Punti chiave:
- La profondità di mercato mostra gli ordini di acquisto e vendita in attesa a diversi livelli di prezzo. Indica quanta quantità (volume) il mercato può assorbire prima che il prezzo si muova.
- Si vede nel book ordini (anche chiamato DOM, “Depth of Market”, cioè profondità di mercato) e nel grafico della profondità.
- Saperla leggere aiuta a valutare la liquidità (quanto è facile comprare o vendere senza far muovere il prezzo), individuare ordini grandi e ridurre lo slippage (esecuzione a un prezzo peggiore di quello atteso).
- Su MetaTrader 4 e MetaTrader 5 con VT Markets puoi vedere i dati di mercato Level 2 (più livelli di prezzo nel book) e pianificare ingressi e uscite più precisi.
Ogni prezzo è il risultato dello scontro tra compratori e venditori. La profondità di mercato ti fa vedere questa “sfida” in tempo reale: non un solo prezzo, ma l’insieme degli ordini in attesa su entrambi i lati.
Per chi fa trading su CFD (Contratti per Differenza: strumenti che replicano il prezzo di un asset senza possederlo), leggere la profondità di mercato aiuta a capire perché il prezzo si muove. Questa guida spiega come funziona, come leggerla e come usarla per decisioni più mirate.
Che cos’è la profondità di mercato
In pratica è la quantità (volume) di ordini di acquisto e di vendita in attesa a diversi livelli di prezzo intorno al prezzo attuale. Un mercato con molti ordini su entrambi i lati è “profondo”. Un mercato con pochi ordini è “sottile” (poco profondo).
Risponde a una domanda che il grafico dei prezzi non mostra: quanto puoi negoziare prima di spingere il prezzo contro di te?
Punti chiave:
- I mercati profondi assorbono ordini grandi con piccoli movimenti di prezzo.
- I mercati sottili reagiscono con movimenti bruschi quando arriva un ordine grande.
- La situazione cambia di continuo: gli ordini vengono inseriti, eseguiti o cancellati.
DOM (Depth of Market) e book ordini
Il book ordini è l’elenco in tempo reale degli ordini di acquisto e vendita su un asset, ordinati per prezzo. Questa visualizzazione è spesso chiamata DOM (Depth of Market), cioè profondità di mercato.
Il book ha due lati:
- Lato bid (denaro): compratori e prezzi che sono disposti a pagare.
- Lato ask (lettera, o “offer”): venditori e prezzi richiesti.
Il miglior bid (più alto) e il miglior ask (più basso) sono al centro. La differenza tra i due è lo spread denaro-lettera (costo implicito della negoziazione). Gli ordini sopra e sotto questi prezzi costruiscono la profondità: una “coda” di ordini in attesa.
Cosa mostra un grafico della profondità
Questo grafico trasforma il book in un’immagine: il prezzo è sull’asse orizzontale e il volume complessivo (somma degli ordini fino a quel livello) sull’asse verticale.
Di solito vedi:
- Una “scala” verde da un lato: ordini di acquisto accumulati.
- Una “scala” rossa dall’altro: ordini di vendita accumulati.
- Uno spazio al centro: lo spread.
Pareti alte e ripide indicano molti ordini (buona profondità). Una linea bassa e piatta indica poca profondità: il prezzo può muoversi rapidamente.
Come funziona la profondità di mercato
Si basa sugli ordini limite (ordini inseriti con un prezzo preciso: compri o vendi solo a quel prezzo o migliore). Capire come questi ordini si “impilano” è la chiave.
1. Bid, ask e livelli di prezzo
Ogni ordine limite è un’istruzione di acquisto o vendita a un prezzo determinato. Gli ordini si concentrano sui rispettivi livelli di prezzo e formano la profondità che vedi.
Esempio semplificato di book su EUR/USD:
| Lato | Prezzo | Quantità (lotti) |
| Ask | 1.0855 | 40 |
| Ask | 1.0854 | 25 |
| Ask | 1.0853 | 12 |
| Bid | 1.0852 | 15 |
| Bid | 1.0851 | 30 |
| Bid | 1.0850 | 60 |
In questo esempio:
- Il miglior bid è 1.0852 e il miglior ask è 1.0853.
