Le NZD\/USD est pass\u00e9 sous 0,5800 jeudi apr\u00e8s avoir \u00e9chou\u00e9 \u00e0 franchir un faisceau de moyennes mobiles simples (SMA), inscrivant un plus bas de pr\u00e8s de deux mois \u00e0 0,5797. Au moment de la r\u00e9daction, la paire reculait de 0,65 % et les march\u00e9s surveillaient sa capacit\u00e9 \u00e0 pr\u00e9server la zone des 0,5800 en cl\u00f4ture, un \u00e9l\u00e9ment susceptible d\u2019orienter la tendance \u00e0 court terme.<\/p>\n
Le biais technique est devenu baissier apr\u00e8s le passage sous les SMA 100 jours, 50 jours et 200 jours, \u00e0 0,5854, 0,5850 et 0,5842 respectivement, tandis que la vigueur plus g\u00e9n\u00e9rale du dollar am\u00e9ricain a \u00e9t\u00e9 soutenue par les anticipations du march\u00e9 mon\u00e9taire d\u2019une hausse des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. L\u2019indice de force relative (RSI) a \u00e9galement bascul\u00e9 en zone baissi\u00e8re. Une cassure sous 0,5800 remettrait en perspective le plus bas du 29 juillet \u00e0 0,5761, puis 0,5750 et le niveau du 3 juillet \u00e0 0,5658 ; \u00e0 la hausse, un d\u00e9passement de 0,5855 viserait 0,5900, avec des r\u00e9sistances ensuite situ\u00e9es \u00e0 0,6000 et sur le plus haut de swing du 18 f\u00e9vrier \u00e0 0,6054.<\/p>\n
Nous estimons que les intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s devraient se positionner en faveur d\u2019une poursuite de la baisse du NZD\/USD au cours des prochaines semaines, \u00e0 mesure que la paire enfonce le support critique de 0,5800. Le RSI signalant une forte dynamique baissi\u00e8re, l\u2019achat de puts de court terme avec un prix d\u2019exercice \u00e0 0,5750 offre un profil rendement\/risque particuli\u00e8rement efficace. Cela permet de tirer parti d\u2019un mouvement vers le prochain support majeur \u00e0 0,5761, qui avait constitu\u00e9 un plancher solide ces derniers mois.<\/p>\n
Pour exploiter la lourde r\u00e9sistance technique au-dessus des cours, il convient \u00e9galement d\u2019envisager la mise en place de bear call spreads, avec la jambe courte positionn\u00e9e juste au-dessus de 0,5855. Ce niveau correspond \u00e0 une zone dense regroupant les SMA 50, 100 et 200 jours, que le march\u00e9 a nettement rejet\u00e9e. Cette strat\u00e9gie g\u00e9n\u00e9ratrice de prime demeure profitable m\u00eame si la paire consolide dans une fourchette \u00e9troite au lieu de d\u00e9crocher imm\u00e9diatement.<\/p>\n
Pour les traders sur contrats \u00e0 terme, nous sugg\u00e9rons d\u2019ouvrir des positions vendeuses sur de modestes replis vers 0,5830, avec des ordres stop-loss stricts plac\u00e9s juste au-dessus de 0,5860. Historiquement, lorsque le dollar n\u00e9o-z\u00e9landais passe sous ses principales moyennes mobiles, les donn\u00e9es de tendance sur le march\u00e9 des changes indiquent une forte probabilit\u00e9 de poursuite de la d\u00e9pr\u00e9ciation au cours des trente jours suivants. Cette pression baissi\u00e8re est renforc\u00e9e par la valorisation actuelle du march\u00e9 mon\u00e9taire, qui fait ressortir des anticipations en hausse d\u2019un prochain rel\u00e8vement des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale.<\/p>\n\n\n\r\n