L’oro (XAU/USD) ha registrato un lieve rialzo lunedì, mentre la ripresa del Dollaro USA perdeva slancio e il petrolio arretrava dai massimi di un mese. L’azione dei prezzi resta ingabbiata sotto una trendline discendente, mentre il supporto ha tenuto sopra 3.965 $, mantenendo intatto un triangolo discendente. Le tensioni in Medio Oriente hanno continuato a frenare l’estensione del movimento, anche se le dichiarazioni del portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Esmaeil Baghaei, sugli sforzi di de-escalation in corso hanno coinciso con una maggiore propensione al rischio, che ha pesato sul Dollaro e ha allentato la pressione sul petrolio. Nel frattempo, i dati sull’inflazione USA della scorsa settimana, più deboli delle attese, hanno ridotto le aspettative di un ulteriore irrigidimento della Federal Reserve nei prossimi mesi.
XAU/USD scambiava in area 4.021 $, con gli indicatori di momentum che segnalano un indebolimento della pressione ribassista: l’RSI a 4 ore è tornato verso la neutralità e il MACD è passato in positivo. Una rottura sopra il vertice del triangolo in area 4.050 $ aprirebbe spazio verso 4.100 $ (massimo del 14 luglio) e poi 4.210 $ (massimo del 6 luglio). Sul lato downside, una discesa sotto il minimo da inizio anno a 3.941 $ punterebbe a 3.886 $ (minimo di ottobre 2025), seguita dall’estensione di Fibonacci al 127,2% in area 3.830 $. A parte, secondo il World Gold Council, le banche centrali hanno aggiunto 1.136 tonnellate di oro per un controvalore di circa 70 miliardi di dollari nel 2022, il maggiore acquisto annuo mai registrato.
Strategie di trading e livelli di resistenza
Raccomandiamo ai trader di derivati di monitorare attentamente il livello di resistenza a 4.050 $ sull’oro (XAU/USD) nelle prossime settimane. Con il metallo prezioso attualmente in fase di consolidamento intorno a 4.021 $, una rottura netta sopra questa trendline discendente potrebbe segnalare una forte inversione di tendenza. In questo scenario rialzista, suggeriamo l’acquisto di opzioni call con obiettivi sui recenti massimi di luglio a 4.100 $ e 4.210 $.
Storicamente, l’oro tende a salire durante fasi di allentamento della politica monetaria, come nelle forti rally osservate quando la Federal Reserve ha messo in pausa i rialzi dei tassi nei cicli passati. I dati sull’inflazione USA della scorsa settimana, più morbidi del previsto, hanno nuovamente ridotto le attese di ulteriore restrizione da parte della banca centrale, mantenendo debole il Dollaro USA. Riteniamo che questo contesto macro offra un terreno favorevole perché l’oro possa rompere al rialzo l’attuale configurazione tecnica a triangolo.
Scenari ribassisti e considerazioni macro
Dall’altro lato, dobbiamo restare pronti a un cedimento al ribasso sotto l’area di supporto chiave a 3.965 $ e sotto il minimo da inizio anno a 3.941 $. Se tali livelli non dovessero reggere, consigliamo ai trader di acquistare opzioni put per sfruttare un potenziale scivolamento verso 3.886 $. I dati storici mostrano che, quando i triangoli discendenti rompono al ribasso, le vendite risultanti spesso raggiungono rapidamente importanti target di estensione di Fibonacci.
Suggeriamo inoltre di monitorare i titoli geopolitici e l’attività delle banche centrali, poiché queste forze continuano a fungere da solidi pilastri di sostegno per il metallo. Ad esempio, nel 2022 le banche centrali hanno acquistato un record di 1.136 tonnellate di oro e negli anni successivi hanno continuato acquisti aggressivi per diversificare le riserve. Per gestire l’attuale incertezza e intercettare un movimento brusco in entrambe le direzioni, è possibile utilizzare anche una strategia di straddle in vista dell’imminente breakout.
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