EUR/CAD è rimasto sostanzialmente invariato dopo le oscillazioni della sessione precedente, muovendosi in area 1,6070 nelle prime ore degli scambi europei di venerdì. Il cross ha mostrato un potenziale rischio di ribasso mentre i mercati guardavano a un’inflazione dell’Eurozona più morbida, elemento che potrebbe favorire un orientamento meno restrittivo della Banca centrale europea. L’HICP core dell’Eurozona è atteso stabile al 2,4% su base annua e allo 0,2% su base mensile, mentre l’HICP headline è previsto in calo dello 0,1% sul mese.
Secondo Reuters, la BCE è ampiamente attesa lasciare i tassi invariati giovedì prossimo, anche se i funzionari dovrebbero segnalare un secondo rialzo dei tassi dell’anno a settembre, poiché l’aumento dei prezzi dell’energia riaccende le preoccupazioni per un’inflazione più persistente. Il Dollaro canadese ha inoltre trovato sostegno nelle aspettative di una stabilizzazione dei mercati petroliferi, mentre le tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno aumentato il rischio di interruzioni dell’offerta dal Medio Oriente. Reuters ha riferito che l’Iran avrebbe detto alla milizia Houthi dello Yemen di bloccare la rotta del Mar Rosso in caso di attacchi statunitensi alle infrastrutture energetiche iraniane, mentre Tasnim ha riportato esplosioni a Bandar Abbas, Qeshm e Ahvaz, con deflagrazioni separate udite fino in Kuwait e a Bassora.
Strategia in derivati per il ribasso di EUR/CAD
Consigliamo ai trader in derivati di posizionarsi per un movimento al ribasso del cross EUR/CAD, che attualmente scambia vicino a 1,6070. Per sfruttare questo calo atteso nelle prossime settimane, raccomandiamo l’acquisto di opzioni put su EUR/CAD con scadenza a metà agosto. Questa strategia consente di beneficiare di un indebolimento dell’euro mantenendo il rischio strettamente limitato.
Debolezza dell’Eurozona contro la forza del Dollaro canadese
Ci aspettiamo che l’euro resti sotto una pressione ribassista costante perché l’inflazione headline dell’Eurozona è proiettata in calo dello 0,1% mese su mese. Sebbene l’inflazione core resti vischiosa al 2,4%, vendite al dettaglio deboli e dati PMI manifatturieri in rallentamento in Europa suggeriscono un’economia in difficoltà. Con la Banca centrale europea ampiamente attesa mantenere i tassi fermi la prossima settimana, la valuta non dispone di forti driver rialzisti.
Dall’altro lato dell’operazione, vediamo il Dollaro canadese rafforzarsi mentre i prezzi globali del petrolio salgono verso 83 dollari al barile. L’escalation delle tensioni militari in Medio Oriente, inclusa la minaccia di bloccare le rotte di navigazione nel Mar Rosso, ha spinto il Brent in rialzo di quasi il 3% nella sola settimana. Poiché il Canada è un grande esportatore di petrolio, questi elevati prezzi energetici continueranno a sostenere il “Loonie”.
Per gestire questo contesto ad alta volatilità, suggeriamo di utilizzare bear put spread invece di acquistare put secche. La volatilità implicita su EUR/CAD è aumentata di recente, rendendo le opzioni più costose. L’uso di uno spread aiuta a compensare questi costi di premio, pur puntando a un movimento verso il supporto in area 1,5900.
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