Le dollar australien a recul\u00e9 de 0,80 % face au dollar am\u00e9ricain jeudi, une inflation des prix \u00e0 la production (PPI) aux \u00c9tats-Unis plus \u00e9lev\u00e9e que pr\u00e9vu ayant pouss\u00e9 les march\u00e9s vers une lecture plus restrictive (hawkish) de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait autour de 0,7159 apr\u00e8s avoir touch\u00e9 0,7223. Le PPI am\u00e9ricain d\u2019ao\u00fbt a progress\u00e9 de 0,4 % sur un mois, tandis que le PPI \u00ab core \u00bb a augment\u00e9 de 0,2 % sur un mois ; le taux annuel global s\u2019est l\u00e9g\u00e8rement hiss\u00e9 \u00e0 5,4 %, contre un consensus \u00e0 5,3 %. Les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 71 % d\u2019une hausse de taux de la Fed de 0,25 point, selon l\u2019outil CME FedWatch, alors que les inscriptions initiales au ch\u00f4mage sont ressorties \u00e0 205 000, contre 206 000 pr\u00e9c\u00e9demment.<\/p>\n\n
Les rendements des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain ont grimp\u00e9, aidant le Dollar Index (DXY) \u00e0 terminer pr\u00e8s de 99,09, en hausse d\u2019environ 0,30 %. Le p\u00e9trole a \u00e9galement bondi \u00e0 mesure que le conflit \u00c9tats-Unis\u2013Iran s\u2019intensifiait : Brent et WTI sont repass\u00e9s au-dessus de 100 dollars le baril, en hausse de plus de 6 %. En Australie, aucune publication majeure n\u2019est attendue vendredi, m\u00eame si des commentaires de la RBA ont renforc\u00e9 les paris sur un taux directeur \u00e0 4,85 % d\u2019ici fin 2027, ce qui implique 50 points de base de resserrement. L\u2019attention se tourne vers l\u2019IPC de vendredi : +0,4 % sur un mois attendu contre +0,1 % pr\u00e9c\u00e9demment, +3,4 % sur un an, avec un IPC sous-jacent vu \u00e0 +0,2 % sur un mois et +2,4 % sur un an contre +2,5 %. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD se traite pr\u00e8s de 0,7161, se maintenant au-dessus des moyennes mobiles simples \u00e0 50\/100\/200 jours autour de 0,7062, avec une r\u00e9sistance proche de 0,7198.<\/p>\n\n—\n\n
Les r\u00e9f\u00e9rences du brut Brent et WTI ayant bondi au-del\u00e0 du seuil des 100 dollars le baril en raison de l\u2019escalade des tensions au Moyen-Orient, les risques d\u2019inflation mondiale penchent r\u00e9solument \u00e0 la hausse. Nous conseillons aux op\u00e9rateurs sur d\u00e9riv\u00e9s de se positionner pour une volatilit\u00e9 durable, les tensions sur les prix induites par l\u2019\u00e9nergie se r\u00e9percutant directement sur les prochaines statistiques \u00e9conomiques. Historiquement, les chocs p\u00e9troliers g\u00e9opolitiques soudains ont renforc\u00e9 le Dollar Index (DXY), qui teste actuellement la zone de 99,09.<\/p>\n\n—\n\n
\u00c0 l\u2019approche de la r\u00e9union cl\u00e9 de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale la semaine prochaine, les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 71 % d\u2019une hausse de taux de 25 points de base. Nous recommandons d\u2019utiliser des options de vente (puts) AUD\/USD \u00e0 courte maturit\u00e9 pour couvrir le risque d\u2019une surprise plus restrictive si le prochain rapport d\u2019IPC d\u00e9passe le taux annuel attendu de 3,4 %. Cette strat\u00e9gie prot\u00e8ge les portefeuilles contre une baisse plus marqu\u00e9e de la paire, qui a r\u00e9cemment gliss\u00e9 de son sommet \u00e0 0,7223 vers 0,7159.<\/p>\n\n
Sur les graphiques, l\u2019AUD\/USD reste inscrit dans une tendance haussi\u00e8re de fond tant qu\u2019il se maintient au-dessus du faisceau de ses moyennes mobiles \u00e0 50, 100 et 200 jours. Nous sugg\u00e9rons de placer des stop-loss juste sous la zone de support cl\u00e9 \u00e0 0,7062 afin de ma\u00eetriser les risques de baisse. Pour les acheteurs, nous conseillons d\u2019attendre une cl\u00f4ture quotidienne nette au-dessus de la r\u00e9sistance \u00e0 0,7198 avant de renforcer les positions longues.<\/p>\n\n
M\u00eame si des propos plus restrictifs de la Reserve Bank of Australia ont port\u00e9 les anticipations de taux locaux \u00e0 4,85 % pour fin 2027, l\u2019avantage de rendement imm\u00e9diat revient aux \u00c9tats-Unis. Nous privil\u00e9gions, \u00e0 court terme, des straddles sur options afin de capter des mouvements rapides sans prendre de biais directionnel avant la publication de l\u2019IPC d\u2019aujourd\u2019hui. Cela permet de b\u00e9n\u00e9ficier du pic de volatilit\u00e9 implicite \u00e0 mesure que le march\u00e9 dig\u00e8re ces perspectives divergentes des banques centrales.<\/p>\n\n\n\r\n