Le bitcoin et l\u2019or ont progress\u00e9 mercredi, le BTC \u00e9voluant pr\u00e8s de 65 000 $ tandis que le XAU\/USD se rapprochait d\u2019un obstacle imm\u00e9diat \u00e0 4 500 $. L\u2019attention se portait sur la publication par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale du compte rendu (minutes) de la r\u00e9union du FOMC de juillet, apr\u00e8s trois votes dissidents en faveur d\u2019une hausse des taux. Les taux directeurs ont \u00e9t\u00e9 maintenus inchang\u00e9s \u00e0 3,5 %-3,75 % en juillet, et la Fed a r\u00e9affirm\u00e9 sa priorit\u00e9 donn\u00e9e \u00e0 un objectif d\u2019inflation de 2 %, laissant ouverte la possibilit\u00e9 d\u2019un nouveau resserrement en septembre.<\/p>\n
La g\u00e9opolitique a \u00e9galement influenc\u00e9 les prix apr\u00e8s que les \u00c9mirats arabes unis auraient interrompu le commerce avec l\u2019Iran \u00ab jusqu\u2019\u00e0 nouvel ordre \u00bb, \u00e0 la suite de deux missiles balistiques visant la navigation maritime mais tomb\u00e9s en mer. Aux \u00c9tats-Unis, le pr\u00e9sident Donald Trump a d\u00e9clar\u00e9 qu\u2019il n\u2019y avait pas de discussions en cours ni pr\u00e9vues avec l\u2019Iran, et le protocole d\u2019accord (MoU) sign\u00e9 en juin a expir\u00e9 lundi. Le p\u00e9trole est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9, le WTI se maintenant au-dessus de 84 $ alors que le d\u00e9troit d\u2019Ormuz demeurait bloqu\u00e9. Sur le plan technique, le BTC est rest\u00e9 au-dessus de l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 64 402 $ et d\u2019un support de trendline proche de 63 002 $, tout en \u00e9tant plafonn\u00e9 sous l\u2019EMA \u00e0 100 jours \u00e0 66 353 $ et l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 71 521 $ ; le RSI s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 57 et le MACD \u00e9tait positif. L\u2019or est rest\u00e9 au-dessus de ses EMA \u00e0 50, 100 et 200 jours, avec un support proche de 4 255 $ et l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 4 248 $ ; le RSI \u00e9voluait autour de 65.<\/p>\n
Alors que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019intensifient au Moyen-Orient, nous estimons que les traders sur l\u2019or doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une consolidation de court terme tout en conservant un biais haussier \u00e0 long terme. Avec le XAU\/USD proche du seuil historique de 4 500 $, nous recommandons aux intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019utiliser des spreads haussiers en calls (bull call spreads) afin de capter un potentiel de hausse suppl\u00e9mentaire tout en limitant le risque. Les donn\u00e9es historiques montrent que lors de pr\u00e9c\u00e9dentes crises g\u00e9opolitiques, les prix de l\u2019or ont bondi de plus de 10 % en quelques semaines, ce qui plaide pour une strat\u00e9gie d\u2019achat sur repli \u00e0 proximit\u00e9 du support de 4 255 $.<\/p>\n
Pour le bitcoin, qui teste actuellement une r\u00e9sistance pr\u00e8s de 65 000 $, nous privil\u00e9gions une approche plus prudente, ax\u00e9e sur une strat\u00e9gie d\u00e9riv\u00e9s en range. Tant que le BTC reste plafonn\u00e9 sous ses moyennes mobiles \u00e0 100 et 200 jours, la mise en place d\u2019iron condors peut permettre de tirer parti de cette fourchette de fluctuation \u00e9troite. Nous ne devrions passer \u00e0 des options d\u2019achat (calls) plus agressives qu\u2019apr\u00e8s une cl\u00f4ture quotidienne au-dessus de la r\u00e9sistance cl\u00e9 \u00e0 66 353 $.<\/p>\n
La publication \u00e0 venir des minutes du FOMC pourrait d\u00e9clencher des mouvements brusques, d\u2019autant que le p\u00e9trole brut se maintient au-dessus de 84 $ en raison des interruptions d\u2019\u00e9changes dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Pour se prot\u00e9ger contre cette volatilit\u00e9, nous sugg\u00e9rons d\u2019acheter des straddles sur l\u2019or comme sur le bitcoin afin de b\u00e9n\u00e9ficier de d\u00e9placements marqu\u00e9s des prix dans un sens comme dans l\u2019autre. Des statistiques de march\u00e9 r\u00e9centes indiquent que la volatilit\u00e9 des actifs augmente g\u00e9n\u00e9ralement de 15 % imm\u00e9diatement apr\u00e8s la publication de minutes de la Fed \u00e0 tonalit\u00e9 restrictive.<\/p>\n\n\n\r\n