La publication de l\u2019IPC am\u00e9ricain vendredi devrait orienter la d\u00e9cision de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale du 16 septembre, apr\u00e8s le rebond des cr\u00e9ations d\u2019emplois d\u2019ao\u00fbt \u00e0 +162 000, portant la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse \u00e0 59 %. Une inflation plus ferme ent\u00e9rinerait un rel\u00e8vement de 25 points de base et renforcerait le dollar, tandis qu\u2019un IPC plus faible pourrait conduire \u00e0 un statu quo et peser sur le billet vert. L\u2019or a gliss\u00e9 vers 4 400 avec la remont\u00e9e des rendements, les op\u00e9rateurs surveillant la moyenne mobile simple \u00e0 50 jours \u00e0 4 350 et le support \u00e0 4 310 ; une rupture \u00e0 la baisse d\u00e9placerait l\u2019attention vers 4 200.<\/p>\n\n
En Europe, la Banque centrale europ\u00e9enne devrait relever ses taux de 25 points de base \u00e0 2,5 % jeudi, les co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie maintenant l\u2019inflation au-dessus de 3 %, m\u00eame si les anticipations divergent sur un resserrement suppl\u00e9mentaire d\u2019ici d\u00e9cembre. L\u2019EUR\/USD oscille entre les moyennes mobiles simples \u00e0 20 et 200 jours, juste au-dessus de 1,1600 ; 1,1710 est en ligne de mire en cas de nouvelle hausse, tandis qu\u2019un passage sous la moyenne mobile \u00e0 50 jours assombrirait la perspective de court terme. Ailleurs, le brut WTI est repass\u00e9 au-dessus de 92,00 sur fond d\u2019escalade des tensions \u00c9tats-Unis\u2013Iran et de statu quo d\u2019OPEP+ sur la production d\u2019octobre, alors m\u00eame que le cartel a abaiss\u00e9 sa pr\u00e9vision de croissance de la demande \u00e0 580 000 barils par jour ; une r\u00e9sistance est identifi\u00e9e \u00e0 94,60, puis 99,00 au-del\u00e0, tandis qu\u2019une confirmation baissi\u00e8re n\u00e9cessiterait une rechute sous la moyenne mobile \u00e0 200 jours \u00e0 80,40.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une forte volatilit\u00e9 sur l\u2019or avant la publication de l\u2019IPC am\u00e9ricain vendredi et la r\u00e9union de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale du 16 septembre. La probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux s\u2019\u00e9tablissant actuellement \u00e0 59 %, un chiffre d\u2019inflation \u00e9lev\u00e9 devrait renforcer le dollar et pousser l\u2019or sous sa moyenne mobile simple \u00e0 50 jours de 4 350. Pour g\u00e9rer ce risque, nous sugg\u00e9rons d\u2019utiliser des options put afin de se prot\u00e9ger contre un repli vers le support de 4 310, ou d\u2019acheter des calls si des donn\u00e9es plus mod\u00e9r\u00e9es d\u00e9clenchent un rebond depuis le niveau actuel de 4 400.<\/p>\n\n
Pour l\u2019euro, il convient de se concentrer sur le seuil de 1,1600 alors que la Banque centrale europ\u00e9enne s\u2019appr\u00eate \u00e0 relever ses taux \u00e0 2,5 % ce jeudi. Bien que l\u2019inflation demeure au-dessus de 3 %, le ralentissement de la progression des salaires en zone euro \u00e0 moins de 4 % sugg\u00e8re qu\u2019il pourrait s\u2019agir de la derni\u00e8re hausse de taux de la BCE cette ann\u00e9e. Nous anticipons qu\u2019un ton restrictif de Christine Lagarde porterait l\u2019EUR\/USD vers la barri\u00e8re de 1,1710, tandis que toute insistance sur les risques \u00e9conomiques devrait renvoyer la paire sous sa moyenne mobile \u00e0 50 jours.<\/p>\n\n
Sur le march\u00e9 du p\u00e9trole, nous conseillons aux traders d\u2019accompagner la dynamique haussi\u00e8re du WTI, qui \u00e9volue au-dessus de 92,00. Le d\u00e9troit d\u2019Ormuz assurant le transit d\u2019environ 20 % des liquides p\u00e9troliers mondiaux, les affrontements navals entre forces am\u00e9ricaines et iraniennes constituent une menace majeure pour la distribution \u00e9nerg\u00e9tique mondiale. Nous voyons un argument solide en faveur de positions longues visant 94,60 et potentiellement le seuil psychologique de 99,00, avec un stop-loss strict juste sous la moyenne mobile \u00e0 200 jours de 80,40.<\/p>\n\n\n\r\n