USD/SGD ha rallentato mentre si è attenuato il momentum del Dollaro USA dopo i dati sul Price Index PCE core, con il cross in area 1,2960. Il momentum giornaliero resta impostato al rialzo, anche se l’Indice di Forza Relativa (RSI) ha iniziato a ripiegare dai livelli prossimi all’ipercomprato. L’attenzione del mercato è rivolta al fatto che tale inversione possa estendersi o se torni il “buy the dip”.
L’azione dei prezzi potrebbe essere condizionata dai flussi di fine trimestre e fine mese. Al ribasso, i supporti sono indicati a 1,2940 e 1,29, con quest’ultimo a segnare il ritracciamento di Fibonacci al 61,8% dal massimo di dicembre al minimo del 2026; un ulteriore supporto si colloca a 1,2840/50, in linea con la media mobile a 200 giorni (DMA) e il Fibonacci al 50%. Al rialzo, la resistenza è segnalata a 1,2980, corrispondente al Fibonacci al 76,4%, con un ulteriore “tetto” in area 1,3030.
—Driver fondamentali e outlook di mercato
Stiamo osservando il cambio USD/SGD ritracciare verso area 1,2960, mentre il recente rally del dollaro USA perde slancio. Sembra una reazione agli ultimi dati sull’inflazione statunitense, che hanno ridimensionato le attese di una Federal Reserve più aggressiva. Il tema centrale ora è capire se si tratti di una flessione temporanea o dell’inizio di un movimento correttivo più significativo.
L’ultimo dato sul core Personal Consumption Expenditures (PCE) price index negli USA, pubblicato questa settimana, ha mostrato un incremento annuo del 2,7%, raffreddando l’ascesa del biglietto verde. Nel frattempo, l’inflazione core MAS di Singapore per maggio è stata appena riportata al 3,0%, rafforzando la nostra view secondo cui la Monetary Authority of Singapore manterrà la propria politica di graduale apprezzamento del cambio. Questo quadro fondamentale suggerisce che il dollaro di Singapore potrebbe esprimere più forza di quanto il mercato non stia attualmente prezzando.
—Strategie in opzioni e livelli tecnici chiave
Alla luce di questa incertezza, riteniamo che l’utilizzo di opzioni sia una strategia prudente per le prossime settimane. Stiamo valutando l’acquisto di opzioni put a breve scadenza con strike in area 1,2950 per coprire il rischio di una discesa verso il supporto principale a 1,2900. Ciò offre protezione al ribasso limitando il rischio nel caso in cui il dollaro USA recuperi improvvisamente forza.
Per i trader che ritengono si tratti solo di un ritracciamento contenuto, la vendita di put cash-secured con strike vicino al supporto chiave a 1,2900 potrebbe essere una modalità interessante per incassare premio. La strategia risulta profittevole se USD/SGD resta sopra questo “pavimento” tecnico e psicologico. In sostanza, ci remunera nell’attesa di verificare se emergeranno acquisti sui ribassi, come previsto.
Resta necessaria cautela, poiché siamo a fine secondo trimestre, un periodo che può distorcere le normali dinamiche di mercato. Storicamente, abbiamo osservato flussi significativi di rimpatrio verso il dollaro di Singapore in questa fase, in grado di rafforzare temporaneamente l’SGD. Ciò potrebbe spingere in modo inatteso il cross al ribasso fino a testare il supporto della media mobile a 200 giorni in area 1,2840.
Di conseguenza, monitoreremo attentamente la resistenza a 1,2980: una rottura netta al rialzo segnalerebbe che il trend ascendente è tornato in gioco. Al contrario, l’incapacità di mantenere il supporto a 1,2940 indicherebbe la probabilità di una correzione più profonda. Le nostre strategie in derivati nell’immediato dipenderanno da come i prezzi reagiranno attorno a questi livelli critici nei prossimi giorni.
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