Le bitcoin est repass\u00e9 au-dessus de 80 000 $ vendredi, prolongeant un rebond qui a trouv\u00e9 un appui \u00e0 75 000 $ apr\u00e8s l\u2019\u00e9chec de l\u2019initiative CLARITY Act au S\u00e9nat am\u00e9ricain et la hausse de 25 points de base des taux par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. L\u2019or \u00e9voluait pr\u00e8s de 4 350 $, le XAU\/USD conservant une tonalit\u00e9 neutre \u00e0 haussi\u00e8re, les cours restant arrim\u00e9s aux moyennes mobiles de court et moyen terme \u2014 signe d\u2019une reprise graduelle plut\u00f4t que d\u2019une acc\u00e9l\u00e9ration brutale.<\/p>\n
\u00c0 Washington, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a d\u00e9pos\u00e9 aupr\u00e8s de la Maison-Blanche, pour examen via l\u2019Office of Information and Regulatory Affairs, son paquet de r\u00e9glementation sur les cryptoactifs intitul\u00e9 \u00ab Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets \u00bb. Par ailleurs, la Securities and Exchange Commission (SEC) a accord\u00e9 une dispense conditionnelle \u00e0 des plateformes de titres tokenis\u00e9s (Tokenized Securities Venues) afin de n\u00e9gocier des actions du National Market System tokenis\u00e9es via des pools de liquidit\u00e9, ouvrant potentiellement la voie \u00e0 des actions am\u00e9ricaines tokenis\u00e9es cot\u00e9es dans un cadre r\u00e9glement\u00e9. Sur le plan technique, le bitcoin demeurait au-dessus d\u2019un faisceau d\u2019EMA 50\/100\/200 jours compris approximativement entre 71 700 $ et 73 950 $, avec un support SuperTrend \u00e0 72 788 ; le RSI se situait autour de 62 et l\u2019histogramme du MACD restait n\u00e9gatif. Les supports se situaient \u00e0 80 000 $ puis 75 000 $, avec des niveaux plus profonds \u00e0 73 953 $, 73 178 $, 71 666 $ et 65 202 $. L\u2019or a inscrit 4 345 $, avec une EMA 50 jours \u00e0 4 343 $, une EMA 200 jours \u00e0 4 319,34 $ et une EMA 100 jours \u00e0 4 361 $ ; le RSI gravitait autour de 49, le MACD restait sous z\u00e9ro, et les r\u00e9sistances\/rep\u00e8res au-dessus incluaient 4 400 $, 4 513 $ et le SuperTrend proche de 4 591 $.<\/p>\n
Alors que le bitcoin franchit le seuil majeur des 80 000 $, nous conseillons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de privil\u00e9gier une strat\u00e9gie d\u2019achat prudent sur repli plut\u00f4t que de courir apr\u00e8s la cassure. Si l\u2019all\u00e8gement per\u00e7u du risque r\u00e9glementaire apr\u00e8s l\u2019\u00e9chec du CLARITY Act soutient la demande au comptant, l\u2019histogramme n\u00e9gatif du MACD sugg\u00e8re un essoufflement du momentum haussier imm\u00e9diat. Il convient de rechercher des points d\u2019entr\u00e9e pr\u00e8s du support des 75 000 $ via des contrats perp\u00e9tuels \u00e0 effet de levier, en pla\u00e7ant des stop-loss serr\u00e9s juste sous l\u2019EMA 50 jours \u00e0 73 953 $.<\/p>\n
Pour l\u2019or, actuellement en consolidation autour de 4 345 $, nous recommandons une approche de trading en range pour les semaines \u00e0 venir. Le m\u00e9tal est fortement comprim\u00e9 entre l\u2019EMA 200 jours \u00e0 4 319 $ et l\u2019EMA 100 jours \u00e0 4 361 $, ce qui traduit une absence temporaire d\u2019impulsion directionnelle. Il est possible d\u2019exploiter cette phase de consolidation en vendant des straddles ou en traitant des options \u00e0 range serr\u00e9, jusqu\u2019\u00e0 l\u2019obtention d\u2019une cl\u00f4ture quotidienne confirm\u00e9e au-dessus de 4 400 $.<\/p>\n
Les d\u00e9veloppements r\u00e9glementaires r\u00e9cents, notamment la transmission par la CFTC de son nouveau projet de r\u00e9glementation crypto \u00e0 la Maison-Blanche, cr\u00e9ent un environnement tr\u00e8s porteur pour les actifs num\u00e9riques. Historiquement, lorsque la clart\u00e9 r\u00e9glementaire s\u2019am\u00e9liore, les volumes institutionnels sur d\u00e9riv\u00e9s augmentent fortement \u2014 \u00e0 l\u2019image de la hausse de 20 % de l\u2019open interest sur les contrats \u00e0 terme crypto r\u00e9gul\u00e9s observ\u00e9e lors d\u2019\u00e9tapes r\u00e9glementaires pr\u00e9c\u00e9dentes. Nous anticipons que ce basculement r\u00e9glementaire maintiendra un plancher solide sous le bitcoin, faisant des replis marqu\u00e9s d\u2019excellentes opportunit\u00e9s d\u2019achat via des options de long terme.<\/p>\n
Alors que le march\u00e9 dig\u00e8re la r\u00e9cente hausse de taux de la Fed, l\u2019incertitude macro\u00e9conomique demeure un moteur cl\u00e9 pour les deux actifs. La trajectoire haussi\u00e8re spectaculaire de l\u2019or \u2014 en forte progression depuis ses niveaux de fin 2024 autour de 2 600 $ jusqu\u2019aux 4 350 $ actuels \u2014 montre que la couverture contre le risque syst\u00e9mique reste une priorit\u00e9 pour les grands fonds internationaux. Nous sugg\u00e9rons d\u2019allouer une partie des portefeuilles de d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 des options d\u2019achat (calls) sur l\u2019or arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance dans les prochains mois, afin de capter une \u00e9ventuelle sortie haussi\u00e8re en direction de l\u2019objectif des 4 500 $.<\/p>\n\n\n\r\n