Le NZD\/USD a prolong\u00e9 sa baisse mercredi, en repli de 0,77% vers 0,5570, un creux qui n\u2019avait plus \u00e9t\u00e9 observ\u00e9 depuis avril 2025. Le mouvement a fait passer la paire sous le support de 0,5580 et l\u2019a extraite de la fourchette qui tenait depuis d\u00e9but octobre, apr\u00e8s une inflation am\u00e9ricaine plus \u00e9lev\u00e9e que pr\u00e9vu qui a renforc\u00e9 le dollar et orient\u00e9 les anticipations vers un nouveau tour de vis de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Le Bureau of Labor Statistics a indiqu\u00e9 un CPI de septembre \u00e0 3,7% en glissement annuel contre 3,4% en ao\u00fbt, tandis que le CPI sous-jacent est mont\u00e9 \u00e0 2,6% contre 2,4%. Sur un mois, l\u2019inflation globale a progress\u00e9 de 0,6% et l\u2019inflation sous-jacente de 0,3%, maintenant l\u2019attention sur un cadre de politique mon\u00e9taire restrictive.<\/p>\n\n
Les anticipations de taux ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9ajust\u00e9es apr\u00e8s la publication: la probabilit\u00e9 implicite d\u2019une hausse de 25 points de base en octobre est remont\u00e9e \u00e0 40% contre 22% la veille, et celle d\u2019un nouveau mouvement de +25 pdb en d\u00e9cembre \u00e0 35%. Le rendement du Treasury am\u00e9ricain \u00e0 10 ans a grimp\u00e9 \u00e0 5,33% contre environ 5,20%, tandis que le Dollar Index a gagn\u00e9 0,62% vers 102,85, \u00e9galement un plus haut depuis avril 2025. Sur le graphique horaire, le NZD\/USD s\u2019\u00e9changeait \u00e0 0,5571, sous l\u2019ouverture du jour \u00e0 0,5620 et sous les SMA 100 et 200 p\u00e9riodes situ\u00e9es pr\u00e8s de 0,5605; le RSI 14 p\u00e9riodes ressortait \u00e0 23,0, avec une r\u00e9sistance \u00e0 0,5580 et un support \u00e0 0,5540.<\/p>\n\n
Nous devons conserver une strat\u00e9gie ferme de vente sur rebond sur le NZD\/USD, la cassure sous 0,5580 signalant la fin de la phase r\u00e9cente de consolidation. Une inflation am\u00e9ricaine plus forte qu\u2019attendu, portant le CPI global \u00e0 3,7%, renforce l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale maintiendra les taux \u00abplus hauts plus longtemps\u00bb. Avec le rendement du 10 ans am\u00e9ricain qui s\u2019envole \u00e0 5,33%, les strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s favorisant le dollar face aux devises \u00e0 b\u00eata \u00e9lev\u00e9 restent notre axe principal pour les prochaines semaines.<\/p>\n\n
Comme le Relative Strength Index horaire est profond\u00e9ment survendu \u00e0 23,0, il convient d\u2019\u00e9viter de vendre au plus bas et d\u2019attendre plut\u00f4t de brefs rebonds correctifs. La nouvelle r\u00e9sistance \u00e9tablie \u00e0 0,5580 et le regroupement de moyennes mobiles pr\u00e8s de 0,5605 offrent des zones d\u2019entr\u00e9e attractives pour initier de nouvelles positions baissi\u00e8res. La mise en place de stops de protection serr\u00e9s au-dessus de 0,5630 permettra de limiter l\u2019exposition en cas de rallye inattendu aliment\u00e9 par des rachats de positions vendeuses.<\/p>\n\n
Si l\u2019action des prix enfonce le support imm\u00e9diat \u00e0 0,5540, nous recommandons d\u2019\u00e9tendre les objectifs de baisse vers des creux pluriannuels plus profonds. Historiquement, lorsque le Dollar Index maintient des franchissements au-dessus de 102,85 sur fond d\u2019\u00e9largissement des diff\u00e9rentiels de taux, les devises li\u00e9es aux mati\u00e8res premi\u00e8res peuvent subir des replis prolong\u00e9s sur plusieurs semaines de 1,5% \u00e0 3,0%. Le recours \u00e0 des bear put spreads sur le march\u00e9 des options permet de capter cette poursuite potentielle de la baisse tout en plafonnant strictement les pertes potentielles li\u00e9es \u00e0 la volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\r\n