- Lo spread è di 1 pip (pip: minima variazione tipica nel forex, spesso 0,0001 per le principali coppie).
- Un ordine grande da 60 lotti è a 1.0850: può fare da supporto di breve periodo (zona dove la domanda può frenare la discesa).
2. Dati di mercato Level 1 vs Level 2
Non tutti i flussi prezzi mostrano la stessa profondità: dipende dal livello dei dati.
| Caratteristica | Level 1 | Level 2 |
| Prezzi mostrati | Solo miglior bid e miglior ask | Più livelli di bid e ask |
| Profondità visibile | Solo “la punta” | Profondità del book |
| Utile per | Quotazione rapida | Analisi della profondità |
Il Level 1 mostra solo il primo livello del book. Il Level 2 apre la “scala” completa: vedi gli ordini dietro il miglior prezzo. Per analizzare la profondità serve il Level 2.
3. Come si misura la profondità
La profondità si valuta guardando quanta quantità c’è a ogni livello e quanto questi livelli si estendono dal prezzo attuale.
In genere si controllano:
- Dimensione degli ordini a ogni livello (in lotti, contratti o unità).
- Il numero di livelli di prezzo con quantità rilevante.
- L’equilibrio tra lato bid e lato ask (se prevale domanda o offerta).
Un indicatore di profondità di mercato su una piattaforma come MetaTrader 5 riassume questi dati e mostra le quantità per livello, per valutare rapidamente la pressione di acquisto o vendita.
Come leggere la profondità di mercato
Leggere il book è una competenza che si affina con l’esperienza. Questi passaggi aiutano a farne una routine.
1. Leggere la scala DOM e il book
La scala DOM mostra i prezzi in verticale: i bid sotto il prezzo attuale e gli ask sopra. Per leggerla:
- Parti dal centro: individua miglior bid e miglior ask e misura lo spread.
- Scorri verso il basso sul lato bid: quantità elevate indicano interesse in acquisto e possibile supporto.
- Scorri verso l’alto sul lato ask: quantità elevate indicano interesse in vendita e possibile resistenza (zona dove l’offerta può frenare la salita).
- Osserva come cambiano le quantità: ordini che compaiono e scompaiono segnalano cambiamenti di atteggiamento del mercato.
Suggerimento: guarda dove si concentra il volume, non ogni singola riga. I livelli più “pesanti” contano di più.
2. Leggere un grafico della profondità
Il grafico dà le stesse informazioni in modo più immediato.
- Una parete verde alta sul lato acquisti segnala domanda forte.
- Una parete rossa alta sul lato vendite segnala offerta forte.
- Una pendenza ripida vicino al prezzo indica un mercato “protetto” da molti ordini.
- Una linea piatta indica poca profondità: il prezzo può scivolare rapidamente.
Confronta i due lati: se la parete di acquisto è molto più grande di quella di vendita, la pressione di breve può essere al rialzo (e viceversa).
3. Individuare buy wall e sell wall
Una buy wall è un grande gruppo di ordini di acquisto allo stesso prezzo. Una sell wall è lo stesso sul lato vendita. Possono creare barriere temporanee.
- Una buy wall può rallentare o fermare una discesa, facendo da supporto.
- Una sell wall può limitare una salita, facendo da resistenza.
- Se la “parete” viene eseguita (assorbita) o ritirata (cancellata), il prezzo spesso attraversa quel livello più velocemente.
Attenzione: le pareti non sono certezze. Possono essere cancellate in un attimo: considerale segnali, non garanzie.
Profondità di mercato e liquidità
Profondità e liquidità sono legate, ma non coincidono. Capire la differenza migliora l’analisi.
La profondità di mercato è uguale alla liquidità
No. La liquidità è la capacità complessiva di comprare o vendere rapidamente senza spostare troppo il prezzo. La profondità è una parte misurabile: quanta quantità di ordini è vicina al prezzo attuale.
