L\u2019attention s\u2019est d\u00e9plac\u00e9e du conflit entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran vers la r\u00e9union de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, apr\u00e8s une pause des frappes des deux c\u00f4t\u00e9s. L\u2019ambassadeur am\u00e9ricain aupr\u00e8s de l\u2019ONU a indiqu\u00e9 que le pr\u00e9sident Trump privil\u00e9giait la diplomatie, tandis que l\u2019Iran a interrompu ses repr\u00e9sailles contre des bases am\u00e9ricaines ; Trump a \u00e9galement rejet\u00e9 les informations faisant \u00e9tat d\u2019un \u00e9puisement des munitions am\u00e9ricaines. CBS News a rapport\u00e9 que T\u00e9h\u00e9ran affirme ne pas \u00eatre en pourparlers avec Washington, en dehors d\u2019\u00e9changes avec Oman sur des \u00ab m\u00e9canismes concernant le trafic maritime \u00bb dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Les march\u00e9s \u00e9valuent \u00e0 64 % la probabilit\u00e9 que le FOMC maintienne les taux inchang\u00e9s mercredi dans une fourchette de 3,50 %\u20133,75 %, apr\u00e8s des chiffres de l\u2019inflation (CPI) de juin sugg\u00e9rant un ralentissement, m\u00eame si la hausse du p\u00e9trole au-dessus de 90 dollars la semaine derni\u00e8re \u2014 avant un reflux \u00e0 82 dollars lundi \u2014 a maintenu l\u2019hypoth\u00e8se d\u2019une hausse des taux dans le champ des possibles.<\/p>\n\n
Le bitcoin est pass\u00e9 sous 65 000 dollars et s\u2019\u00e9changeait \u00e0 64 648 dollars, plafonn\u00e9 par l\u2019EMA \u00e0 50 jours \u00e0 65 067 dollars, avec des EMA \u00e0 100 et 200 jours \u00e0 67 759 et 73 465 dollars. Le RSI se situait juste au-dessus de sa m\u00e9diane tandis que le MACD s\u2019essoufflait ; des niveaux de support \u00e9taient mentionn\u00e9s \u00e0 63 171 dollars, puis 61 034 et 57 835 dollars, tandis que les r\u00e9sistances s\u2019\u00e9tendaient de 67 360 \u00e0 70 302 et 73 244 dollars, en parall\u00e8le de l\u2019EMA \u00e0 200 jours \u00e0 73 465 dollars. L\u2019or s\u2019\u00e9changeait \u00e0 4 074 dollars et restait enferm\u00e9 dans un range de 4 000\u20134 100 dollars, sous les EMA \u00e0 50, 200 et 100 jours \u00e0 4 217, 4 298 et 4 352 dollars, avec des rep\u00e8res au-dessus autour de 4 282 et 4 432 dollars et un risque baissier si le seuil des 4 000 dollars venait \u00e0 c\u00e9der.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 de forts mouvements de march\u00e9 cette semaine, alors que les tensions g\u00e9opolitiques s\u2019apaisent et que l\u2019attention se reporte sur la d\u00e9cision de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale concernant les taux, attendue mercredi. Si la pause des actions militaires entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran a fait refluer le p\u00e9trole \u00e0 82 dollars, la menace inflationniste sous-jacente n\u2019a pas disparu. Nous estimons que les traders doivent surveiller de pr\u00e8s les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie : tout rebond soudain en direction du niveau de 90 dollars sur le brut observ\u00e9 la semaine derni\u00e8re pourrait rapidement bouleverser les anticipations de taux.<\/p>\n\n
\u00c0 ce stade, le march\u00e9 attribue 64 % de probabilit\u00e9 \u00e0 un statu quo de la Fed dans une fourchette de 3,50 %\u20133,75 %, ce qui laisse 36 % de chances \u00e0 un mouvement inattendu. Les donn\u00e9es historiques montrent qu\u2019en p\u00e9riode d\u2019incertitude sur la politique de la Fed, l\u2019indice de volatilit\u00e9 du CBOE (VIX) progresse souvent de 15 % \u00e0 20 % dans les jours entourant l\u2019annonce. Pour s\u2019y adapter, nous sugg\u00e9rons d\u2019utiliser des straddles acheteurs (long straddles) sur les grands indices boursiers afin de tirer parti de mouvements abrupts apr\u00e8s la r\u00e9union.<\/p>\n\n
Sur le segment des cryptoactifs, nous observons une tendance nettement baissi\u00e8re, le bitcoin \u00e9voluant autour de 64 648 dollars, sous sa moyenne mobile cl\u00e9 \u00e0 50 jours \u00e0 65 067 dollars. Une incapacit\u00e9 \u00e0 tenir le support imm\u00e9diat \u00e0 63 171 dollars pourrait d\u00e9clencher une baisse rapide vers 61 034 dollars. Nous recommandons aux traders de d\u00e9riv\u00e9s de couvrir leurs portefeuilles en achetant des options de vente (puts) hors de la monnaie afin de se prot\u00e9ger contre une correction plus profonde.<\/p>\n\n
L\u2019or pr\u00e9sente une configuration baissi\u00e8re similaire, \u00e0 4 074 dollars, et demeure clairement plafonn\u00e9 sous sa moyenne mobile \u00e0 50 jours \u00e0 4 217 dollars. Si le support critique des 4 000 dollars est enfonc\u00e9, l\u2019absence de soutien de moyennes mobiles \u00e0 proximit\u00e9 pourrait attirer d\u2019importantes ventes \u00e0 d\u00e9couvert. Nous conseillons d\u2019utiliser des spreads de calls baissiers (bear call spreads) pour viser les niveaux de r\u00e9sistance au-dessus, tout en profitant de l\u2019affaiblissement de la dynamique de l\u2019or.<\/p>\n\n\n\r\n