Des responsables am\u00e9ricains et chinois ont ouvert dimanche \u00e0 New York des discussions visant \u00e0 poser les bases d\u2019accords potentiels couvrant le commerce, l\u2019intelligence artificielle (IA) et les minerais critiques, en amont d\u2019une rencontre pr\u00e9vue jeudi entre le pr\u00e9sident am\u00e9ricain Donald Trump et le pr\u00e9sident chinois Xi Jinping, a rapport\u00e9 Bloomberg. Les discussions se sont tenues au si\u00e8ge de JPMorgan Chase \u00e0 Manhattan.<\/p>\n\n
Le secr\u00e9taire am\u00e9ricain au Tr\u00e9sor, Scott Bessent, a rencontr\u00e9 le vice-Premier ministre chinois, He Lifeng, tandis que le repr\u00e9sentant am\u00e9ricain au Commerce, Jamieson Greer, y a \u00e9galement particip\u00e9. Sur les march\u00e9s, l\u2019AUD\/USD reculait de 0,04% sur la s\u00e9ance, \u00e0 0,7120 au moment de la r\u00e9daction.<\/p>\n\n
Nous anticipons une volatilit\u00e9 marqu\u00e9e sur les march\u00e9s des changes et des options sur actions \u00e0 mesure que se d\u00e9roulent cette semaine \u00e0 New York des discussions \u00e0 fort enjeu. Historiquement, les n\u00e9gociations commerciales entre les \u00c9tats-Unis et la Chine d\u00e9clenchent des mouvements brusques et soudains, rendant les straddles de court terme sur les actifs sensibles au commerce particuli\u00e8rement attractifs. Avec l\u2019AUD\/USD actuellement proche d\u2019un niveau calme autour de 0,7120, une avanc\u00e9e pourrait rapidement propulser la paire vers ses pr\u00e9c\u00e9dents niveaux de r\u00e9sistance.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s les secteurs de l\u2019IA et des minerais critiques, qui sont au c\u0153ur m\u00eame de ces n\u00e9gociations. Les r\u00e9centes restrictions \u00e0 l\u2019exportation impos\u00e9es par la Chine sur des minerais technologiques critiques comme l\u2019antimoine, le gallium et le germanium ont d\u00e9j\u00e0 mis sous tension les cha\u00eenes d\u2019approvisionnement mondiales et fait grimper les prix des minerais. Se positionner via des options d\u2019achat (calls) longues sur de grands groupes miniers occidentaux ou sur des ETF de semi-conducteurs pourrait offrir des rendements \u00e9lev\u00e9s si l\u2019administration obtient jeudi des concessions sur les cha\u00eenes d\u2019approvisionnement.<\/p>\n\n
\u00c0 l\u2019inverse, il faut se pr\u00e9parer au sc\u00e9nario baissier si la prochaine rencontre entre les pr\u00e9sidents Trump et Xi se solde par une impasse. Les donn\u00e9es historiques montrent que des menaces soudaines de rel\u00e8vement des droits de douane lors des pr\u00e9c\u00e9dents cycles de guerre commerciale ont r\u00e9guli\u00e8rement provoqu\u00e9 des replis de 3% \u00e0 5% des indices technologiques mondiaux en l\u2019espace de quelques jours. Acheter des options de vente (puts) de protection hors de la monnaie sur le Nasdaq, ou se positionner en faveur d\u2019un renforcement du billet vert via des options d\u2019achat USD\/CNH, demeure une couverture particuli\u00e8rement prudente contre un blocage diplomatique.<\/p>\n\n\n\r\n