- I mercati profondi sono in genere più liquidi.
- I mercati sottili sono in genere meno liquidi.
- La profondità è un “termometro” in tempo reale; la liquidità è la condizione generale che quel termometro segnala.
Profondità di mercato vs volume di scambi
Il volume di scambi conta gli ordini già eseguiti. La profondità mostra gli ordini ancora in attesa di esecuzione.
- Il volume è passato: dice cosa è già stato scambiato.
- La profondità è presente: dice cosa c’è disponibile ora.
- Entrambi servono, ma la profondità mostra cosa può succedere a breve.
Mercati profondi vs mercati sottili
La differenza cambia il modo in cui si eseguono le operazioni.
| Fattore | Mercato profondo | Mercato sottile |
| Quantità di ordini | Alta, su molti livelli | Bassa, su pochi livelli |
| Spread | Stretto | Ampio |
| Rischio di slippage | Basso | Alto |
| Esempio | EUR/USD nelle ore di Londra | Una coppia esotica di notte |
Le principali coppie forex nelle ore di punta tendono a essere profonde. Nelle fasi calme possono diventare più sottili, con spread più ampi e movimenti più irregolari.
Perché la profondità di mercato è importante per i trader
Incide sul prezzo di esecuzione, sui costi e sul timing delle operazioni.
Come la profondità influisce su prezzo e slippage
Lo slippage è la differenza tra il prezzo atteso e quello ottenuto. La profondità è un fattore centrale.
Esempio: inserisci un ordine a mercato (ordine che esegue subito al miglior prezzo disponibile) per comprare 30 lotti di EUR/USD e sul lato ask vedi:
- 1.0853 per 12 lotti
- 1.0854 per 25 lotti
L’ordine esegue 12 lotti a 1.0853 e 18 lotti a 1.0854. Il prezzo medio di esecuzione è:
(12 x 1.0853 + 18 x 1.0854) / 30 = 1.08536
È circa 0,6 pip peggiore del miglior ask. In un mercato profondo la differenza tende a essere minore; in uno sottile può essere molto più grande.
Come la profondità si collega allo spread
Spread e profondità spesso si muovono insieme. Un book profondo tende ad avere spread stretti, perché molti ordini competono vicino al prezzo migliore.
- Molta profondità vicino al top del book mantiene lo spread stretto.
- Poca profondità permette allo spread di allargarsi.
- Un calo improvviso della profondità può anticipare spread più ampi.
Usare la profondità per scegliere ingressi e uscite
Uso pratico per l’intraday: leggi l’order flow (flusso degli ordini: come entrano ed escono gli ordini nel book) per migliorare la precisione di ingressi e uscite.
Passaggi pratici:
- Entra vicino a un supporto solido, dove una buy wall indica difesa del livello.
- Prendi profitto prima di una sell wall importante, per evitare che blocchi il movimento.
- Riduci gradualmente la posizione se la profondità “a favore” si assottiglia, perché può arrivare un movimento rapido.
- Evita ordini a mercato grandi quando la profondità è bassa, per contenere lo slippage.
Suggerimento: abbina book e segnali del grafico. La profondità conferma ciò che indica l’andamento dei prezzi e dà una lettura in tempo reale del flusso ordini.
Profondità di mercato nelle diverse asset class
La profondità si comporta in modo diverso a seconda del mercato.
1. Profondità nel Forex
Il forex è tra i mercati più grandi al mondo. Secondo il BIS Triennial Central Bank Survey, il controvalore medio giornaliero globale è stato circa 9,6 trilioni di dollari al giorno ad aprile 2025, +28% rispetto a 7,5 trilioni ad aprile 2022.
- Le coppie principali come EUR/USD hanno book molto profondi.
- La profondità aumenta quando si sovrappongono le sessioni di Londra e New York.
- Chi fa CFD sul forex può vedere il book su MT4 e MT5.
