L\u2019or (XAU\/USD) a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 mardi, l\u2019int\u00e9r\u00eat acheteur autour du seuil psychologique des 4 000 $ soutenant les cours alors m\u00eame que les op\u00e9rateurs surveillaient les risques au Moyen-Orient. Le m\u00e9tal s\u2019\u00e9changeait pr\u00e8s de 4 060 $, en hausse de 1,30% sur la s\u00e9ance, apr\u00e8s que l\u2019arm\u00e9e am\u00e9ricaine a men\u00e9 une dixi\u00e8me nuit cons\u00e9cutive de frappes contre l\u2019Iran et que les Gardiens de la r\u00e9volution iraniens ont vis\u00e9 des actifs militaires am\u00e9ricains dans l\u2019ensemble de la r\u00e9gion. L\u2019activit\u00e9 diplomatique s\u2019est poursuivie : l\u2019Associated Press a fait \u00e9tat mardi de discussions impliquant des responsables iraniens et des m\u00e9diateurs au Pakistan, tandis que Reuters a indiqu\u00e9 que des m\u00e9diateurs avaient propos\u00e9 un cessez-le-feu de 10 jours afin de relancer l\u2019accord int\u00e9rimaire du mois dernier.<\/p>\n\n
Le dollar am\u00e9ricain est rest\u00e9 soutenu en tant que valeur refuge, et le p\u00e9trole s\u2019est maintenu pr\u00e8s de son plus haut niveau en plus d\u2019un mois ; l\u2019indice du dollar (DXY) \u00e9voluait autour de 101,00, quasi inchang\u00e9. La hausse de l\u2019or a toutefois \u00e9t\u00e9 contenue par des prix de l\u2019\u00e9nergie \u00e9lev\u00e9s, alimentant les craintes inflationnistes et renfor\u00e7ant l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) pourrait maintenir une politique plus restrictive plus longtemps, voire relever ses taux \u2014 un contexte g\u00e9n\u00e9ralement favorable aux actifs offrant du rendement. D\u2019un point de vue technique, le XAU\/USD a test\u00e9 la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 jours \u00e0 4 061 $, avec un RSI \u00e0 45 et un ADX proche de 39 ; les supports se situent \u00e0 4 000 $ et sur la bande inf\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 3 948 $, puis \u00e0 3 800 $ en dessous, tandis que les r\u00e9sistances se trouvent \u00e0 4 174 $, 4 200 $ et 4 500 $.<\/p>\n\n
Nous conseillons aux traders sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019adopter au cours des prochaines semaines une strat\u00e9gie prudente, \u00e9voluant en range, sur l\u2019or (XAU\/USD), alors qu\u2019il oscille autour du niveau cl\u00e9 de 4 060 $. Si les frictions g\u00e9opolitiques au Moyen-Orient constituent un puissant plancher au seuil psychologique des 4 000 $, la hausse des prix du Brent \u2014 r\u00e9cemment mont\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 85 $ le baril \u2014 maintient les anticipations d\u2019inflation \u00e0 un niveau \u00e9lev\u00e9. En cons\u00e9quence, nous estimons que le potentiel haussier de l\u2019or devrait rester plafonn\u00e9 tant que persisteront ces craintes inflationnistes aliment\u00e9es par l\u2019\u00e9nergie.<\/p>\n\n
Alors que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine maintient des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat restrictifs pour lutter contre une inflation tenace, d\u00e9tenir un actif sans rendement comme l\u2019or demeure co\u00fbteux au regard des rendements de r\u00e9f\u00e9rence du Treasury \u00e0 10 ans, autour de 4,15%. Nous sugg\u00e9rons aux traders d\u2019options de privil\u00e9gier la vente de calls hors de la monnaie \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance des 4 200 $ afin de tirer parti de ce potentiel haussier limit\u00e9. Dans le m\u00eame temps, l\u2019achat de puts de protection sous la bande inf\u00e9rieure de Bollinger \u00e0 3 948 $ peut prot\u00e9ger des positions longues contre une d\u00e9sescalade soudaine des tensions dans le Golfe.<\/p>\n\n
L\u2019indice du dollar (DXY) se maintient autour de 101,00, confirmant que le billet vert est actuellement l\u2019actif refuge privil\u00e9gi\u00e9 par rapport \u00e0 l\u2019or. Nous recommandons aux traders de suivre de pr\u00e8s le DXY : toute remont\u00e9e vers ses r\u00e9cents sommets \u00e0 104,50 d\u00e9clencherait probablement un repli marqu\u00e9 du XAU\/USD. Pour les traders de contrats \u00e0 terme, vendre l\u2019or sur des rebonds vers 4 170 $ en pla\u00e7ant des stop-loss serr\u00e9s juste au-dessus de 4 200 $ offre un ratio risque\/rendement tr\u00e8s favorable.<\/p>\n\n
Techniquement, la moyenne mobile simple \u00e0 20 jours \u00e0 4 061 $ fait office de point pivot, tandis que le RSI quotidien \u00e0 45 confirme que l\u2019\u00e9lan acheteur demeure poussif. Compte tenu d\u2019un ADX \u00e9lev\u00e9 de 39, signalant une tendance sous-jacente robuste malgr\u00e9 la consolidation actuelle, une cassure dans un sens comme dans l\u2019autre pourrait \u00eatre agressive. Nous recommandons d\u2019attendre une cl\u00f4ture quotidienne sous 4 000 $ ou au-dessus de 4 174 $ avant de prendre des positions directionnelles \u00e0 fort levier.<\/p>\n\n\n\r\n