L\u2019AUD\/USD a c\u00e9d\u00e9 0,36% sur la s\u00e9ance tout en se maintenant au-dessus de 0,7000, alors que le dollar am\u00e9ricain s\u2019est renforc\u00e9 de mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e. L\u2019indice Dollar (DXY) a progress\u00e9 de 0,28% pour revenir autour de 100,00, effa\u00e7ant l\u2019avance de mercredi du dollar australien. Le mouvement est intervenu malgr\u00e9 un rebond du p\u00e9trole : le brut a gagn\u00e9 plus de 3% \u00e0 77,67 dollars apr\u00e8s des informations selon lesquelles, dans le cadre d\u2019un accord propos\u00e9, les navires li\u00e9s aux \u00c9tats-Unis, \u00e0 Isra\u00ebl et \u00e0 d\u2019autres \u00c9tats que T\u00e9h\u00e9ran juge hostiles pourraient \u00eatre interdits de transit dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Environ un cinqui\u00e8me des flux mondiaux de p\u00e9trole \u00e9tant potentiellement concern\u00e9s, ce d\u00e9veloppement a \u00e9t\u00e9 interpr\u00e9t\u00e9 comme un risque pour la croissance plut\u00f4t que comme un soutien \u00e0 une devise corr\u00e9l\u00e9e aux mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n
L\u2019attention s\u2019est \u00e9galement port\u00e9e sur les statistiques du commerce ext\u00e9rieur chinois : les exportations \u00e9taient attendues en hausse de 22,2% sur un an en juillet, contre 27% pr\u00e9c\u00e9demment, tandis que les importations \u00e9taient envisag\u00e9es en progression de 27,9% apr\u00e8s 36%. L\u2019exc\u00e9dent commercial \u00e9tait pr\u00e9vu en recul \u00e0 107 milliards de dollars, contre 125,62 milliards. Aux \u00c9tats-Unis, le rapport sur l\u2019emploi (Nonfarm Payrolls) de vendredi \u00e9tait identifi\u00e9 comme un catalyseur potentiel de gains suppl\u00e9mentaires pour le billet vert. Sur le plan technique, l\u2019AUD\/USD \u00e9voluait \u00e0 0,7031, avec la moyenne mobile simple (SMA) 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7001 en support et la SMA 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,7035 en r\u00e9sistance ; le RSI se situait autour de 50, avec des r\u00e9sistances \u00e0 0,7033\u20130,7034 puis 0,7044 et 0,7049, et des supports \u00e0 0,7023 et 0,7001.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de se positionner en vue d\u2019une possible cassure sous le support cl\u00e9 de 0,7000 sur l\u2019AUD\/USD dans les semaines \u00e0 venir. M\u00eame si la paire a jusqu\u2019ici tenu au-dessus de la moyenne mobile simple 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,7001, la fermet\u00e9 de l\u2019indice Dollar \u00e0 proximit\u00e9 de 100,00 exerce une pression baissi\u00e8re marqu\u00e9e. L\u2019achat de puts \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance avec un prix d\u2019exercice l\u00e9g\u00e8rement inf\u00e9rieur \u00e0 0,7000 pourrait offrir un profil risque\/rendement attractif \u00e0 mesure que le march\u00e9 teste ce plancher structurel.<\/p>\n\n
Bien que le p\u00e9trole brut ait bondi \u00e0 77,67 dollars en raison des menaces sur le transport maritime dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, cette hausse agit davantage comme une taxe sur la croissance mondiale que comme un soutien aux exportations de mati\u00e8res premi\u00e8res. Historiquement, le dollar australien souffre lorsque les risques sur le transport maritime augmentent, car il est tr\u00e8s sensible \u00e0 la sant\u00e9 du commerce international. Nous recommandons de recourir \u00e0 des bear put spreads afin de tirer parti de cette rupture de la corr\u00e9lation habituelle entre la hausse du p\u00e9trole et le dollar australien.<\/p>\n\n
Par ailleurs, le ralentissement de la croissance des exportations chinoises \u00e0 22,2% sugg\u00e8re une demande industrielle moins dynamique de la part du principal partenaire commercial de l\u2019Australie. La Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) maintenant son taux directeur inchang\u00e9 \u00e0 4,1% dans ce contexte de ralentissement r\u00e9gional, le potentiel haussier de la devise demeure fortement limit\u00e9. Nous sugg\u00e9rons de vendre des options d\u2019achat (calls) hors de la monnaie au-dessus de la r\u00e9sistance de 0,7035 afin de capter une prime r\u00e9guli\u00e8re dans cet environnement de consolidation.<\/p>\n\n
Enfin, la publication du Nonfarm Payrolls am\u00e9ricain aujourd\u2019hui constitue l\u2019inconnue majeure susceptible de propulser le billet vert nettement au-dessus du seuil psychologique de 100,00. Un chiffre de l\u2019emploi solide conforterait la domination du dollar am\u00e9ricain, laissant l\u2019Aussie pris en \u00e9tau entre une demande chinoise plus faible et des rendements am\u00e9ricains \u00e9lev\u00e9s. Nous conseillons aux traders de mettre en place des positions longues en volatilit\u00e9, telles que des straddles, pour profiter de la cassure marqu\u00e9e attendue apr\u00e8s la publication d\u2019aujourd\u2019hui.<\/p>\n\n\n\r\n