Un aggiornamento del 12 giugno inquadrava l’S&P 500 (SPX), allora vicino a 7.422 punti, come impostato per un rimbalzo verso 7.440-7.525 prima di un calo in direzione 6.840-7.075 secondo il Principio delle Onde di Elliott. In seguito l’indice ha toccato un massimo a 7.577 il 15 giugno, è sceso a 7.294 il 26 giugno, è rimbalzato a 7.551 il 6 luglio e all’ultima rilevazione scambiava intorno a 7.475. Lo scenario “top and drop” si è materializzato, anche se il target ribassista non è stato raggiunto, e l’azione dei prezzi dal 14 maggio è rimasta vicina ai livelli attuali, coerentemente con l’idea che sia in corso una correzione di 4ª onda.
L’attenzione è ora su un’eventuale spinta dei prezzi verso il basso fino ai target grigi e verdi, con una confluenza in area 7.121 in prossimità del livello Fibonacci nero al 138,20%, insieme alle estensioni nere 100,00%, 123,6% e 161,8%. L’alternativa è un’estensione del rally del 26 giugno verso 7.679-7.739, vicino all’estensione Fibonacci al 161,80% a 7.741, con confluenza indicata a 7.739 rispetto a 7.741. La conferma rialzista richiederebbe rotture sopra 7.551 e poi il massimo storico del 2 giugno a 7.721; la conferma ribassista sarebbe una rottura sotto il minimo odierno e poi sotto 7.348, implicando un primo target vicino a ~7.140 +/- 50 punti prima di un eventuale nuovo tentativo verso 7.740.
Contesto di mercato e incertezza attuale
Stiamo attraversando un mercato complesso e “choppy”, con l’S&P 500 che scambia intorno a 7.475. Questa dinamica laterale dalla metà di maggio è tipica di una fase correttiva più ampia, che identifichiamo come 4ª onda. Il recente dato CPI di giugno, risultato leggermente più alto delle attese al 3,1%, ha aumentato ulteriormente l’incertezza, mantenendo gli operatori in allerta sulle future mosse della Fed.
In un contesto come questo, in cui il mercato è sospeso tra segnali contrastanti, è per questo che il VIX si è mantenuto negli “high teens”, intorno a 18. Questo livello riflette incertezza più che paura vera e propria, perfettamente in linea con la natura imprevedibile di un’onda correttiva. Con l’avvio della stagione delle trimestrali del 2° trimestre la prossima settimana, ci aspettiamo che questa indecisione continui finché il mercato non riceverà un catalizzatore più chiaro.
Livelli di prezzo operativi e flessibilità strategica
Per i trader su derivati, ciò significa essere pronti a due possibilità distinte e utilizzare specifici livelli di prezzo come trigger. Una rottura decisa sotto il minimo recente e poi sotto il minimo del 28 giugno a 7.348 segnalerebbe che è in corso un movimento al ribasso verso l’area 7.140. In questo scenario, cercheremmo di avviare posizioni tramite opzioni put o spread ribassisti per capitalizzare il momentum negativo.
In alternativa, se il mercato trovasse supporto e superasse il massimo del 6 luglio a 7.551, l’attenzione si sposterebbe su un potenziale rally finale. Un rialzo sostenuto punterebbe alla zona 7.679-7.739, che rappresenta un tipico pattern correttivo prima di un ribasso più significativo. Questo sarebbe il segnale per utilizzare opzioni call per sfruttare l’onda rialzista fino a quell’area di resistenza chiaramente definita.
Dato lo stato poco chiaro del mercato, non stiamo prevedendo quale direzione prevarrà, ma restiamo flessibili. Usiamo questi livelli di prezzo come punti di riferimento, lasciando che sia il mercato a “scoprire le carte” prima di impegnare capitale in modo significativo. Questo approccio disciplinato e reattivo è essenziale per gestire il rischio finché dall’attuale fase di consolidamento non emergerà un trend più definito.
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