Le WTI s\u2019\u00e9changeait pr\u00e8s de 84,90 $ aux premi\u00e8res heures de la s\u00e9ance europ\u00e9enne mercredi, progressant vers 85,00 $ alors que l\u2019\u00e9change de frappes militaires au Moyen-Orient a raviv\u00e9 les craintes de perturbations de l\u2019approvisionnement mondial en p\u00e9trole et du commerce. Le transit maritime via le d\u00e9troit d\u2019Ormuz s\u2019est pratiquement interrompu, tandis que les Houthis au Y\u00e9men ont d\u00e9clar\u00e9 avoir ferm\u00e9 le d\u00e9troit de Bab el-Mandeb aux navires li\u00e9s \u00e0 l\u2019Arabie saoudite. Bab el-Mandeb relie la mer Rouge au golfe d\u2019Arabie, et environ 12 % du commerce mondial transite par ce passage \u00e9troit. Le rapport hebdomadaire de l\u2019EIA sur les stocks de p\u00e9trole brut est attendu plus tard mercredi, la r\u00e9action des prix d\u00e9pendant du fait que les stocks affichent une baisse ou une hausse par rapport aux anticipations.<\/p>\n\n
Sur le graphique journalier, le WTI reste plafonn\u00e9 sous la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 100 jours, ce qui maintient un biais de court terme baissier malgr\u00e9 un RSI \u00e0 64,01. La premi\u00e8re r\u00e9sistance se situe sur la bande sup\u00e9rieure de Bollinger proche de 85,95 $, suivie de la SMA 100 jours \u00e0 88,05 $. Le support est d\u2019abord identifi\u00e9 \u00e0 80,00 $, puis au plus bas du 17 juillet \u00e0 77,90 $, avec d\u2019autres niveaux autour de la bande m\u00e9diane de Bollinger vers 74,70 $ et de la bande inf\u00e9rieure pr\u00e8s de 63,45 $.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de se pr\u00e9parer \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue dans les semaines \u00e0 venir, alors que le WTI s\u2019envole vers 85,00 $ sous l\u2019effet de graves perturbations du transport maritime \u00e0 Bab el-Mandeb et dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Avec la publication imminente du rapport de l\u2019EIA sur les stocks aujourd\u2019hui, les traders pourraient privil\u00e9gier l\u2019achat de straddles de court terme afin de tirer parti de mouvements de prix imm\u00e9diats et marqu\u00e9s. Historiquement, des blocages g\u00e9opolitiques majeurs sur des routes concentrant jusqu\u2019\u00e0 12 % du commerce mondial, combin\u00e9s \u00e0 des baisses de stocks de l\u2019EIA inattendues, peuvent d\u00e9clencher des variations rapides de 3 % \u00e0 5 % sur une seule s\u00e9ance.<\/p>\n\n
Malgr\u00e9 l\u2019\u00e9lan haussier actuel, nous recommandons de plafonner les positions longues, la mati\u00e8re premi\u00e8re faisant face \u00e0 une forte r\u00e9sistance sur la bande sup\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 85,95 $ et la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 100 jours \u00e0 88,05 $. La vente d\u2019options d\u2019achat (calls) hors de la monnaie autour de 88,00 $ pourrait constituer une strat\u00e9gie tr\u00e8s rentable pour capter l\u2019\u00e9rosion de la prime \u00e0 mesure que le graphique journalier conserve une tonalit\u00e9 globalement baissi\u00e8re. L\u2019indice de force relative s\u2019\u00e9tablit actuellement \u00e0 64,01, ce qui indique que, si le march\u00e9 reste solide, il devient rapidement surachet\u00e9 et vuln\u00e9rable \u00e0 un retournement brutal.<\/p>\n\n
Si le rallye cale sur ces barri\u00e8res techniques cl\u00e9s, nous anticipons un repli vers le solide support psychologique de 80,00 $. Les traders de d\u00e9riv\u00e9s peuvent mettre en place des spreads baissiers de puts visant 80,00 $ et 77,90 $ afin de g\u00e9rer le risque tout en se positionnant sur ce sc\u00e9nario de baisse. Cette approche prudente s\u2019appuie sur des tendances historiques montrant que les pouss\u00e9es g\u00e9opolitiques li\u00e9es \u00e0 l\u2019offre s\u2019essoufflent souvent une fois des voies d\u2019acheminement alternatives mises en place ou lorsque la pression diplomatique internationale s\u2019intensifie.<\/p>\n\n\n\r\n