Il tasso di disoccupazione in Australia è sceso al 4,4% a maggio dal 4,5% di aprile, secondo l’Australian Bureau of Statistics, in linea con il consenso. L’occupazione è aumentata di 40,3 mila unità dopo un calo di 40,7 mila (dato rivisto) ad aprile, contro attese per un +25 mila. Il tasso di partecipazione è salito marginalmente al 66,7% dal 66,6%. I posti full-time sono aumentati di 5,2 mila dopo una flessione di 21,7 mila (rivista), mentre l’occupazione part-time è cresciuta di 35,2 mila dopo un calo di 19,0 mila (rivisto). L’ABS ha inoltre riferito che la riduzione dell’arretrato di persone in attesa di iniziare a lavorare ha contribuito al rialzo di circa 40.000 occupati e al calo di 18.000 del numero di disoccupati.
Il dollaro australiano ha reagito poco ai dati: AUD/USD -0,09% a 0,6893. In ottica tecnica, il cambio è rimasto sotto la media mobile semplice a 100 giorni e sotto la banda centrale di Bollinger a 20 giorni in area 0,7045, con RSI (14) intorno a 27. Il supporto è stato indicato sulla banda inferiore di Bollinger a 0,6882; le resistenze sono state segnalate a 0,7045, quindi sulla SMA a 100 giorni a 0,7083 e sulla banda superiore di Bollinger vicino a 0,7208.
Mercato del lavoro australiano e outlook sull’inflazione
I dati del mese scorso hanno mostrato un mercato del lavoro australiano sorprendentemente solido, con la disoccupazione in calo al 4,4% e un forte incremento dei nuovi posti. Nonostante ciò, il dollaro australiano non si è rafforzato, segnalando che il mercato era più concentrato su fattori globali. Ciò indica che buone notizie domestiche potrebbero non essere sufficienti, da sole, a spingere la valuta al rialzo.
Successivamente, l’ultima lettura dell’inflazione trimestrale è risultata più alta delle attese, al 3,8% su base annua. Questo ha aumentato la probabilità implicita di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Reserve Bank of Australia, dato che la RBA resta focalizzata nel domare un’inflazione persistente. Questa pressione sui prezzi, ostinata, è ora il fattore centrale che orienta le decisioni di politica monetaria.
Tuttavia, il più recente report sull’occupazione di giugno ha mostrato che il mercato del lavoro potrebbe perdere slancio. La disoccupazione è risalita al 4,5% e la creazione di posti di lavoro ha rallentato in modo significativo. Ne deriva un quadro contrastante per la RBA, che deve bilanciare un’inflazione elevata con un contesto occupazionale potenzialmente in indebolimento.
Dinamiche del mercato valutario e strategie di trading
A incrementare la pressione, la Federal Reserve statunitense continua a mantenere un orientamento “higher for longer” sui tassi. Questa impostazione continua a sostenere un dollaro USA forte a livello globale. Di conseguenza, eventuali benefici per il dollaro australiano legati alle speculazioni su rialzi domestici dei tassi vengono limitati da questo vento contrario esterno.
Alla luce di questi segnali contrastanti, ci attendiamo un aumento della volatilità sul dollaro australiano nelle prossime settimane. I trader potrebbero valutare strategie come straddle o strangle su AUD/USD, che consentono di beneficiare di un movimento significativo dei prezzi in entrambe le direzioni. La volatilità implicita è già risalita: l’indice ASX 200 VIX è aumentato di oltre l’8% nell’ultimo mese.
Riteniamo che il percorso di minore resistenza per AUD/USD resti al ribasso, in linea con il quadro tecnico impostato in senso negativo evidenziato il mese scorso. L’acquisto di opzioni put offre un modo a rischio definito per posizionarsi su un’ulteriore debolezza, soprattutto se il sentiment globale verso il rischio dovesse deteriorarsi. Il livello chiave di supporto in area 0,6880 resta un obiettivo critico da monitorare nel breve termine.
Inizia a fare trading ora — clicca qui per creare il tuo conto reale VT Markets.
