L\u2019AUD\/USD \u00e9voluait pr\u00e8s de 0,7070, ne conservant qu\u2019une faible partie de la progression de mercredi apr\u00e8s avoir inscrit un pic intrajournalier proche de 0,7090. L\u2019IPC am\u00e9ricain a globalement \u00e9t\u00e9 conforme aux attentes : les prix \u00ab headline \u00bb ont augment\u00e9 de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que l\u2019inflation sous-jacente en rythme annuel a reflu\u00e9 \u00e0 2,5 % contre un consensus \u00e0 2,6 %. La publication a pes\u00e9 sur le dollar am\u00e9ricain et a att\u00e9nu\u00e9, \u00e0 court terme, la pression en faveur d\u2019un resserrement de la politique mon\u00e9taire, l\u2019attention se tournant vers l\u2019IPP am\u00e9ricain de jeudi, o\u00f9 les prix \u00e0 la production sous-jacents sont attendus en nette d\u00e9c\u00e9l\u00e9ration sur un an.<\/p>\n
La probabilit\u00e9 implicite de march\u00e9 d\u2019un mouvement de la Fed en septembre \u00e9tait d\u00e9crite comme se situant juste sous 50 %, et une pr\u00e9vision pr\u00e9liminaire du PCE \u00e0 0,18 % m\/m \u00e9tait jug\u00e9e sensible au chiffre de l\u2019IPP. Sur le graphique quatre heures, la paire se traitait \u00e0 0,7067, au-dessus de la MM simple 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 et de la MM simple 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016, avec un support horizontal \u00e0 0,7060 et un RSI autour de 57. Les r\u00e9sistances se situent \u00e0 0,7069, puis 0,7071 et 0,7078, tandis qu\u2019un repli plus marqu\u00e9 ram\u00e8nerait l\u2019attention sur 0,7016.<\/p>\n
Avec une inflation am\u00e9ricaine \u00ab headline \u00bb \u00e0 3,4 % et un core retomb\u00e9 \u00e0 2,5 %, nous voyons une fen\u00eatre d\u2019opportunit\u00e9 claire pour les traders de d\u00e9riv\u00e9s afin d\u2019exploiter le range sur l\u2019AUD\/USD. La paire teste actuellement une r\u00e9sistance cl\u00e9 pr\u00e8s de 0,7070, mais la publication de l\u2019indice des prix \u00e0 la production (IPP) demain devrait d\u00e9terminer sa capacit\u00e9 \u00e0 franchir ce niveau. Historiquement, lorsque l\u2019IPP sous-jacent annuel ralentit fortement, cela d\u00e9clenche une pression baissi\u00e8re imm\u00e9diate sur le billet vert, rendant des options d\u2019achat \u00e0 court terme sur le dollar australien particuli\u00e8rement attractives.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de s\u2019appuyer sur des bornes techniques resserr\u00e9es, en utilisant la MM simple 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions spot et futures. Si la paire se maintient au-dessus du support horizontal \u00e0 0,7060, nous anticipons une progression graduelle vers les objectifs suivants \u00e0 0,7071 et 0,7078. Des strat\u00e9gies sur d\u00e9riv\u00e9s telles que des bull calls ou des ordres d\u2019achat avec stop-loss serr\u00e9 juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans prendre de risque excessif.<\/p>\n
\u00c0 un horizon plus large, le taux directeur cible actuel de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, \u00e0 5,25 %-5,50 %, contraste avec le cash rate de la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie \u00e0 4,35 %, maintenant les diff\u00e9rentiels de taux au centre de l\u2019attention. Alors que le march\u00e9 int\u00e8gre encore pr\u00e8s de 50 % de probabilit\u00e9 d\u2019une hausse de taux de la Fed en septembre, toute donn\u00e9e d\u2019IPP plus faible qu\u2019attendu cette semaine ferait rapidement retomber ces anticipations. Nous estimons que ce contexte macro plaide en faveur d\u2019achats sur repli de l\u2019AUD\/USD, en s\u2019appuyant sur le support solide de la MM simple 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7016 comme filet de s\u00e9curit\u00e9 plus large pour des options de plus long terme.<\/p>\n\n\n\r\n