USD/CHF si è attestato intorno a 0,8070 martedì, dopo essere sceso dello 0,29% lunedì. L’azione dei prezzi si è stabilizzata mentre il Dollaro USA si indeboliva per effetto dei flussi di fine mese, mentre il sentiment di rischio complessivo migliorava.
Il cross ha ritracciato dal massimo da inizio anno a 0,8139, un movimento che consente un calo di 70 pip, ma sono emersi acquisti che hanno mantenuto intatto il trend rialzista più ampio. L’RSI resta sopra il livello neutrale di 50 e si avvicina all’area di ipercomprato, a supporto di un bias rialzista nel breve termine. Per estendere i guadagni, USD/CHF necessita di una spinta sopra 0,8100 e poi di una rottura di 0,8139, con resistenze successive a 0,8171 (1 agosto 2025), 0,8215 (19 giugno 2025) e 0,8250 (4 giugno). Al ribasso, il supporto è visto a 0,8042 (31 marzo), quindi 0,8013 (11 giugno), con 0,8000 più in basso.
Trend rialzisti sottostanti e fattori di supporto
Stiamo osservando un pattern familiare su USD/CHF, attualmente in area 0,9050, che richiama l’assetto rialzista di metà 2025. Il cambio sta difendendo un supporto chiave dopo un ritracciamento contenuto, suggerendo che il trend ascendente di fondo rimane pienamente intatto. Questa dinamica si inserisce in un contesto di forza generalizzata del Dollaro USA.
L’appeal del biglietto verde è sostenuto da dati macro solidi: il report sul lavoro USA della scorsa settimana ha mostrato un aumento robusto di 215.000 occupati, sopra le attese. Inoltre, l’ultimo dato CPI USA si è attestato al 3,4% su base annua, mantenendo la Federal Reserve su un’impostazione più “hawkish” rispetto ad altre banche centrali. Questa divergenza dovrebbe continuare ad alimentare la domanda di dollari.
Nel frattempo, la Banca Nazionale Svizzera ha ribadito la propria postura “dovish” nella riunione di giugno, segnalando che interverrà per evitare un eccessivo apprezzamento del Franco. L’Indice di Forza Relativa (RSI) giornaliero rimane saldamente sopra quota 50, in modo simile all’assetto dello scorso anno, indicando che il momentum è chiaramente dalla parte dei compratori. Notiamo inoltre che i recenti dati CFTC di fine giugno mostrano che le posizioni nette lunghe speculative sul USD sono aumentate dell’8% nelle ultime quattro settimane.
Strategia di trading e livelli chiave da monitorare
Alla luce di questo scenario, ci posizioniamo per ulteriori rialzi utilizzando opzioni call nelle prossime settimane. Vediamo valore nell’acquisto di call con scadenza agosto 2026 con strike intorno a 0,9100. Questa strategia offre un approccio a rischio definito per catturare i guadagni se il cambio dovesse superare i massimi recenti in direzione dell’area 0,9200.
Al ribasso, monitoriamo il livello psicologico di 0,9000, che ora funge da primo supporto rilevante. Una rottura sostenuta al di sotto di quest’area inizierebbe a mettere in discussione l’impostazione rialzista. Fino a quando ciò non accadrà, considereremo eventuali fasi di debolezza verso quel livello come un’opportunità per incrementare le posizioni long.
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