USD/CAD ha scambiato in una fase di consolidamento rialzista durante la sessione asiatica di giovedì, mantenendosi in area 1,4230–1,4225 e restando appena sotto il massimo di mercoledì, il livello più alto da aprile 2025. L’attività si è rallentata mentre i mercati attendevano l’Indice dei prezzi delle Spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, mentre un moderato arretramento del Dollaro USA dal massimo da maggio 2025 ha seguito una riduzione delle attese su ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve. Il calo del petrolio greggio verso i livelli pre-Iran ha attenuato le preoccupazioni inflazionistiche, ma prezzi del petrolio più deboli hanno continuato a pesare sul dollaro canadese, legato alle materie prime, contribuendo a limitare il ribasso del cross.
Sul piano tecnico, il superamento del massimo di novembre 2025 in area 1,4130 ha rafforzato il trend rialzista, con il Moving Average Convergence Divergence (MACD) che resta in territorio positivo. Il momentum, tuttavia, appare tirato: il Relative Strength Index (RSI) è intorno a 88, segnalando condizioni di ipercomprato. Il quadro suggerisce un possibile consolidamento nel breve o una correzione, anche se il bias direzionale resta al rialzo; l’interesse in acquisto è indicato in area 1,4200, con 1,4130 come livello chiave.
Driver di mercato e aspettative sulle banche centrali
Riteniamo che il cambio USD/CAD stia consolidando i guadagni in area 1,4350, rimanendo stabile dopo un forte impulso rialzista. I trader sono ora in modalità attendista in vista dei cruciali dati statunitensi sull’Indice dei prezzi PCE, in pubblicazione questo venerdì 26 giugno. Questo report chiave sull’inflazione probabilmente orienterà la prossima mossa del Dollaro USA e potrà generare volatilità.
La nostra lettura è influenzata dal mutamento delle attese sulle banche centrali e dall’andamento delle commodity. Gli ultimi dati del CME FedWatch Tool indicano che i mercati prezzano una probabilità del 92% che la Federal Reserve mantenga invariati i tassi alla prossima riunione, riducendo parte della pressione rialzista sul biglietto verde. Tuttavia, con il WTI che fatica a mantenersi sopra 78 dollari al barile, il dollaro canadese, sensibile alle materie prime, resta debole, offrendo un supporto al cambio USD/CAD.
Assetto tecnico e strategia operativa
Da un punto di vista tecnico, la rottura al rialzo del massimo di novembre 2025 a 1,4130 continua a rappresentare per noi un segnale bullish rilevante. Sebbene il MACD confermi un momentum positivo, l’RSI resta elevato a 75. Questa lettura suggerisce un mercato in ipercomprato e rende probabile un breve ritracciamento o una fase di consolidamento prima di un nuovo allungo.
Per le prossime settimane, riteniamo prudente attendere una correzione prima di aumentare l’esposizione rialzista. Una strategia potrebbe essere la vendita di opzioni put out-of-the-money con strike vicino all’area 1,4200, così da sfruttare l’elevata volatilità e definire un punto di ingresso favorevole. Questo consente di incassare il premio mentre si attende che le condizioni di ipercomprato si riassorbano, prima di una possibile ripresa del trend rialzista.
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