno, mentre il Dollaro USA ha ceduto terreno mettendo fine a una serie di tre sedute consecutive di rialzi. I mercati hanno monitorato le prospettive di un canale diplomatico nel conflitto USA-Iran, mentre le condizioni nello Stretto di Hormuz restavano condizionate dal perdurare del confronto militare.
Il rischio legato al petrolio è rimasto al centro dell’attenzione dopo che gli Houthi yemeniti, allineati all’Iran, hanno annunciato un blocco marittimo contro l’Arabia Saudita, uno sviluppo che ha mantenuto i prezzi del greggio sostenuti e ha fornito supporto al Dollaro canadese, legato alle commodity. Sul fronte dei tassi, le aspettative di un rialzo della Federal Reserve entro fine anno, alimentate dai timori di inflazione energetica, si sono contrapposte a una debole inflazione dei consumatori in Canada, che ha rafforzato le scommesse su una Bank of Canada destinata a mantenere la politica invariata per il resto del 2026. Anche i dazi statunitensi sui prodotti canadesi sono rimasti un fattore, potenzialmente in grado di limitare la forza del CAD e di attenuare la correzione del cambio in una seduta priva di dati macro rilevanti negli Stati Uniti o in Canada.
Approccio cauto consigliato sulle operazioni in derivati su USD/CAD
Suggeriamo ai trader di derivati di evitare di assumere posizioni short aggressive su USD/CAD, nonostante il recente arretramento da un massimo di una settimana verso il supporto in area 1,4000. Sebbene oggi il prezzo spot si sia indebolito, la coppia trova un supporto solido, poiché le tensioni geopolitiche mantengono il mercato altamente volatile. È preferibile attendere vendite con seguito chiaro al di sotto della soglia di 1,4000 prima di puntare su un calo più profondo.
Il perdurante confronto militare nello Stretto di Hormuz e il blocco marittimo degli Houthi contro l’Arabia Saudita hanno spinto al rialzo i prezzi del Brent, con i futures benchmark attualmente scambiati intorno a 83 dollari al barile. Poiché il Canada è un grande esportatore di petrolio, questo balzo dei prezzi energetici offre una copertura naturale al Dollaro canadese. Possiamo sfruttarlo tramite strategie in opzioni di breve periodo, come l’acquisto di put near-the-money, per catturare eventuali rapide discese di USD/CAD innescate da rialzi improvvisi del petrolio.
Venti contrari fondamentali e prospettive di strategia sui derivati
Tuttavia, lo scenario fondamentale continua a favorire nettamente il Dollaro USA, per via della divergenza nelle politiche delle banche centrali e delle tensioni commerciali. Mentre ci si attende che la Bank of Canada mantenga i tassi invariati per il resto del 2026 a causa del raffreddamento dell’inflazione canadese, recentemente scesa al 2,0%, la Fed sta valutando rialzi dei tassi per contrastare un’inflazione trainata dall’energia. Inoltre, la minaccia di nuovi dazi USA sulle importazioni dal Canada continua a pesare sul “loonie”, rendendo altamente improbabile una forza del Dollaro canadese nel lungo periodo.
Nelle prossime settimane, raccomandiamo di utilizzare strategie in derivati da trading in range, come gli iron condor, per trarre profitto dall’attuale fase di consolidamento. I titoli geopolitici sulla diplomazia USA-Iran probabilmente innescheranno movimenti bruschi di breve periodo, più che un breakout sostenuto. Mantenere un rischio contenuto e concentrarsi su improvvisi picchi della volatilità implicita sarà la strada più redditizia.
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