Nota: il forex è decentralizzato (non esiste un’unica borsa). La profondità che vedi dipende dai fornitori di liquidità del broker, non da un mercato centrale unico.
2. Profondità nelle azioni
Le azioni scambiano su borse centralizzate, quindi il book è più uniforme.
- Le large cap (società a grande capitalizzazione) hanno book profondi e attivi.
- Le small cap (società a piccola capitalizzazione) possono essere sottili, con spread ampi.
- I dati Level 2 sono molto usati nel trading su azioni e CFD su azioni.
3. Profondità nelle criptovalute
Nelle crypto la profondità varia molto tra asset e piattaforme di scambio.
- Le monete principali su piattaforme grandi possono essere profonde.
- I token più piccoli sono spesso sottili e volatili (prezzi che oscillano molto).
- Buy wall e sell wall sono monitorate attentamente dai trader crypto.
Poiché le crypto scambiano 24 ore su 24, la profondità può cambiare rapidamente quando una regione si attiva e un’altra rallenta.
Limiti della profondità di mercato
È utile, ma non basta da sola. Per usarla bene bisogna sapere cosa non mostra.
1. La profondità può essere manipolata
Sì. La pratica più nota è lo spoofing: un operatore inserisce ordini molto grandi che non vuole davvero eseguire, poi li cancella.
- Lo spoofing crea un’impressione falsa di domanda o offerta.
- Ordini grandi possono sparire appena il prezzo si avvicina.
- Lo spoofing è vietato sui mercati regolamentati, ma può verificarsi.
Per questo una “parete” nel book è un indizio, non una certezza.
2. Cosa non mostra la profondità di mercato
Il book mostra solo gli ordini limite visibili. Non include:
- Ordini nascosti o iceberg (iceberg: un ordine grande mostrato solo in parte, il resto resta nascosto).
- Ordini a mercato, che arrivano senza preavviso.
- Il motivo degli ordini, per esempio notizie o coperture (hedging: operazioni per ridurre il rischio, non per speculare).
Usala insieme a grafici, notizie e gestione del rischio, non da sola.
Domande frequenti (FAQ)
D1: Che cos’è la profondità di mercato nel trading?
È la quantità di ordini di acquisto e vendita in attesa a diversi livelli di prezzo intorno al prezzo attuale. Mostra quanto si può scambiare prima che il prezzo si muova. Si vede nel book ordini (DOM).
D2: La profondità di mercato è uguale alla liquidità?
No. È una misura della liquidità: in particolare, quanta quantità di ordini c’è vicino al prezzo attuale. La liquidità è più ampia: quanto è facile scambiare senza muovere il prezzo. Un mercato profondo di solito è liquido, ma contano anche i volumi e la velocità di esecuzione.
D3: Qual è la differenza tra dati Level 1 e Level 2?
Il Level 1 mostra solo miglior bid e miglior ask. Il Level 2 mostra più livelli di prezzo su entrambi i lati, offrendo una vista più completa del book. Per analizzare la profondità serve il Level 2.
D4: Che cos’è una buy wall?
È un grande gruppo di ordini di acquisto su un singolo livello di prezzo. Può agire da supporto di breve periodo, finché quegli ordini non vengono eseguiti o cancellati.
D5: La profondità di mercato influisce sullo slippage?
Sì. Nei mercati profondi lo slippage tende a ridursi perché gli ordini grandi vengono assorbiti su più livelli. Nei mercati sottili il prezzo può “saltare” tra livelli, aumentando lo slippage.
Inizia a leggere la profondità di mercato con VT Markets
La profondità di mercato trasforma un prezzo in una mappa di domanda e offerta. Se sai leggere il book, individuare le pareti e valutare la liquidità, hai più informazioni rispetto al solo grafico.
Il modo migliore è osservarla su una piattaforma live. Con broker multi-asset autorizzati puoi accedere ai prezzi Level 2 e a un indicatore di profondità su MetaTrader 4 e MetaTrader 5, su forex, indici, materie prime, azioni e altri mercati.
