USD\/JPY a progress\u00e9 lundi, effa\u00e7ant le signal n\u00e9gatif initial envoy\u00e9 par la forte m\u00e8che haute observ\u00e9e vendredi \u2014 un rejet haussier marqu\u00e9 \u2014 et le risque de bull-trap \u00e0 proximit\u00e9 de la barri\u00e8re de Fibonacci \u00e0 157,52. Le rebond a test\u00e9 puis entam\u00e9 157,52, niveau correspondant au retracement de 61,8% de la jambe baissi\u00e8re 160,39\/152,88 et co\u00efncidant avec la MM30. Une cassure nette ouvrirait la voie \u00e0 une reprise en direction de la MM200 \u00e0 158,40, avec des r\u00e9sistances suppl\u00e9mentaires \u00e0 158,05 et 158,62.<\/p>\n
Les indicateurs journaliers se sont am\u00e9lior\u00e9s, avec un RSI repassant au-dessus de la zone de neutralit\u00e9 et des MM10 et MM20 en configuration haussi\u00e8re, renforc\u00e9es par un avalement haussier en donn\u00e9es hebdomadaires. Toutefois, des stochastiques en zone de surachat et un momentum 14 jours toujours en territoire n\u00e9gatif sugg\u00e8rent des vents contraires possibles. \u00c0 la baisse, le retracement de 50% \u00e0 156,64, soutenu par la MM20, s\u2019est transform\u00e9 en support, aux c\u00f4t\u00e9s des niveaux 157,00, 155,75 et 155,28. Le yen est rest\u00e9 sous pression apr\u00e8s la hausse de taux accommodante (dovish) de la BoJ la semaine derni\u00e8re et le ton restrictif (hawkish) de la banque centrale am\u00e9ricaine, apr\u00e8s sa premi\u00e8re hausse de taux depuis 2023 et une communication orient\u00e9e vers un possible cycle de resserrement.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une poursuite de la progression de l\u2019USD\/JPY dans les prochaines semaines, alors que les acheteurs reprennent la main. La paire a r\u00e9cemment repass\u00e9 le support cl\u00e9 \u00e0 156,64 et teste d\u00e9sormais la barri\u00e8re de Fibonacci d\u00e9cisive \u00e0 157,52. En cas de franchissement franc au-dessus de ce seuil, le chemin serait probablement d\u00e9gag\u00e9 vers la moyenne mobile \u00e0 200 jours \u00e0 158,40.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019appui de ce sc\u00e9nario, les derni\u00e8res donn\u00e9es de march\u00e9 montrent que le yen japonais s\u2019est d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9 d\u2019environ 3% face au dollar am\u00e9ricain ces derni\u00e8res semaines. Les indicateurs techniques quotidiens deviennent nettement plus porteurs, avec un indice de force relative (RSI) repassant au-dessus du seuil de neutralit\u00e9 de 50. Par ailleurs, un avalement haussier hebdomadaire robuste sugg\u00e8re une intensification rapide de la pression acheteuse.<\/p>\n
Pour les op\u00e9rateurs sur options, nous privil\u00e9gions l\u2019achat de calls de court terme visant la zone de r\u00e9sistance 158,40\u2013158,62. Pour g\u00e9rer le risque, il convient de placer des d\u00e9clencheurs de stop-loss ou de d\u00e9boucler les positions longues si la paire repasse sous le support cl\u00e9 \u00e0 156,64. Si les stochastiques en surachat alertent sur des replis brefs, la dynamique haussi\u00e8re dominante est attendue comme un facteur de protection du biais baissier.<\/p>\n
Ce biais haussier est soutenu sur le plan fondamental par la r\u00e9cente hausse de taux accommodante de la Banque du Japon, qui n\u2019a gu\u00e8re permis de soutenir le yen. Dans le m\u00eame temps, le ton restrictif de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale et sa d\u00e9cision de relever ses taux pour la premi\u00e8re fois depuis 2023 ont redonn\u00e9 de l\u2019\u00e9lan au billet vert. L\u2019\u00e9largissement de l\u2019\u00e9cart de rendements rend ainsi particuli\u00e8rement attractives les strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s \u00ab long dollar \u00bb pour les semaines \u00e0 venir.<\/p>\n\n\n\r\n