L\u2019AUD\/USD a prolong\u00e9 la correction amorc\u00e9e la semaine derni\u00e8re depuis la zone de 0,7240 et a gliss\u00e9 vers des plus bas de s\u00e9ance juste au-dessus de 0,7110, la paire \u00e9voluant en dernier lieu autour de 0,7128. L\u2019app\u00e9tit pour le risque s\u2019est d\u00e9grad\u00e9 alors que le p\u00e9trole consolidait au-del\u00e0 de 100 dollars, tandis que les march\u00e9s ont accru la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de 25 pb des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale mercredi, ainsi que d\u2019un nouveau mouvement avant la fin de l\u2019ann\u00e9e. Ce r\u00e9ajustement est intervenu apr\u00e8s la publication, vendredi, de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) am\u00e9ricain, montrant une inflation toujours tr\u00e8s sup\u00e9rieure \u00e0 l\u2019objectif de 2% de la Fed.<\/p>\n\n
Sur les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie, le brut est rest\u00e9 au-dessus de 100 dollars, les risques de perturbation s\u2019intensifiant : des attaques contre des navires commerciaux ont rendu le d\u00e9troit d\u2019Ormuz quasi inutilisable, et les Houthis, soutenus par l\u2019Iran, ont menac\u00e9 de bloquer le d\u00e9troit de Bab el-Mandeb, itin\u00e9raire alternatif cl\u00e9 pour les exportations du Golfe. Sur le plan technique, la pression se concentre sur le support \u00e0 0,7110, avec un RSI (14) en 4 heures l\u00e9g\u00e8rement survendu et un MACD sous z\u00e9ro. Le plus bas du 20 ao\u00fbt \u00e0 0,7105 et celui du 2 septembre proche de 0,7120 constituent la base de la fourchette des quatre derni\u00e8res semaines ainsi que le retracement de Fibonacci de 38,6% du rallye de juillet \u00e0 septembre ; une cassure exposerait 0,7065 puis 0,7040, en ligne avec le retracement de 61,8%. La r\u00e9sistance se situe \u00e0 0,7187.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux intervenants sur produits d\u00e9riv\u00e9s de se positionner pour une poursuite de la baisse de l\u2019AUD\/USD en visant le support cl\u00e9 proche de 0,7110. Une cassure nette sous cette zone pourrait ouvrir la voie vers le plus bas d\u2019ao\u00fbt \u00e0 0,7065 et, potentiellement, 0,7040. Pour tirer parti de cette dynamique baissi\u00e8re, les op\u00e9rateurs peuvent envisager l\u2019achat de puts de court terme ou la mise en place de positions vendeuses sur contrats \u00e0 terme.<\/p>\n\n
Ce sc\u00e9nario est \u00e9tay\u00e9 par la r\u00e9union de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale pr\u00e9vue mercredi, o\u00f9 les march\u00e9s anticipent une nouvelle hausse des taux afin de lutter contre une inflation \u00e9lev\u00e9e. Les derni\u00e8res donn\u00e9es d\u2019inflation aux \u00c9tats-Unis indiquent que les prix progressent encore nettement au-dessus de la cible de 2% de la Fed, ce qui soutient le dollar. Historiquement, lorsque la Fed rel\u00e8ve ses taux plus rapidement que la Reserve Bank of Australia, le dollar australien a tendance \u00e0 s\u2019affaiblir.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons \u00e9galement d\u2019utiliser des contrats \u00e0 terme ou des options sur le p\u00e9trole pour se couvrir contre la hausse des co\u00fbts \u00e9nerg\u00e9tiques, alors que les cours du brut se maintiennent au-dessus de 100 dollars. Les armateurs font face \u00e0 d\u2019importants retards au Moyen-Orient, les menaces de fermeture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz et du d\u00e9troit de Bab el-Mandeb imposant des itin\u00e9raires plus longs. Ces tensions d\u2019offre renforcent le dollar en tant que valeur refuge, tout en p\u00e9nalisant les devises plus risqu\u00e9es comme l\u2019australien.<\/p>\n\n\n\r\n