AUD/USD è avanzato marginalmente giovedì, scambiando intorno a 0,7010 dopo che dati USA contrastanti hanno lasciato il Dollaro senza una direzione sostenuta. Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione (Initial Jobless Claims) sono scese a 208 mila nella settimana conclusa il 11 luglio, contro stime a 217 mila e il precedente 216 mila, segnalando licenziamenti contenuti. Per contro, le vendite al dettaglio di giugno sono salite dello 0,2% su base mensile, in rallentamento dall’1,0%, mentre il “Retail Sales Control Group” è aumentato dello 0,5% e si è raffreddato dallo 0,8% di maggio, mantenendo il cross sopra la soglia di 0,7000.
In Australia, le aspettative di inflazione dei consumatori sono scese al 4,7% a luglio dal 5,5%, indicando un allentamento delle preoccupazioni delle famiglie sui prezzi. Sul grafico a 4 ore, AUD/USD era a 0,7011, mantenendosi sopra la SMA a 20 periodi a 0,6972 e la SMA a 100 periodi a 0,6929. La resistenza si colloca a 0,7013 e 0,7021, mentre l’RSI si attestava vicino a 69,6, poco sotto la soglia di ipercomprato. Il supporto è visto a 0,7001 e 0,6996; una discesa più profonda riporterebbe in primo piano la SMA a 100 periodi a 0,6929.
Strategie prudenti sui derivati e quadro tecnico
Raccomandiamo ai trader su derivati di adottare prudenza nell’aprire immediatamente posizioni long, poiché l’Indice di Forza Relativa (RSI) in area 69,6 segnala che il rally di AUD/USD sta diventando tirato in prossimità della resistenza chiave a 0,7013. Invece di inseguire il breakout, possiamo valutare l’acquisto di opzioni put a breve scadenza per coprirci da un possibile arretramento verso i supporti a 0,7001 o 0,6996. Questa strategia difensiva protegge il capitale mentre il mercato testa il livello cruciale di 0,7021.
Se la coppia riuscisse a mantenersi sopra la media mobile semplice (SMA) a 20 periodi a 0,6972, si potrebbe considerare l’impostazione di bull call spread per intercettare la prossima gamba del recupero. In alternativa, la vendita di put out-of-the-money al di sotto del supporto più robusto a 100 periodi a 0,6929 consente di incassare premio contando su un cuscinetto tecnico significativo. I dati storici mostrano che livelli psicologici come 0,7000 spesso innescano una difesa intensa da parte degli operatori istituzionali, rendendo in questa fase particolarmente interessanti strutture opzionali impostate su un mercato laterale.
Fattori macroeconomici e “playbook” sulla volatilità
Il nostro approccio prudente è supportato dal rallentamento della domanda dei consumatori statunitensi, con la crescita delle vendite al dettaglio che a giugno si è raffreddata bruscamente allo 0,2%. Questo indebolimento ha spinto i mercati dei futures a prezzare una probabilità più elevata di tagli dei tassi della Federal Reserve più avanti nel corso dell’anno, dinamica che in genere pesa sul Dollaro e sostiene l’Aussie. Tuttavia, poiché il mercato del lavoro USA resta resiliente con le richieste di sussidio scese a 208 mila, dobbiamo prepararci a improvvisi episodi di forza del Dollaro che potrebbero innescare volatilità.
In Australia, il brusco calo delle aspettative di inflazione dei consumatori dal 5,5% al 4,7% suggerisce che la Reserve Bank of Australia probabilmente metterà in pausa l’impostazione restrittiva. Con le aspettative d’inflazione australiane ora più vicine alla media storica quinquennale del 4,4%, la pressione sui policymaker locali per ulteriori rialzi dei tassi si è attenuata in modo significativo, fattore che potrebbe limitare lo slancio rialzista dell’AUD. Di conseguenza, dovremmo concentrarci su strategie opzionali basate sulla volatilità, come gli iron condor, per trarre beneficio da un atteso periodo di consolidamento nelle prossime settimane.
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