Le dollar australien a gagn\u00e9 0,13 % \u00e0 environ 0,7217 face au billet vert en s\u00e9ance europ\u00e9enne lundi, un plus haut en plus de trois mois. Ce mouvement fait suite \u00e0 des chiffres de croissance australienne plus fermes, avec un PIB du T2 \u00e0 0,4 % en rythme trimestriel et 2,1 % sur un an, confortant les anticipations d\u2019une hausse de taux de la RBA plus tard ce mois-ci. L\u2019attention se porte d\u00e9sormais sur les commentaires du vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, attendus mardi, apr\u00e8s que les anticipations de march\u00e9 ont \u00e9volu\u00e9 vers un biais plus restrictif et que la devise s\u2019est maintenue autour de 72 cents am\u00e9ricains.<\/p>\n\n
Le dollar am\u00e9ricain, de son c\u00f4t\u00e9, a eu du mal \u00e0 trouver un catalyseur, m\u00eame apr\u00e8s un rapport sur l\u2019emploi non agricole d\u2019ao\u00fbt sup\u00e9rieur aux attentes, qui a renforc\u00e9 les anticipations d\u2019un nouveau durcissement. Les contrats \u00e0 terme sur les Fed funds \u00e9valuent \u00e0 62 % la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de 25 points de base le 16 septembre, contre 51 % avant la publication des chiffres de l\u2019emploi, et apr\u00e8s les propos pr\u00e9c\u00e9demment accommodants du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Les publications du PPI et du CPI cette semaine seront scrut\u00e9es avant la r\u00e9union du FOMC de septembre. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD \u00e9volue au-dessus de sa moyenne mobile simple \u00e0 100 jours, situ\u00e9e \u00e0 0,7079, avec un RSI proche de 68 et un prochain objectif haussier autour de 0,7275.<\/p>\n\n—\n\n
Nous estimons que les traders sur produits d\u00e9riv\u00e9s doivent se pr\u00e9parer \u00e0 un momentum haussier du dollar australien, alors qu\u2019il se maintient solidement pr\u00e8s de 0,7217, son plus haut niveau en plus de trois mois. Cette tendance positive est \u00e9tay\u00e9e par la r\u00e9silience de la croissance australienne au T2, avec un PIB en hausse de 0,4 % en rythme trimestriel et de 2,1 % sur un an. Alors que la Reserve Bank of Australia conserve une orientation restrictive pour lutter contre l\u2019inflation, cette solidit\u00e9 \u00e9conomique laisse largement ouverte la possibilit\u00e9 d\u2019une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine r\u00e9union.<\/p>\n\n
Pour tirer parti de ce mouvement, nous recommandons aux traders d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options call \u00ab near-the-money \u00bb ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads), visant le plus haut sur quatre ans \u00e0 0,7275. La paire \u00e9volue confortablement au-dessus de sa moyenne mobile simple \u00e0 100 jours, \u00e0 0,7079, ce qui indique que les acheteurs gardent la main sur la tendance de moyen terme. Cependant, comme l\u2019indice de force relative (RSI) gravite autour de 68, il faut s\u2019attendre \u00e0 une phase de consolidation \u00e0 court terme avant une cassure plus nette.<\/p>\n\n—\n\n
Nous devons \u00e9galement surveiller de pr\u00e8s les prochaines statistiques d\u2019inflation aux \u00c9tats-Unis, en particulier les donn\u00e9es PPI et CPI, qui orienteront la prochaine d\u00e9cision de politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. \u00c0 ce stade, les contrats \u00e0 terme sur les Fed funds int\u00e8grent une probabilit\u00e9 de 62 % d\u2019une hausse de taux de 25 points de base lors de la prochaine r\u00e9union du FOMC, contre 51 % avant le dernier rapport sur l\u2019emploi. Ce contexte \u00e0 forts enjeux implique de placer des ordres stop-loss serr\u00e9s sur les positions longues, juste sous le support de 0,7079, afin de se couvrir contre tout rebond soudain du dollar am\u00e9ricain.<\/p>\n\n\n\r\n