Lors d\u2019une s\u00e9ance Live Trading de TradeGateHub, Coach a \u00e9valu\u00e9 si la correction en cours sur le p\u00e9trole WTI pouvait d\u00e9clencher un mouvement \u00ab risk-on \u00bb plus large sur l\u2019ensemble des march\u00e9s. Il a \u00e9galement identifi\u00e9 une possible formation en triangle de vague 4, estimant que cette configuration laisse de la marge pour que le S&P 500 inscrive de nouveaux sommets, m\u00eame si l\u2019action des prix \u00e0 court terme reste heurt\u00e9e.<\/p>\n
Dale est revenu sur le r\u00e9cent rallye du p\u00e9trole et a indiqu\u00e9 que la premi\u00e8re jambe de la hausse semble termin\u00e9e, ce qui d\u00e9place l\u2019attention vers des zones techniques bien identifi\u00e9es o\u00f9 un repli pourrait se mettre en place. L\u2019analyse s\u2019est ensuite tourn\u00e9e vers la force relative des valeurs mini\u00e8res, ainsi que vers le sc\u00e9nario central de Coach pour l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY) et ses effets probables sur les m\u00e9taux pr\u00e9cieux.<\/p>\n
Il convient de surveiller de pr\u00e8s la correction actuelle du p\u00e9trole WTI, car elle pourrait constituer l\u2019\u00e9tincelle d\u2019un rallye \u00ab risk-on \u00bb plus large sur les march\u00e9s. Alors que le WTI a r\u00e9cemment reflu\u00e9 depuis ses sommets estivaux en direction de 76 dollars le baril, la d\u00e9tente des co\u00fbts de l\u2019\u00e9nergie offre aux march\u00e9s actions une bouff\u00e9e d\u2019oxyg\u00e8ne bienvenue. Nous observons sur le S&P 500 la formation potentielle d\u2019un triangle de vague 4, ce qui sugg\u00e8re une phase de consolidation avant une rupture haussi\u00e8re majeure vers de nouveaux plus hauts au-dessus de la zone des 5 600 points.<\/p>\n
Pour tirer parti de ce mouvement attendu, nous sugg\u00e9rons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) sur le S&P 500 afin de capter la prochaine impulsion. Comme le rallye initial du brut semble achev\u00e9, il vaut mieux \u00e9viter d\u2019acheter des contrats \u00e0 terme sur le p\u00e9trole aux niveaux actuels et attendre plut\u00f4t un repli plus marqu\u00e9 vers des supports cl\u00e9s proches de 72 dollars. La vente d\u2019options de vente (puts) hors de la monnaie sur le WTI peut constituer une approche pertinente pour g\u00e9n\u00e9rer du revenu en attendant que le brut construise un plancher solide.<\/p>\n
Il faut \u00e9galement se pr\u00e9parer \u00e0 un affaiblissement de l\u2019indice du dollar am\u00e9ricain (DXY), qui peine ce mois-ci \u00e0 se maintenir au-dessus de 103. Un dollar plus faible devrait vraisemblablement alimenter une forte hausse des m\u00e9taux pr\u00e9cieux et des valeurs mini\u00e8res, qui affichent d\u00e9j\u00e0 une tr\u00e8s nette force relative. Nous recommandons d\u2019intervenir via des options d\u2019achat sur des ETF miniers tels que le GDX, les tendances historiques montrant que ces titres surperforment nettement l\u2019or physique lorsque s\u2019installe un environnement plus largement \u00ab risk-on \u00bb.<\/p>\n\n\n\r\n