USD/CAD ha mantenuto un range ristretto per oltre una settimana e nella sessione europea di giovedì ha scambiato intorno a 1,4210, restando vicino a 1,4200 mentre i mercati attendevano nuove indicazioni sulle prospettive dei tassi USA. L’attenzione è rivolta ai Nonfarm Payrolls (NFP) di giugno alle 12:30 GMT, con previsioni che indicano 110mila nuovi posti di lavoro contro i 172mila di maggio. Il tasso di disoccupazione è atteso invariato al 4,3%, mentre i salari orari medi sono visti al 3,5% su base annua, in aumento dal 3,4%, insieme a un rialzo mensile dello 0,3%.
Il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha affermato al Forum BCE di Sintra che l’inflazione resta “troppo alta” e ha ribadito l’obiettivo della stabilità dei prezzi. Il petrolio si è indebolito dopo i progressi nei colloqui indiretti USA-Iran a Doha di mercoledì, un fattore che riduce il sostegno al Canada in quanto esportatore netto di greggio.
Sul piano tecnico, la coppia resta sopra la EMA a 20 giorni a 1,4103, mentre l’RSI è a 77,7, segnalando condizioni di ipercomprato. Il supporto è visto in area 1,4103, mentre la resistenza resta all’interno di una banda di consolidamento 1,4169–1,4248; una rottura al rialzo potrebbe esporre il massimo del 1° aprile 2025 a 1,4415.
—Focus di mercato: Nonfarm Payrolls USA e divergenza di policy
Riteniamo che la coppia USD/CAD stia consolidando in area 1,4200, un segnale che il mercato sta attendendo un catalizzatore rilevante prima della prossima mossa. Il prossimo report sui Nonfarm Payrolls (NFP) USA è l’evento sotto i riflettori. Questi dati saranno cruciali per delineare il percorso dei tassi della Federal Reserve.
Il mercato prevede un rallentamento a 110mila posti, ma la nostra attenzione è sulla prevista accelerazione della crescita salariale al 3,5% annuo. Una crescita dei salari persistentemente elevata potrebbe costringere la Fed a mantenere un’impostazione restrittiva, poiché alimenta direttamente l’inflazione. Il Core PCE, l’indicatore d’inflazione preferito dalla Fed, è rimasto ostinatamente sopra il target intorno al 2,8%, rendendo particolarmente sensibili eventuali segnali di pressione salariale.
Storicamente, le pubblicazioni NFP spesso sorprendono il mercato, come nel report di maggio 2024 che ha mostrato 272.000 nuovi occupati, ben oltre i 185.000 attesi. Ci aspettiamo un movimento di prezzo significativo dopo l’uscita di questa settimana. Questo contesto è ideale per i trader che utilizzano opzioni come gli straddle per sfruttare la volatilità attesa, a prescindere dalla direzione finale.
Al di là di questo singolo dato, il driver chiave è la crescente divergenza di politica monetaria tra Stati Uniti e Canada. La Bank of Canada ha iniziato a tagliare i tassi a giugno 2024, mentre i funzionari della Fed continuano a segnalare che l’inflazione è “troppo alta”. Questa differenza fondamentale sostiene un dollaro USA più forte rispetto al dollaro canadese nel medio termine.
Ad aumentare la pressione sul loonie, i prezzi del greggio si sono ammorbiditi, con il WTI sotto gli 80 dollari al barile in un contesto di colloqui geopolitici. Poiché il Canada è un grande esportatore di petrolio, prezzi energetici più bassi rappresentano un ostacolo diretto per la sua valuta. Questo è un ulteriore motivo alla base della nostra view rialzista su USD/CAD.
—Vista tecnica: segnali di ipercomprato e strategia operativa
Dal punto di vista tecnico, considereremmo qualsiasi ritracciamento verso la media mobile a 20 giorni in area 1,4103 come un’opportunità di acquisto. Una rottura netta sopra l’attuale consolidamento potrebbe aprire la strada a un movimento verso 1,4415. L’uso di opzioni call con strike sopra 1,4250 potrebbe essere un modo efficiente in termini di capitale per posizionarsi su questo potenziale rialzo.
Tuttavia, l’Indice di Forza Relativa (RSI) è in territorio di ipercomprato sopra 77, segnalando che il recente rally potrebbe essere eccessivamente tirato. Questo suggerisce di evitare di inseguire la coppia sui massimi attuali. Riteniamo più prudente attendere un calo dei prezzi per impostare posizioni long.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
