GBP/JPY è sceso per la terza seduta consecutiva, in calo dello 0,15%, con la Sterlina in indebolimento contro lo Yen mentre il mercato assimilava il primo discorso del nuovo Primo Ministro Andy Burnham e le prime nomine di governo. Il cross scambiava a 218,13 dopo aver toccato un massimo intraday a 218,84. La scorsa settimana aveva rimbalzato dal minimo giornaliero del 15 luglio e aveva segnato un nuovo massimo annuale a 219,61, prima che la spinta si attenuasse lasciando spazio a una fase di consolidamento.
Dal punto di vista tecnico, il Relative Strength Index (RSI) è sceso brevemente ma resta impostato per tornare a salire. Un ritorno sopra 219,00 porterebbe in area 219,50 e poi 220,00, con ulteriore resistenza sul livello psicologico di 221,00. Sul lato opposto, il primo supporto è il massimo del 9 luglio a 218,01; sotto tale soglia l’attenzione si sposta su 217,00 e quindi sul massimo del 30 aprile, ora diventato supporto, a 216,60. Se dovesse cedere 216,60, il successivo livello di supporto è il massimo del 2 luglio a 216,06.
Ritracciamento di breve termine e setup rialzisti
Con GBP/JPY in ritracciamento di breve a 218,13 sullo sfondo dei cambiamenti politici nel Regno Unito sotto il nuovo governo, consideriamo questa flessione di tre giorni una classica opportunità di acquisto. Il trend rialzista di fondo resta intatto, soprattutto perché il differenziale dei tassi tra Bank of England e Bank of Japan continua a favorire nettamente la Sterlina. Gli operatori su derivati dovrebbero valutare un posizionamento in vista di un’inversione rialzista nelle prossime settimane, man mano che il mercato assorbe le nuove nomine di governo.
Osserviamo che l’RSI tiene bene, segnalando che i compratori mantengono ancora il controllo sul medio termine di questo cross. Per sfruttare questo scenario, consigliamo l’utilizzo di bull call spread oppure l’acquisto di call “plain vanilla” con scadenza tra due e quattro settimane. I nostri obiettivi rialzisti principali restano una rottura netta sopra 219,00, che aprirebbe rapidamente la strada alle resistenze in area 219,50 e 220,00.
Trend storici, target al rialzo e rischi al ribasso
Storicamente, quando GBP/JPY ritraccia durante un solido bull market strutturale, tende a trovare un interesse d’acquisto significativo in corrispondenza delle precedenti aree di breakout. Negli ultimi anni, ritracciamenti inferiori all’1,5% dai massimi annuali hanno spesso preceduto nuove estensioni al rialzo con un guadagno medio del 3% nel mese successivo. Con il cross attualmente solo leggermente sotto il recente picco a 219,61, il rapporto rischio/rendimento continua a pendere in modo marcato a favore dei rialzisti.
Tuttavia, è necessario gestire i rischi al ribasso nel caso in cui il supporto immediato a 218,01 non dovesse reggere. Una discesa più profonda sotto il livello psicologico di 217,00 invaliderebbe la nostra impostazione rialzista di breve e indicherebbe l’avvio di una correzione più ampia. In tal caso, sarebbe opportuno cambiare rapidamente approccio acquistando put di breve termine per puntare alla successiva area di supporto principale a 216,06.
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