AUD\/USD : hausse de la Fed, emploi australien et n\u00e9gociations sur les droits de douane USA\u2013Chine<\/p>\n\n
L\u2019AUD\/USD a recul\u00e9 vers 0,7120 en d\u00e9but de s\u00e9ance asiatique, le dollar s\u2019\u00e9tant raffermi apr\u00e8s une hausse de 25 points de base de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, qui a \u00e9galement laiss\u00e9 entrevoir de nouveaux resserrements. Les anticipations issues de l\u2019outil CME FedWatch sugg\u00e8rent une probabilit\u00e9 proche de 56,5 % d\u2019une nouvelle hausse en octobre, contre pr\u00e8s de 42,5 % une semaine plus t\u00f4t. L\u2019attention se porte aussi sur les statistiques de l\u2019emploi en Australie jeudi : le taux de ch\u00f4mage est attendu inchang\u00e9 \u00e0 4,5 % en ao\u00fbt, tandis que l\u2019emploi devrait progresser de 20 000. Par ailleurs, Donald Trump et Xi Jinping doivent se rencontrer \u00e0 Washington jeudi afin d\u2019\u00e9voquer la tr\u00eave sur les surtaxes douani\u00e8res entre les \u00c9tats-Unis et la Chine.<\/p>\n\n
UOB Group surveille une r\u00e9sistance \u00e0 0,7140, apr\u00e8s une cl\u00f4ture pr\u00e9c\u00e9dente de l\u2019AUD\/USD \u00e0 0,7087, estimant que la paire vise toujours 0,7050 tant qu\u2019elle reste sous ce niveau. La communication de la Fed est demeur\u00e9e restrictive : Schmid a obtenu un score FXS Speechtracker de 8\/10 contre une base de 7,2\/10, l\u2019inflation \u00e9tant d\u00e9crite au-del\u00e0 de 3 % pour un objectif de 2 %. L\u2019indice FXS Fed Sentiment a progress\u00e9 de 0,42 \u00e0 152,09, au-dessus du seuil de neutralit\u00e9 de 100. Sur le plan technique, la paire \u00e9volue au-dessus de la MM100 jours et de la bande inf\u00e9rieure de Bollinger, mais sous la moyenne mobile Bollinger \u00e0 20 jours, proche de 0,7164 ; le RSI (14) se situe autour de 48, avec des r\u00e9sistances \u00e0 0,7165 et 0,7235 et des supports \u00e0 0,7120, 0,7091 et 0,7078.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue alors que l\u2019AUD\/USD oscille autour de 0,7120 apr\u00e8s la r\u00e9cente hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Avec une inflation am\u00e9ricaine qui s\u2019obstine au-del\u00e0 de 3 %, la posture restrictive de la Fed soutient le dollar. Nous estimons que l\u2019achat d\u2019options call USD \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance peut constituer un moyen pertinent de tirer parti de cette dynamique haussi\u00e8re persistante du billet vert.<\/p>\n\n
La valorisation de march\u00e9 indique d\u00e9sormais une probabilit\u00e9 de 56,5 % d\u2019une nouvelle hausse des taux am\u00e9ricains en octobre, en forte hausse par rapport \u00e0 42,5 % il y a seulement une semaine. Ce d\u00e9placement refl\u00e8te une confiance accrue dans la trajectoire restrictive de la Fed, \u00e9tay\u00e9e par des donn\u00e9es macro\u00e9conomiques am\u00e9ricaines solides. Les traders sur d\u00e9riv\u00e9s peuvent envisager de construire des positions longues sur le dollar via des options \u00ab knock-out \u00bb afin de se prot\u00e9ger contre des retournements brusques tout en visant une poursuite des gains.<\/p>\n\n
C\u00f4t\u00e9 australien, nous surveillons de pr\u00e8s le rapport sur l\u2019emploi de jeudi : le taux de ch\u00f4mage devrait rester stable \u00e0 4,5 %, avec un gain attendu de 20 000 emplois. Le taux de participation de la population active australienne s\u2019est r\u00e9cemment maintenu autour d\u2019un niveau historiquement \u00e9lev\u00e9, proche de 66,8 %, ce qui signifie que toute surprise positive pourrait d\u00e9clencher un rebond marqu\u00e9, mais temporaire, de l\u2019AUD. Pour exploiter cet \u00e9v\u00e9nement, nous recommandons le recours \u00e0 des options binaires de type \u00ab range \u00bb afin de capter des cassures rapides dans un sens comme dans l\u2019autre.<\/p>\n\n
Autre facteur de tension cette semaine, la rencontre \u00e0 venir entre le pr\u00e9sident Donald Trump et le pr\u00e9sident chinois Xi Jinping \u00e0 Washington p\u00e8sera fortement sur l\u2019app\u00e9tit pour le risque. La Chine demeurant le premier partenaire commercial de l\u2019Australie, repr\u00e9sentant plus d\u2019un tiers de ses recettes d\u2019exportations, tout progr\u00e8s sur une tr\u00eave tarifaire soutiendrait imm\u00e9diatement l\u2019AUD. Nous pr\u00e9conisons des strat\u00e9gies de straddle sur l\u2019AUD\/USD pour profiter de la forte volatilit\u00e9 que cette r\u00e9union \u00e0 forts enjeux est susceptible de d\u00e9clencher.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, nous identifions une r\u00e9sistance majeure \u00e0 0,7140, un niveau qui a contenu les tentatives de reprise de l\u2019AUD. Si la paire parvient \u00e0 franchir puis \u00e0 cl\u00f4turer au-dessus de 0,7140, cela signalerait une stabilisation du r\u00e9cent mouvement baissier, ouvrant la voie vers 0,7165. \u00c0 l\u2019inverse, si la r\u00e9sistance tient, nous anticipons un repli vers le support imm\u00e9diat de 0,7091, puis un test de la moyenne mobile \u00e0 100 jours, proche de 0,7078.<\/p>\n\n\n\r\n