USD\/CAD a c\u00e9d\u00e9 environ 0,15% \u00e0 1,3813, le dollar canadien se raffermissant \u00e0 la faveur de la hausse des prix du p\u00e9trole, alors que les march\u00e9s am\u00e9ricain et canadien \u00e9taient ferm\u00e9s pour la f\u00eate du Travail. Le dernier rapport sur l\u2019emploi au Canada a fait \u00e9tat d\u2019une perte de 41,7 k emplois, tandis que le taux de ch\u00f4mage est rest\u00e9 \u00e0 6,4%. La paire avait auparavant acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 \u00e0 la hausse apr\u00e8s des cr\u00e9ations d\u2019emplois non agricoles (NFP) am\u00e9ricaines sup\u00e9rieures aux \u043e\u0436\u0438\u0434ations, mais ce mouvement s\u2019est ensuite essouffl\u00e9.<\/p>\n
Les perspectives sont dict\u00e9es par la g\u00e9opolitique et les anticipations de taux. L\u2019escalade de la guerre entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran a ajout\u00e9 une pression haussi\u00e8re sur les prix de l\u2019\u00e9nergie, un facteur qui tend \u00e0 soutenir le CAD et \u00e0 peser sur l\u2019USD\/CAD. Selon les donn\u00e9es de Prime Terminal, la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale devrait relever ses taux de 25 points de base, avec une probabilit\u00e9 de 63% d\u2019une hausse vers 3,75%\u20134% et de 37% pour un statu quo, tandis que les march\u00e9s mon\u00e9taires int\u00e8grent environ 70% de chances que la Banque du Canada maintienne son taux \u00e0 2,25% et 30% pour une hausse. Sur les graphiques, l\u2019USD\/CAD \u00e9voluait pr\u00e8s de 1,3816, plafonn\u00e9 sous des r\u00e9sistances autour de 1,3942 et 1,3999, avec un RSI (14) proche de 41 ; le support se situe juste sous 1,38, puis \u00e0 1,3598 et 1,3526.<\/p>\n
Nous sugg\u00e9rons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager l\u2019achat de puts USD\/CAD \u00e0 court terme, alors que la paire fait face \u00e0 une r\u00e9sistance technique marqu\u00e9e pr\u00e8s de 1,3942. Malgr\u00e9 des chiffres de l\u2019emploi canadien d\u00e9cevants, le dollar canadien b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019un soutien solide gr\u00e2ce \u00e0 la hausse du brut. Alors que les r\u00e9f\u00e9rences mondiales du p\u00e9trole progressent vers 80 dollars le baril sur fond de tensions g\u00e9opolitiques croissantes, cette vigueur des mati\u00e8res premi\u00e8res devrait tr\u00e8s probablement entra\u00eener l\u2019USD\/CAD vers le support \u00e0 1,3598.<\/p>\n
Nous recommandons \u00e9galement de recourir \u00e0 des options d\u2019achat (calls) sur le Brent ou le WTI afin de tirer parti d\u2019\u00e9ventuelles perturbations suppl\u00e9mentaires dans le secteur de l\u2019\u00e9nergie. Historiquement, des conflits g\u00e9opolitiques soudains dans des r\u00e9gions cl\u00e9s de production p\u00e9troli\u00e8re ont d\u00e9clench\u00e9 des flamb\u00e9es rapides des prix de l\u2019\u00e9nergie de 10% \u00e0 15%, ce qui renforce directement le \u00ab loonie \u00bb. Conserver un biais haussier sur les d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9nergie aidera \u00e0 prot\u00e9ger les portefeuilles et \u00e0 exploiter la corr\u00e9lation positive entre le p\u00e9trole et le dollar canadien.<\/p>\n
Avec la publication, plus tard cette semaine, de donn\u00e9es cl\u00e9s sur l\u2019inflation am\u00e9ricaine, nous anticipons un regain brutal de volatilit\u00e9 sur le march\u00e9 des changes. Les traders sur d\u00e9riv\u00e9s peuvent exploiter ce contexte en mettant en place des straddles acheteurs sur l\u2019USD\/CAD, afin de profiter de fortes variations de prix quelle qu\u2019en soit la direction. Cette approche est particuli\u00e8rement pertinente actuellement, alors que les probabilit\u00e9s de march\u00e9 sont partag\u00e9es, avec 63% de chances d\u2019un rel\u00e8vement des taux de la Fed vers la zone 3,75% – 4,0%.<\/p>\n
Nous conseillons de surveiller de pr\u00e8s le support imm\u00e9diat de l\u2019USD\/CAD juste sous 1,3800, car une cassure sous ce seuil pourrait d\u00e9clencher une baisse plus rapide vers 1,3526. Parall\u00e8lement, il convient de placer des ordres stop-loss juste au-dessus du cluster de moyennes mobiles autour de 1,3999 afin de se pr\u00e9munir contre un retournement soudain du dollar am\u00e9ricain. La gestion du risque autour de ces bornes techniques pr\u00e9cises sera essentielle \u00e0 mesure que les anticipations de taux \u00e9volueront au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\r\n