EUR\/USD : perspectives de trading et analyse des zones de fluctuation<\/p>\n
Alors que la paire EUR\/USD \u00e9volue autour de 1,1537, nous estimons que les traders sur produits d\u00e9riv\u00e9s doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une phase de trading en range \u00e0 court terme, avant un mouvement baissier plus ample. Nous recommandons de surveiller de pr\u00e8s, dans les prochains jours, la zone de consolidation imm\u00e9diate comprise entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d\u2019autre d\u00e9terminera notre biais de trading pour le reste du mois.<\/p>\n
Si le taux de change franchit au-dessus de 1,1546, nous viserons un bref mouvement correctif haussier vers 1,1570. Les acheteurs de d\u00e9riv\u00e9s peuvent recourir \u00e0 des options call de court terme pour capter ce rebond. Toutefois, nous anticipons une r\u00e9sistance marqu\u00e9e sur ce niveau sup\u00e9rieur, ce qui en ferait une zone id\u00e9ale pour initier des positions vendeuses.<\/p>\n
Notre sc\u00e9nario central reste baissier, avec l\u2019attente d\u2019un repli vers 1,1492, et un risque d\u2019extension jusqu\u2019\u00e0 1,1400 dans les semaines \u00e0 venir. Les traders peuvent se positionner via l\u2019achat d\u2019options put ou la vente de contrats futures \u00e0 proximit\u00e9 du haut de la zone actuelle. Les indicateurs techniques, comme le MACD en H4, pointent d\u00e9j\u00e0 \u00e0 la baisse, confirmant que les vendeurs prennent l\u2019ascendant.<\/p>\n
Donn\u00e9es d\u2019inflation, attentes sur la Fed et gestion du risque<\/p>\n
Ce biais baissier est confort\u00e9 par l\u2019att\u00e9nuation des pressions inflationnistes, les derniers prix \u00e0 la production am\u00e9ricains de juillet ressortant inchang\u00e9s \u00e0 0,0% en variation mensuelle. Par ailleurs, les march\u00e9s mondiaux de l\u2019\u00e9nergie se sont stabilis\u00e9s, le Brent \u00e9voluant autour de 75 \u00e0 80 dollars, \u00e0 mesure que les craintes sur l\u2019offre au Moyen-Orient commencent \u00e0 s\u2019estomper. Ces \u00e9l\u00e9ments ont ramen\u00e9 la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale en septembre \u00e0 seulement 35%.<\/p>\n
Malgr\u00e9 ce reflux de l\u2019inflation, nous devons rester vigilants face \u00e0 des changements g\u00e9opolitiques soudains, en particulier autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transite plus de 20% des produits p\u00e9troliers liquides mondiaux. Pour prot\u00e9ger notre capital contre des pics impr\u00e9vus, nous conseillons de placer des stop-loss serr\u00e9s juste au-dessus de 1,1570. Des tailles de position r\u00e9duites aideront \u00e0 traverser d\u2019\u00e9ventuels \u00e0-coups de march\u00e9 \u00e0 mesure que de nouvelles donn\u00e9es \u00e9conomiques seront publi\u00e9es.<\/p>\n
L\u2019EUR\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 1,1537 vendredi, alors que les traders int\u00e9graient des signaux d\u2019inflation am\u00e9ricaine plus faibles, ayant r\u00e9duit les attentes d\u2019un mouvement de la Fed en septembre. Les prix \u00e0 la production am\u00e9ricains sont rest\u00e9s stables en juillet et, combin\u00e9s \u00e0 un rapport CPI sans surprise, sugg\u00e8rent des pressions inflationnistes qui n\u2019acc\u00e9l\u00e8rent pas. En cons\u00e9quence, les march\u00e9s \u00e9valuent \u00e0 35% la probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux de 25 points de base en septembre, contre 55% une semaine plus t\u00f4t. D\u2019autres indicateurs laissent penser que l\u2019impulsion inflationniste initiale li\u00e9e au conflit au Moyen-Orient et \u00e0 la hausse des prix de l\u2019\u00e9nergie pourrait s\u2019att\u00e9nuer, m\u00eame si l\u2019incertitude autour d\u2019un \u00e9ventuel accord et de la r\u00e9ouverture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz demeure un risque pour les perspectives.<\/p>\n
Sur le graphique H4, la paire reste cantonn\u00e9e dans une zone de consolidation 1,1511\u20131,1545, la zone autour de 1,1546 \u00e9tant proche d\u2019un point de r\u00e9solution. Une cassure haussi\u00e8re ouvrirait la voie vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492 ; une cassure baissi\u00e8re viserait 1,1492, avec une extension potentielle vers 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous z\u00e9ro et orient\u00e9e \u00e0 la baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide en dessous ; la trajectoire envisag\u00e9e est une baisse vers 1,1492, puis une remont\u00e9e vers 1,1536, avant une nouvelle baisse vers 1,1400 et possiblement 1,1330, avec un Stochastique sous 80 et se dirigeant vers 20.<\/p>\n\n\n\r\n