Le bitcoin \u00e9voluait autour de 86 000 $ lundi, alors que l\u2019ensemble du march\u00e9 crypto se raffermissait, prolongeant une hausse en place depuis le 16 septembre. L\u2019action des prix s\u2019oriente vers une zone de r\u00e9sistance situ\u00e9e entre 88 000 $ et 90 000 $, soutenue par un app\u00e9tit pour le risque \u00e9lev\u00e9 apr\u00e8s que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a durci sa politique de 25 points de base mercredi dernier, dans le cadre de ses efforts pour ramener l\u2019inflation am\u00e9ricaine \u00e0 2 %. L\u2019indice Crypto Fear & Greed s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 70, contre 57 la semaine derni\u00e8re, tandis que les indicateurs techniques signalent un momentum tendu, avec un RSI autour de 73 et un MACD en territoire positif. Les niveaux de support surveill\u00e9s se situent \u00e0 84 000 $ et 80 000 $, avec un coussin plus large apport\u00e9 par les EMA 50 jours, 100 jours et 200 jours, regroup\u00e9es entre environ 72 300 $ et 75 000 ; le support SuperTrend se situe pr\u00e8s de 75 974 $. <\/p>\n\n
L\u2019or restait sous pression, avec le XAU\/USD autour de 4 340 $, plafonn\u00e9 par l\u2019EMA 50 jours \u00e0 4 344 $ et l\u2019EMA 100 jours \u00e0 4 362 $. L\u2019EMA 200 jours \u00e0 4 321 $ se situe juste sous le spot, tandis que les contraintes \u00e0 la hausse incluent une ligne de tendance baissi\u00e8re proche de 4 506 $ et un niveau SuperTrend \u00e0 4 591 $. Les indicateurs de momentum \u00e9taient atones, avec un RSI autour de 48 et un MACD n\u00e9gatif, faisant de la zone des 4 321 $ le premier rep\u00e8re baissier \u00e0 surveiller.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders sur produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue en privil\u00e9giant les opportunit\u00e9s d\u2019achat sur de l\u00e9gers replis plut\u00f4t que de poursuivre le rallye en cours pr\u00e8s de 86 000 $. Le Relative Strength Index (RSI) \u00e9voluant en zone de surachat \u00e0 73, toute pouss\u00e9e imm\u00e9diate vers la zone 88 000\u201390 000 $ pourrait se heurter \u00e0 des prises de b\u00e9n\u00e9fices rapides. Le recours \u00e0 des options, telles que des spreads haussiers via bull call spreads, permet de tirer parti de ce momentum haussier tout en encadrant strictement le risque face \u00e0 des d\u00e9crochages soudains.<\/p>\n\n
Notre sc\u00e9nario haussier pour les prochaines semaines est largement \u00e9tay\u00e9 par les donn\u00e9es historiques, qui montrent qu\u2019octobre est traditionnellement l\u2019un des meilleurs mois du bitcoin. Selon les statistiques historiques des march\u00e9s crypto, le bitcoin a cl\u00f4tur\u00e9 octobre en hausse dans plus de 80 % des cas depuis 2013, avec un gain moyen d\u2019environ 20 % sur cette p\u00e9riode. Cette saisonnalit\u00e9, combin\u00e9e \u00e0 la progression de l\u2019indice Crypto Fear & Greed \u00e0 70, sugg\u00e8re un vent arri\u00e8re solide \u00e0 l\u2019approche du mois prochain.<\/p>\n\n
Sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, il convient d\u2019adopter une approche prudente et attentiste (\u00ab wait-and-see \u00bb) \u00e0 proximit\u00e9 du support cl\u00e9 \u00e0 4 321 $. L\u2019or \u00e9voluant actuellement sous ses moyennes mobiles \u00e0 50 et 100 jours, une cassure sous cette moyenne \u00e0 200 jours pourrait d\u00e9clencher d\u2019importantes ventes \u00e0 d\u00e9couvert. \u00c0 l\u2019inverse, si ce plancher structurel tient, il constitue un point d\u2019entr\u00e9e \u00e0 risque limit\u00e9 pour acheter des options d\u2019achat (calls) en anticipation d\u2019un rebond.<\/p>\n\n
La r\u00e9cente hausse de taux de 25 points de base par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale souligne la persistance des craintes inflationnistes, qui maintiennent les investisseurs en \u00e9tat d\u2019alerte. Historiquement, les flux vers les ETF adoss\u00e9s \u00e0 l\u2019or et les volumes d\u2019\u00e9changes ont tendance \u00e0 se stabiliser lorsque les tensions g\u00e9opolitiques perdurent, m\u00eame dans un contexte de politique mon\u00e9taire plus restrictive. Il convient de suivre de pr\u00e8s ces \u00e9volutions macro\u00e9conomiques, car elles orienteront les flux de capitaux entre les valeurs refuges traditionnelles et les actifs num\u00e9riques.<\/p>\n\n\n\r\n