L\u2019AUD\/USD a recul\u00e9 de 0,30 % vendredi, autour de 0,7170, apr\u00e8s avoir touch\u00e9 plus t\u00f4t 0,7206, un plus haut depuis la mi-mai, le dollar am\u00e9ricain ayant retrouv\u00e9 de la demande \u00e0 la suite de commentaires restrictifs du pr\u00e9sident de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, Kevin Warsh. Il a r\u00e9affirm\u00e9 que la stabilit\u00e9 des prix reste la priorit\u00e9 de la banque centrale et qu\u2019il faut aux d\u00e9cideurs la confiance que l\u2019inflation sous-jacente converge vers l\u2019objectif, tout en maintenant la cible de 2 % pour l\u2019indice des d\u00e9penses de consommation personnelle (PCE). Les anticipations de taux ont rapidement bascul\u00e9 : l\u2019outil CME FedWatch indiquait une probabilit\u00e9 d\u2019environ 60 % d\u2019une hausse en septembre, contre pr\u00e8s de 36 % avant le discours, ce qui a pes\u00e9 sur la paire.<\/p>\n\n
Le dollar australien a toutefois b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un certain soutien via le Bulletin de la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA), qui souligne que les prix \u00e0 la consommation sont rest\u00e9s au-dessus de la cible de 2 %-3 % pendant une grande partie de la p\u00e9riode post-pand\u00e9mie, renfor\u00e7ant les attentes d\u2019une quatri\u00e8me hausse de taux avant la fin de l\u2019ann\u00e9e. Les donn\u00e9es d\u2019inflation ont \u00e9t\u00e9 contrast\u00e9es : l\u2019IPC a ralenti \u00e0 3,5 % en rythme annuel en juillet, apr\u00e8s 3,8 % en juin, tout en restant au-dessus du consensus \u00e0 3,2 %, tandis que l\u2019IPC \u00ab trimmed mean \u00bb s\u2019est maintenu \u00e0 3,6 % contre 3,5 % attendu. Sur les graphiques, l\u2019AUD\/USD \u00e9voluait \u00e0 0,7166, au-dessus des moyennes mobiles simples (SMA) 100 et 200 p\u00e9riodes situ\u00e9es \u00e0 0,7108 et 0,7053 ; le RSI s\u2019est repli\u00e9 autour de 46, avec un support \u00e0 0,7135 et une r\u00e9sistance \u00e0 0,7206.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux intervenants sur produits d\u00e9riv\u00e9s de se positionner pour une volatilit\u00e9 accrue et un billet vert plus ferme dans les prochaines semaines. Apr\u00e8s l\u2019avertissement restrictif de Kevin Warsh selon lequel l\u2019inflation demeure une menace majeure, la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse des taux am\u00e9ricains en septembre a bondi \u00e0 60 %. Ce changement rapatrie d\u00e9j\u00e0 des capitaux vers les actifs am\u00e9ricains, tire les rendements des Treasuries \u00e0 court terme vers le haut et exerce une pression imm\u00e9diate sur l\u2019AUD\/USD.<\/p>\n\n
Toutefois, il convient de mettre en balance cette vigueur du dollar avec l\u2019inflation australienne persistante, ressortie \u00e0 3,5 % en juillet contre 3,2 % anticip\u00e9 par le march\u00e9. La RBA \u00e9tant largement attendue pour proc\u00e9der \u00e0 une nouvelle hausse de taux avant la fin de l\u2019ann\u00e9e, le dollar australien conserve un soutien fondamental solide. Pour tirer parti de ce bras de fer de politique mon\u00e9taire, nous privil\u00e9gions des strat\u00e9gies de vente de volatilit\u00e9, telles que des straddles vendeurs ou des iron condors, en visant la fourchette de trading d\u00e9j\u00e0 \u00e9tablie.<\/p>\n\n
Sur le plan technique, il convient de surveiller la zone de support cl\u00e9 entre 0,7108 et 0,7117, qui co\u00efncide avec la moyenne mobile simple 100 p\u00e9riodes et une ligne de tendance ascendante. Si la paire se replie vers cette zone, nous sugg\u00e9rons d\u2019acheter des options call AUD\/USD \u00e0 court terme afin de capter d\u2019\u00e9ventuels rebonds. \u00c0 l\u2019inverse, il est possible d\u2019envisager des positions vendeuses d\u00e9fensives si la paire peine \u00e0 franchir la r\u00e9sistance marqu\u00e9e \u00e0 0,7206.<\/p>\n\n\n\r\n