EUR/JPY è rimbalzato dopo due sedute di ribassi, scambiando intorno a 184,50 in Asia venerdì, ma l’impostazione di breve è rimasta ribassista poiché il prezzo spot si è mantenuto sotto il VWAP di sessione a 185,50. La pressione dall’alto si è inoltre concentrata attorno a una banda compatta di EMA, con la EMA a nove periodi a 184,64 e la EMA a 50 periodi a 184,91, limitando i rialzi nel breve termine.
Sul piano tecnico, l’azione dei prezzi ha continuato a comprimersi all’interno di un triangolo simmetrico, con il limite superiore vicino a 185,90 e il bordo inferiore intorno a 183,50. Una rottura al rialzo del pattern sposterebbe il tono verso l’alto e aprirebbe la strada al massimo storico di 187,95 segnato il 17 aprile, mentre sul downside l’attenzione restava sul minimo a quattro mesi di 181,87 del 16 marzo e poi sul minimo a sei mesi a 180,81. Gli indicatori di momentum sono risultati contenuti, con l’RSI a 14 giorni a 46,58 appena sotto la linea mediana. L’analisi è stata prodotta con l’assistenza di uno strumento di AI.
Prospettive tecniche e driver macro
Riteniamo che il cross EUR/JPY si stia preparando a un movimento potenzialmente significativo, poiché resta bloccato all’interno di un triangolo simmetrico. Il prezzo è attualmente “compresso” tra il supporto in area 183,50 e la resistenza vicino a 185,90. Questo range in restringimento suggerisce che l’attuale equilibrio tra compratori e venditori potrebbe rompersi nelle prossime settimane.
Questa configurazione tecnica si inserisce in un contesto in cui i recenti dati sull’inflazione dell’Eurozona di giugno 2026 sono risultati leggermente sopra le attese al 2,4%, rendendo la Banca Centrale Europea più esitante nel segnalare futuri tagli dei tassi. Questa forza di fondo dell’euro fornisce una base solida per un potenziale movimento rialzista. Il mercato ora prezza meno di due tagli completi dei tassi da parte della BCE entro fine anno, in calo rispetto a tre soltanto un mese fa.
Al contrario, la Bank of Japan ha mantenuto una postura di politica monetaria prudente, con i recenti dati dell’indagine Tankan che hanno mostrato un lieve calo della fiducia delle imprese. Questa divergenza di policy, con una BCE più cauta sui tagli e una BoJ stabile, è una classica ricetta per la volatilità del cambio. Storicamente, tali divergenze hanno preceduto trend importanti su EUR/JPY, come il rally osservato a fine 2024.
Posizionamento e strategia di trading
Alla luce di questo contesto, ci stiamo posizionando per un breakout rialzista sopra la resistenza di 185,90. Stiamo valutando l’acquisto di opzioni call con scadenza agosto e prezzo di esercizio intorno a 186,00, per sfruttare un movimento verso il massimo di aprile a 187,95. Questa strategia consente di partecipare al potenziale rialzo con un rischio chiaramente definito e limitato.
Tuttavia, va considerata l’indecisione segnalata dall’RSI, che oscilla sotto la soglia mediana di 50. Per puntare sulla volatilità in sé, uno straddle long tramite opzioni in scadenza a fine agosto potrebbe risultare una strategia efficace, in grado di beneficiare di un ampio movimento in entrambe le direzioni. Il recente aumento della volatilità implicita a 1 mese all’8,9% suggerisce che anche il mercato sta iniziando a prezzare un’oscillazione dei prezzi superiore alla norma.
Se invece il prezzo dovesse rompere sotto il supporto a 183,50, la nostra impostazione rialzista verrebbe invalidata. In tale scenario, utilizzeremmo opzioni put per puntare a livelli più bassi, in particolare al minimo a quattro mesi in area 181,87. Questo livello rappresenta per noi un segnale chiaro che i venditori hanno assunto un controllo decisivo del mercato.
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