Punti chiave
- L’oro è sceso sotto 4.100 dollari dopo nuovi scambi di attacchi tra Stati Uniti e Iran, che hanno spinto in alto il petrolio e riacceso i timori di inflazione (aumento generalizzato dei prezzi).
- XAUUSD (quotazione dell’oro in dollari USA) si è mosso in area 4.070 sul grafico giornaliero, in calo di circa l’1,2% nella seduta.
- Il rialzo del petrolio ha sostenuto il dollaro, i rendimenti dei Treasury (titoli di Stato USA) e l’aspettativa di una Fed più “restrittiva” (tassi più alti o tagli rinviati).
- Lo Stretto di Hormuz resta sotto osservazione: un blocco delle spedizioni potrebbe far salire ancora i prezzi dell’energia.
- Dal grafico giornaliero di XAUUSD emerge una resistenza immediata in area 4.120, mentre 4.060 è il primo supporto (area dove il prezzo tende a fermare la discesa) da monitorare.
L’oro è sceso sotto 4.100 dollari l’oncia lunedì: i nuovi scontri militari tra Stati Uniti e Iran hanno spinto in alto il petrolio e riportato al centro i timori di inflazione.
XAUUSD (oro contro dollaro) si è attestato vicino a 4.070 sul grafico giornaliero, in calo di circa l’1,2% nella seduta. Il movimento ha riportato pressione sul metallo dopo l’incapacità di mantenersi sopra area 4.100.
La discesa mostra che la tensione geopolitica non sostiene sempre l’oro nell’immediato. Nell’ultima seduta il mercato ha guardato soprattutto a come il rialzo del petrolio possa influire su inflazione e scelte della Federal Reserve (banca centrale USA).
Con il petrolio in rialzo, si sono rafforzati anche il dollaro e i rendimenti dei Treasury (tassi impliciti dei titoli di Stato USA). Questo ha penalizzato l’oro, che non offre interessi (asset “senza cedola”), anche se l’incertezza geopolitica resta elevata.
Perché i trader guardano l’oro
In questa fase l’oro è stretto tra due forze opposte.
Il rischio geopolitico in aumento può sostenere l’oro come bene difensivo (rifugio). Ma lo stesso conflitto sta spingendo in alto il petrolio e alimentando i timori di inflazione.
Aspettative di inflazione più alte possono spingere le banche centrali a mantenere una politica monetaria restrittiva (tassi alti più a lungo) o a valutare ulteriori rialzi. Di norma questo sostiene i rendimenti obbligazionari e il dollaro, aumentando il “costo opportunità” di detenere oro, che non paga interessi.
Per chi opera su XAUUSD, il punto chiave non è solo se la tensione geopolitica aumenti. Conta soprattutto l’effetto su petrolio, aspettative di inflazione, rendimenti e dollaro: fattori che spesso guidano la direzione di breve dell’oro.
Torna al centro il rischio inflazione
L’inflazione torna al centro dopo l’ultimo rialzo del petrolio.
L’ultimo aggiornamento di politica monetaria della Fed indica che l’inflazione è risalita negli ultimi mesi: le pressioni sui prezzi sono state influenzate da dazi (tasse sulle importazioni), costi energetici legati alla guerra e domanda sostenuta collegata agli investimenti in intelligenza artificiale.
Questo contesto aiuta a capire perché il rally del petrolio abbia pesato sull’oro, invece di favorire un semplice movimento “da bene rifugio”.
Uno shock energetico duraturo potrebbe mantenere alte le aspettative di inflazione e ridurre lo spazio per una politica monetaria più facile (tagli dei tassi). Per l’oro è importante perché non genera rendimento (interessi).
Se il mercato continuerà a scontare (prezzare) una Fed più dura, l’oro potrebbe restare sensibile ai movimenti del dollaro e dei rendimenti dei Treasury.
Rischi sullo Stretto di Hormuz aumentano l’incertezza
La pressione sull’oro riflette anche l’incertezza legata allo Stretto di Hormuz.
