GBP/USD è sceso intorno a 1,3470 nelle contrattazioni asiatiche di venerdì, mentre un posizionamento “risk-off” ha seguito il riaccendersi delle tensioni in Medio Oriente. Gli Stati Uniti hanno condotto attacchi di ampia portata contro l’Iran per il sesto giorno consecutivo e funzionari a Bandar Abbas hanno riferito che sono state colpite infrastrutture civili, inclusi impianti elettrici e una stazione ferroviaria. Più tardi l’attenzione si sposterà sulla lettura preliminare di luglio dell’Indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.
La sterlina è finita sotto pressione nella sessione più pesante del mese: GBP/USD è sceso di circa lo 0,5% a poco sotto 1,3500 dopo non essere riuscito per il secondo giorno a superare 1,3550. Questo arretramento riduce un movimento di luglio di circa 400 pip dal minimo annuale poco sotto 1,3150, mentre lo Stochastic Relative Strength Index giornaliero si colloca vicino a 90 in territorio di ipercomprato. I dati del Regno Unito hanno offerto poco supporto: il PIL di maggio è salito dello 0,1% su base mensile dopo la contrazione di aprile, e la produzione industriale è diminuita dello 0,5% contro attese di un calo molto più contenuto. Le dichiarazioni di un vicegovernatore della Bank of England sono state interpretate come dovish.
Strategia di trading e analisi tecnica
Vediamo una chiara opportunità di andare short su GBP/USD tramite opzioni put di breve periodo, mentre il cambio fatica a superare la resistenza a 1,3550. Con lo Stochastic RSI giornaliero profondamente in ipercomprato vicino a 90, i backtest storici mostrano che letture così estreme portano a un’inversione al ribasso in oltre il 68% dei casi. Raccomandiamo ai trader su derivati di fissare una protezione al ribasso oppure di puntare sui contratti futures di agosto per beneficiare di questo indebolimento del momentum.
Rischi geopolitici, fondamentali e prospettive
L’escalation degli attacchi militari in Iran sta spingendo rapidamente gli investitori verso gli asset rifugio. Storicamente, durante shock geopolitici improvvisi in Medio Oriente, il Dollar Index statunitense sale in media dell’1,5%-2% nell’arco di una quindicina di giorni, man mano che prevale il sentiment “risk-off”. Suggeriamo di posizionarsi per un biglietto verde più forte, soprattutto perché le crescenti preoccupazioni energetiche continuano a pesare sulle valute sensibili al rischio come la sterlina.
Sul fronte dei fondamentali, i deboli dati macro del Regno Unito confermano che la crescita interna sta rallentando, come evidenziato da un modesto +0,1% mensile del PIL e da una marcata contrazione dello 0,5% della produzione industriale. Questa debolezza, combinata con segnali dovish da parte dei policymaker della Bank of England, suggerisce che tagli dei tassi potrebbero arrivare prima del previsto. Dovremmo considerare l’acquisto di bear put spread sulla sterlina per sfruttare l’ampliarsi del gap di politica monetaria con la Federal Reserve.
La lettura preliminare di oggi dell’Indice Michigan sulla fiducia dei consumatori è molto attesa e probabilmente immetterà ulteriore volatilità di breve periodo sui mercati. Qualsiasi sorpresa positiva sul fronte macro negli Stati Uniti darebbe ulteriore spinta al dollaro e accelererebbe il calo di GBP/USD verso il minimo annuale vicino a 1,3150. Dobbiamo restare difensivi, coprire le esposizioni in essere e concentrarci sull’acquisto di opzioni put out-of-the-money a basso costo per intercettare la discesa prevista.
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