L\u2019USD\/CAD a progress\u00e9 de 0,27% vendredi, autour de 1,3870, apr\u00e8s avoir touch\u00e9 un sommet intrajournalier \u00e0 1,3882 dans le sillage de nouvelles donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaine, pla\u00e7ant la paire en route vers une troisi\u00e8me hausse quotidienne cons\u00e9cutive. L\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) aux \u00c9tats-Unis a augment\u00e9 de 3,4% sur un an en ao\u00fbt, inchang\u00e9 et conforme aux attentes, tandis que les prix ont progress\u00e9 de 0,4% sur un mois apr\u00e8s +0,1% pr\u00e9c\u00e9demment. Le CPI sous-jacent a augment\u00e9 de 0,3% m\/m contre 0,2% attendu, m\u00eame si le taux sous-jacent annuel a ralenti \u00e0 2,4% contre 2,5%, et le rebond initial du dollar s\u2019est estomp\u00e9, le profil annuel ne signalant pas de reprise de l\u2019acc\u00e9l\u00e9ration.<\/p>\n
Le dollar canadien a sous-perform\u00e9 ses homologues alors que le p\u00e9trole a recul\u00e9 depuis ses plus hauts r\u00e9cents : le WTI a chut\u00e9 de 4,62% \u00e0 environ 95,90 dollars apr\u00e8s avoir but\u00e9 sur des ventes au-dessus de 100 dollars, pesant sur une devise adoss\u00e9e aux exportations d\u2019\u00e9nergie. Sur le plan technique, l\u2019USD\/CAD \u00e9voluait pr\u00e8s de 1,3864 et se maintenait au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 200 p\u00e9riodes \u00e0 1,3827 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 1,3808, avec un support de ligne de tendance autour de 1,3835 ; le RSI (14) s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 76,9. Des r\u00e9sistances \u00e9taient identifi\u00e9es \u00e0 1,3872 et 1,3890, tandis que les supports incluaient 1,3835, 1,3827 et 1,3808, avec 1,3760 en dessous.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue sur la paire USD\/CAD dans les prochaines semaines, alors que le march\u00e9 dig\u00e8re les derni\u00e8res donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaine et la baisse des prix du p\u00e9trole. La paire \u00e9voluant actuellement pr\u00e8s de 1,3870, la r\u00e9action imm\u00e9diate \u00e0 la publication d\u2019un CPI am\u00e9ricain annuel \u00e0 3,4% a mis le dollar sur la voie d\u2019une troisi\u00e8me s\u00e9ance cons\u00e9cutive de hausse. Toutefois, comme l\u2019inflation sous-jacente annuelle a en r\u00e9alit\u00e9 ralenti \u00e0 2,4%, l\u2019\u00e9lan haussier du billet vert pourrait rencontrer des r\u00e9sistances.<\/p>\n
Nous devons surveiller de pr\u00e8s le brut West Texas Intermediate (WTI), qui a plong\u00e9 de 4,62% pour s\u2019\u00e9changer autour de 95,90 dollars apr\u00e8s n\u2019avoir pas r\u00e9ussi \u00e0 se maintenir au-dessus du seuil critique de 100 dollars. Historiquement, le dollar canadien affiche une forte corr\u00e9lation positive de plus de 70% avec le p\u00e9trole brut, ce qui signifie que cette baisse marqu\u00e9e exerce une pression importante sur la devise, compte tenu de la d\u00e9pendance du Canada aux exportations d\u2019\u00e9nergie. Les statistiques montrent que des replis prolong\u00e9s du p\u00e9trole sous des niveaux psychologiques cl\u00e9s tirent souvent le \u00ab loonie \u00bb vers le bas, en moyenne de 1,5% face au billet vert dans les semaines qui suivent.<\/p>\n
\u00c9tant donn\u00e9 que le Relative Strength Index (RSI) horaire se situe nettement en zone de surachat \u00e0 76,9, nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s d\u2019\u00e9viter de courir apr\u00e8s le rally \u00e0 ces niveaux \u00e9lev\u00e9s. Nous privil\u00e9gions plut\u00f4t la mise en place d\u2019ordres \u00e0 cours limit\u00e9 de court terme ou l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance \u00e0 1,3890 afin de tirer parti d\u2019un repli correctif jug\u00e9 hautement probable. Historiquement, lorsque le RSI horaire de l\u2019USD\/CAD d\u00e9passe 75, la paire enregistre un mouvement de retour \u00e0 la moyenne de 50 \u00e0 80 pips lors des prochaines s\u00e9ances dans environ 68% des cas.<\/p>\n
Pour les traders souhaitant se positionner \u00e0 l\u2019achat, nous devrions attendre un repli vers la zone cl\u00e9 de support de la ligne de tendance proche de 1,3835 ou vers la moyenne mobile simple \u00e0 200 p\u00e9riodes \u00e0 1,3827. Si la paire passe sous le plancher horizontal \u00e0 1,3760, cela signalerait que les acheteurs ont perdu la main, rendant caduques les strat\u00e9gies haussi\u00e8res de d\u00e9riv\u00e9s \u00e0 court terme. En d\u00e9finitive, l\u2019\u00e9quilibrage de l\u2019exposition entre des options sensibles au p\u00e9trole et des couvertures centr\u00e9es sur le dollar sera crucial, alors que le march\u00e9 cherche un nouvel \u00e9quilibre.<\/p>\n\n\n\r\n