La baisse des prix du brut soutient un Dollar Index plus ferme, qui \u00e9volue en hausse avec une marge de progression vers 102. L\u2019euro est jug\u00e9 vuln\u00e9rable sous 1,1400, avec un risque vers 1,1300, ce qui ouvre la voie \u00e0 un repli de l\u2019EURINR vers 107,50-108,50 s\u2019il se maintient sous 109. Ailleurs, l\u2019USDJPY est signal\u00e9 haussier vers 164,50-165, tandis que l\u2019EURJPY est vu en extension vers 187\/188 au-dessus de 186 ; l\u2019USDCNY pourrait s\u2019assouplir vers 6,75 tant qu\u2019il reste sous 6,7850. Le dollar australien approche un support \u00e0 0,6960, la livre sterling dispose d\u2019un support pr\u00e8s de 1,3250 avant un potentiel mouvement vers 1,34, et l\u2019USDINR a atteint 95,85 avec un potentiel de baisse suppl\u00e9mentaire vers 95,50\/25 si la faiblesse persiste.<\/p>\n
Sur les taux, le tableau est celui de rendements plus bas mais stables aux \u00c9tats-Unis, les taux des Treasuries pouvant tester des supports avant de reprendre une tendance haussi\u00e8re plus large, tandis que la d\u00e9cision de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale demain est au centre de l\u2019attention. Les rendements allemands ont recul\u00e9 avec une marge de baisse limit\u00e9e ; un support est attendu pour pr\u00e9server la tendance haussi\u00e8re. Le rendement de l\u2019emprunt d\u2019\u00c9tat indien (GoI) \u00e0 10 ans a fortement chut\u00e9 avec une possibilit\u00e9 de baisse additionnelle. Les actions sont mitig\u00e9es : le Dow est vu dans une bande 52 000-53 000 au-dessus de 52 000 ; le DAX doit franchir 25 500 pour viser 26 000, sinon 25 000 ; le Nifty cible 24 100-24 150 ; le Nikkei pointe vers 60 000 ou plus bas ; et Shanghai risque 3 750-3 700 sous 3 900. C\u00f4t\u00e9 mati\u00e8res premi\u00e8res, le Brent et le WTI sont projet\u00e9s vers 80 $ et 75 $, l\u2019or vers 4 000 $-4 200 $, l\u2019argent vers 55 $-65 $ avec un support \u00e0 55 $, le cuivre au-dessus de 6,30 $ vers 6,50 $, et le gaz naturel vers 2,70 $-2,65 $ apr\u00e8s une cassure de son ancien range.<\/p>\n
Avec le Dollar Index am\u00e9ricain qui se rapproche de 102, nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s d\u2019acheter des options de vente (puts) sur l\u2019euro, car la paire EURUSD semble pr\u00eate \u00e0 passer sous 1,1400 en direction de 1,1300. Cette dynamique baissi\u00e8re est fortement aliment\u00e9e par la baisse des prix du brut, qui, historiquement, soutient le billet vert. Pour une exposition r\u00e9gionale, vendre des contrats futures EURINR sous 109 offre une configuration \u00e0 forte probabilit\u00e9, visant la zone 107,50-108,50.<\/p>\n
Il convient de se positionner pour une nouvelle faiblesse du yen en achetant des options d\u2019achat (calls) sur l\u2019USDJPY, avec un objectif \u00e0 164,50-165,00, d\u2019autant que les r\u00e9centes annonces de politique mon\u00e9taire de la Banque du Japon n\u2019ont pas soutenu la devise. Parall\u00e8lement, on peut chercher \u00e0 \u00e9tablir des positions longues sur la livre sterling pr\u00e8s du support \u00e0 1,3250 via des strat\u00e9gies de bull call spread, en anticipant un rebond vers 1,3400.<\/p>\n
Dans l\u2019\u00e9nergie, nous conseillons de vendre des contrats futures Brent et WTI ou d\u2019acheter des options de vente (puts), le reflux des tensions g\u00e9opolitiques orientant les cours vers 80 $ et 75 $ respectivement. Les derni\u00e8res donn\u00e9es sur l\u2019offre mondiale sugg\u00e8rent un exc\u00e9dent croissant du march\u00e9, en ligne avec cette rupture technique. En outre, le gaz naturel a cass\u00e9 son pr\u00e9c\u00e9dent range de consolidation, ce qui en fait un candidat privil\u00e9gi\u00e9 pour des positions vendeuses visant 2,70 $ \u00e0 2,65 $.<\/p>\n
Sur les d\u00e9riv\u00e9s actions, nous identifions des opportunit\u00e9s contrast\u00e9es : acheter des options d\u2019achat (calls) sur l\u2019indice Nifty avec un objectif \u00e0 24 150, tout en achetant des options de vente (puts) sur le Nikkei alors qu\u2019il glisse vers 60 000. Pour le Dow Jones, qui reste stable entre 52 000 et 53 000, nous recommandons des strat\u00e9gies d\u2019iron condor afin de capter l\u2019\u00e9rosion de la valeur temps (theta).<\/p>\n
Les m\u00e9taux pr\u00e9cieux \u00e9voluent actuellement dans des ranges \u00e9troits : nous privil\u00e9gions donc la vente de strangles hors de la monnaie sur l\u2019or entre 4 000 $ et 4 200 $, et sur l\u2019argent entre 55 $ et 65 $ afin d\u2019encaisser des primes. Le cuivre, en revanche, affiche une dynamique haussi\u00e8re marqu\u00e9e au-dessus de 6,30 $, ce qui plaide pour l\u2019initiation d\u2019options d\u2019achat (calls) visant 6,50 $.<\/p>\n\n\n\r\n