EUR/CAD è rimasto in territorio negativo ma ha ridotto le perdite, scambiando in area 1,6030 nelle prime ore degli scambi europei di lunedì, mentre l’euro si è indebolito dopo la pubblicazione dell’ultimo Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) della Germania. Il PPI tedesco è aumentato dell’1,8% su base annua a giugno, estendendo a tre mesi la fase di inflazione alla produzione, pur rallentando rispetto al 2,2% di maggio, il ritmo annuo più sostenuto da maggio 2023. Su base mensile, i prezzi sono scesi dello 0,3%, invertendo il +0,3% di maggio e segnando il primo calo mensile da febbraio, risultando inoltre leggermente sotto le attese di mercato per una flessione dello 0,2%.
Il dollaro canadese ha trovato sostegno da un petrolio più tonico, esercitando pressione sul cross alla luce del ruolo del Canada come grande esportatore di greggio. Il petrolio è salito di quasi il 20% a luglio con l’escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, dopo che un accordo di pace provvisorio si è sgretolato, Washington ha ripreso un blocco dei porti iraniani e Teheran ha intensificato gli attacchi al trasporto marittimo nei pressi dello Stretto di Hormuz. Gli Stati Uniti hanno condotto una nona notte consecutiva di raid su obiettivi iraniani, mentre funzionari iraniani hanno affermato che il cessate il fuoco è stato di fatto abbandonato, alimentando i timori di possibili interruzioni dei flussi petroliferi dal Medio Oriente.
Inflazione dell’Eurozona e prospettive per EUR/CAD
Consigliamo ai trader in derivati di posizionarsi per una prosecuzione delle pressioni ribassiste sul cross EUR/CAD nelle prossime settimane. Il recente calo del PPI tedesco all’1,8% su base annua, dal picco del 2,2% di maggio, indica che l’inflazione alla produzione nell’Eurozona si sta raffreddando più rapidamente del previsto. Questo spostamento verso il basso, evidenziato da una flessione mensile dello 0,3%, riduce l’incentivo per la Banca Centrale Europea a mantenere tassi di interesse aggressivi, indebolendo l’euro.
Allo stesso tempo, ci attendiamo che il dollaro canadese resti altamente resiliente grazie all’impennata dei prezzi del greggio. Con il Canada che esporta oltre 4 milioni di barili di petrolio al giorno, la valuta beneficia direttamente di un consistente premio per il rischio geopolitico. Le escalation geopolitiche hanno già spinto i principali benchmark petroliferi globali in rialzo di quasi il 20% soltanto in questo mese, mentre il conflitto in Medio Oriente si intensifica.
Strategie di trading in un contesto di rischio geopolitico ed energetico
Alla luce dell’escalation delle ostilità USA-Iran nei pressi dello Stretto di Hormuz, un collo di bottiglia per oltre il 20% del transito mondiale di petrolio, i mercati energetici affrontano una volatilità estrema. Raccomandiamo di utilizzare opzioni call long su Brent o WTI per cogliere ulteriore potenziale rialzista, dato che le linee di approvvigionamento sono sotto minaccia. In alternativa, i trader possono impiegare strategie sulla volatilità come straddle long per trarre beneficio da movimenti di prezzo bruschi e improvvisi nel settore energetico.
Per il cross EUR/CAD in sé, suggeriamo l’acquisto di opzioni put out-of-the-money con scadenza a fine agosto. Questa strategia consente di capitalizzare l’ampliamento della divergenza tra un euro in indebolimento e un dollaro canadese sostenuto dalle materie prime, limitando al contempo in modo rigoroso il rischio legato al premio. Puntiamo a livelli di supporto in area 1,5800 qualora i prezzi del petrolio proseguano nella loro rapida traiettoria ascendente.
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