Les prix du brut ont bondi vendredi mais ont ouvert en forte baisse lundi, laissant un \u00e9cart (\u00ab gap \u00bb) de 6 dollars, les march\u00e9s int\u00e9grant une pause des op\u00e9rations militaires. Alors que le d\u00e9troit de Bab el-Mandeb, en mer Rouge, reste sous menace, les flux via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz sont revenus \u00e0 des niveaux op\u00e9rationnels, accentuant la pression sur le WTI et le Brent. Le mouvement a \u00e9t\u00e9 renforc\u00e9 par le d\u00e9bouclage de positions des sp\u00e9culateurs, tandis que des anticipations de demande mondiale plus faibles ont accentu\u00e9 la tonalit\u00e9 baissi\u00e8re. Les perspectives \u00e9voquaient \u00e9galement la pression politique aux \u00c9tats-Unis pour faire baisser les prix \u00e0 la pompe avant les \u00e9lections de mi-mandat de novembre, ainsi que le risque persistant d\u2019un regain de tensions entre Washington et T\u00e9h\u00e9ran.<\/p>\n\n
L\u2019attention s\u2019est ensuite port\u00e9e sur les actions am\u00e9ricaines, le S&P 500 et le NASDAQ \u00e9tant p\u00e9nalis\u00e9s par les inqui\u00e9tudes autour des d\u00e9penses li\u00e9es \u00e0 l\u2019IA par rapport aux revenus, sur fond de publications de r\u00e9sultats charg\u00e9es. Apple, Meta, Amazon et Microsoft doivent publier mardi et mercredi, et la d\u00e9cision de la Fed mardi constitue un autre catalyseur, avec des discussions autour d\u2019une possible hausse malgr\u00e9 un sc\u00e9nario central neutre. Le commentaire soulignait une vigueur g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e du dollar, pesant notamment sur l\u2019AUDUSD et d\u2019autres grandes paires, et indiquait que le gap d\u2019ouverture de l\u2019or lundi a \u00e9t\u00e9 combl\u00e9 \u00e0 mesure que le billet vert se raffermissait, avec l\u2019XAUUSD analys\u00e9 au prisme d\u2019un stochastique en survente, de tests de lignes de tendance et d\u2019une potentielle ligne de cou d\u2019un double sommet. L\u2019AUDCAD a \u00e9t\u00e9 d\u00e9crit comme restant cantonn\u00e9 dans un range autour de lignes de tendance et de supports \u00e9tablis.<\/p>\n\n
Nous devons privil\u00e9gier la baisse sur le p\u00e9trole brut, Brent et WTI \u00e9tant sous pression apr\u00e8s un vaste gap baissier de 6 dollars \u00e0 l\u2019ouverture, li\u00e9 \u00e0 l\u2019apaisement des tensions au Moyen-Orient et \u00e0 la reprise du trafic maritime par Ormuz. Avec un OPEP+ susceptible de r\u00e9duire progressivement les coupes volontaires de 2,2 millions de barils par jour plus tard cette ann\u00e9e, le risque de surplus d\u2019offre devient tangible. Nous recommandons de vendre les rebonds sur le WTI vers la r\u00e9sistance de 75 dollars, tout en gardant un \u0153il attentif sur la volont\u00e9 de l\u2019administration am\u00e9ricaine de r\u00e9duire les co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie avant les \u00e9lections de mi-mandat de novembre 2026.<\/p>\n\n
Le NASDAQ et le S&P 500 subissent une forte pression \u00e0 l\u2019approche d\u2019une semaine cruciale de r\u00e9sultats pour les g\u00e9ants technologiques. Les investisseurs se montrent de plus en plus sceptiques face \u00e0 des d\u00e9penses d\u2019investissement massives dans l\u2019IA, en hausse de plus de 40% sur un an pour certaines entreprises, sans g\u00e9n\u00e9ration imm\u00e9diate de revenus \u00e0 la hauteur. Nous devons rechercher des opportunit\u00e9s de vente tactique lors des rebonds du NASDAQ, notamment si les publications \u00e0 venir de Microsoft et Meta ne justifient pas des valorisations aussi tendues.<\/p>\n\n
La d\u00e9cision de politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale cette semaine soutient le dollar, aliment\u00e9 par des rumeurs de hausse surprise afin de lutter contre une inflation persistante. Si le consensus mise sur un statu quo autour de 4,25%, tout discours plus restrictif (\u00ab hawkish \u00bb) pourrait propulser davantage le billet vert. Nous sugg\u00e9rons d\u2019acheter le dollar sur repli, en particulier contre le dollar australien (AUDUSD), tr\u00e8s expos\u00e9 \u00e0 un affaiblissement de la demande mondiale de mati\u00e8res premi\u00e8res.<\/p>\n\n
Les op\u00e9rateurs sur l\u2019or doivent se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e, le m\u00e9tal pr\u00e9cieux \u00e9tant tiraill\u00e9 entre la fermet\u00e9 du dollar am\u00e9ricain et un gap d\u2019ouverture d\u00e9sormais combl\u00e9. Nous surveillons de pr\u00e8s le support \u00e0 2.350 dollars afin de d\u00e9terminer si un stochastique en survente d\u00e9clenche un rebond ou si une figure de double sommet valide une correction plus marqu\u00e9e. Nous conseillons de diff\u00e9rer les positions acheteuses tant qu\u2019un rejet clair sur la ligne de tendance basse ou une cassure franche n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 observ\u00e9.<\/p>\n\n
Enfin, la paire AUDCAD reste enferm\u00e9e dans un range bien d\u00e9fini que nous pouvons continuer d\u2019exploiter. Nous cherchons \u00e0 acheter au voisinage de la borne basse de support et \u00e0 vendre pr\u00e8s de la ligne de tendance sup\u00e9rieure, avec des stop-loss serr\u00e9s pour prot\u00e9ger le capital. Cette strat\u00e9gie de range se montre particuli\u00e8rement robuste \u00e0 ce stade, le dollar australien et le dollar canadien subissant des forces oppos\u00e9es dans un contexte de pr\u00e9visions de croissance mondiale en berne.<\/p>\n\n\n\r\n