Stati Uniti e Iran hanno scambiato nuovi attacchi nel weekend, mentre Teheran ha ribadito la minaccia di chiudere lo Stretto di Hormuz. È una delle rotte più importanti al mondo per il trasporto di energia: eventuali interruzioni possono incidere rapidamente su prezzi del petrolio e aspettative di inflazione.
Per l’oro l’effetto è misto: un conflitto più ampio può sostenere la domanda difensiva, ma se la prima reazione è petrolio più alto, inflazione attesa in aumento e rendimenti in salita, i prezzi del metallo possono comunque scendere.
Per questo è cruciale osservare i dati reali sulle spedizioni. Il mercato valuterà se i flussi attraverso lo stretto restano regolari o se i rischi di blocco iniziano a colpire direttamente il mercato fisico dell’energia (barili consegnati e scambiati).
Livelli chiave
| Livello di prezzo | Cosa osserva il mercato |
| 4.200 $ | Area di recupero più ampia se la spinta rialzista migliora |
| 4.160 $ | Resistenza secondaria sopra l’intervallo attuale |
| 4.120 $ | Resistenza immediata vicino al massimo dell’ultima seduta |
| 4.100 $ | Riferimento chiave di breve dopo la rottura al ribasso |
| 4.070 $ | Area di prezzo attuale sul grafico |
| 4.060 $ | Supporto immediato vicino al minimo dell’ultima seduta |
| 4.040 $ | Supporto di breve se le vendite continuano |
| 4.000 $ | Supporto “psicologico” principale (soglia tonda seguita dal mercato) |
| 3.960 $ | Riferimento di ribasso più profondo |
Il grafico giornaliero di XAUUSD mostra l’oro in area 4.070 dopo un’apertura intorno a 4.119,60. Il massimo di seduta è stato vicino a 4.119,60, mentre il minimo circa 4.061,32.
La discesa sotto 4.100 mantiene la struttura di breve sotto pressione. Questo livello è ora il riferimento per capire se l’oro riesce a stabilizzarsi o resta esposto a nuove vendite.
La resistenza immediata è in area 4.120, in linea con il massimo dell’ultima seduta. Un recupero stabile sopra questo livello potrebbe riportare l’attenzione su 4.160.
Un superamento più deciso di 4.160 sposterebbe il focus verso l’area di recupero più ampia vicino a 4.200.
Al ribasso, 4.060 è il primo supporto da monitorare. Una rottura sotto quest’area potrebbe aprire spazio verso 4.040.
Scenari rialzisti e ribassisti
| Impostazione | Segnale | Possibile reazione di mercato |
| Tentativo di recupero | Riconquistare 4.100 $ | L’oro potrebbe ritestare 4.120 $ |
| Prosecuzione rialzista | Rompere sopra 4.120 $ | La spinta potrebbe estendersi verso 4.160 $ |
| Recupero più forte | Salire sopra 4.160 $ | L’area 4.200 $ potrebbe tornare in primo piano |
| Tenuta del supporto | Restare sopra 4.060 $ | Possibile fase laterale (consolidamento) di breve |
| Perdita di spinta | Scendere sotto 4.060 $ | L’oro potrebbe ritestare 4.040 $ |
| Estensione ribassista | Rompere sotto 4.040 $ | Le vendite potrebbero spingersi verso 4.000 $ |
| Correzione più profonda | Scendere sotto 4.000 $ | L’area 3.960 $ potrebbe entrare nel mirino |
Lo scenario rialzista dipende dal ritorno sopra 4.100 e dalla tenuta di quel livello. Indicherebbe che la pressione in vendita sta rallentando dopo l’ultima discesa.
Una rottura confermata sopra 4.120 migliorerebbe l’impostazione di recupero e riporterebbe 4.160 al centro. Se gli acquisti superano anche quell’area, l’oro potrebbe puntare verso 4.200.
Lo scenario neutrale è una fase laterale sopra 4.060 ma sotto 4.100. Indicherebbe attesa di segnali più chiari da petrolio, rendimenti USA, dollaro e dati sull’inflazione.
Lo scenario ribassista si rafforza se l’oro scende sotto 4.060. Una rottura confermata potrebbe esporre 4.040, poi la soglia psicologica di 4.000.
Disclaimer
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
