Le NZD\/USD a r\u00e9int\u00e9gr\u00e9 lundi sa tendance haussi\u00e8re de fond apr\u00e8s deux s\u00e9ances de l\u00e9ger repli, la paire venant buter sur une zone de r\u00e9sistance comprise entre 0,5860 et 0,5865 et \u00e9voluant autour de 0,5862. Le soutien provient d\u2019une divergence de politiques mon\u00e9taires : la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) a relev\u00e9 ses taux plus t\u00f4t en juillet et a laiss\u00e9 entendre que d\u2019autres resserrements pourraient suivre, tandis que le ralentissement de l\u2019inflation am\u00e9ricaine la semaine derni\u00e8re a r\u00e9duit les anticipations d\u2019une hausse imminente des taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. De quoi att\u00e9nuer la sensibilit\u00e9 du dollar n\u00e9o-z\u00e9landais \u00e0 la d\u00e9gradation de l\u2019app\u00e9tit pour le risque li\u00e9e aux tensions entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran et \u00e0 la hausse des prix du p\u00e9trole brut.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, la paire reste au-dessus d\u2019une ligne de tendance ascendante r\u00e9cemment reconquise, ce qui maintient un biais de court terme constructif. Le RSI (14) en donn\u00e9es 4 heures \u00e9volue proche de 70, tandis que le MACD commence \u00e0 s\u2019assouplir, signalant des conditions \u00e9tir\u00e9es et un momentum qui s\u2019essouffle. La r\u00e9sistance imm\u00e9diate est plafonn\u00e9e \u00e0 0,5865, niveau correspondant aux sommets des 15 juin et 15 juillet, puis 0,5910, ancien support associ\u00e9 au point bas du 1er juin. \u00c0 la baisse, le support de trendline se situe vers 0,5835, puis 0,5825, plus bas de vendredi, avec un support suppl\u00e9mentaire pr\u00e8s des sommets des 10 et 13 juillet juste sous 0,5800.<\/p>\n\n
Nous sugg\u00e9rons aux intervenants sur d\u00e9riv\u00e9s d\u2019avancer avec prudence alors que le NZD\/USD teste une r\u00e9sistance cl\u00e9 autour de 0,5860 dans le cadre d\u2019une reprise haussi\u00e8re. Le RSI 4 heures \u00e9voluant pr\u00e8s de 70, le march\u00e9 pr\u00e9sente des conditions de surachat susceptibles de d\u00e9clencher un repli \u00e0 court terme. Pour en tirer parti, nous recommandons aux traders d\u2019options d\u2019envisager l\u2019achat de puts de court terme vers 0,5865 afin de se couvrir contre une baisse potentielle en direction du support \u00e0 0,5835.<\/p>\n\n
Malgr\u00e9 ces signaux techniques de surachat, la perspective \u00e0 moyen terme demeure soutenue par l\u2019\u00e9largissement du diff\u00e9rentiel de taux entre la Nouvelle-Z\u00e9lande et les \u00c9tats-Unis. La r\u00e9cente hausse de taux de la RBNZ contraste nettement avec la posture plus accommodante de la Fed apr\u00e8s des statistiques d\u2019inflation am\u00e9ricaine d\u00e9cevantes, qui ont refroidi les espoirs de resserrement \u00e0 court terme. Nous estimons que cette divergence mon\u00e9taire devrait limiter le potentiel de baisse, rendant tout repli vers 0,5800 attractif pour des prises de position via des calls longs.<\/p>\n\n
Il convient \u00e9galement de surveiller l\u2019escalade des tensions g\u00e9opolitiques au Moyen-Orient, qui a tir\u00e9 les prix du Brent \u00e0 la hausse et p\u00e8se g\u00e9n\u00e9ralement sur le kiwi, devise sensible au risque. Toutefois, la r\u00e9silience de la monnaie face \u00e0 ces flux \u00ab risk-off \u00bb illustre la vigueur de la demande actuelle orient\u00e9e vers le portage et la recherche de rendement. Pour les traders de contrats \u00e0 terme, nous conseillons de maintenir des stop-loss serr\u00e9s juste sous 0,5825 afin de g\u00e9rer d\u2019\u00e9ventuels pics de volatilit\u00e9 li\u00e9s \u00e0 ces d\u00e9veloppements g\u00e9opolitiques.<\/p>\n\n
Si les acheteurs parviennent \u00e0 franchir et \u00e0 s\u2019installer au-dessus de la barri\u00e8re des 0,5865, nous anticipons une progression rapide vers la prochaine r\u00e9sistance majeure \u00e0 0,5910. \u00c0 l\u2019inverse, un \u00e9chec sous ce plafond devrait ramener la paire vers un test du support de la ligne de tendance ascendante \u00e0 0,5835. Nous recommandons de structurer des strat\u00e9gies de range, telles que des iron condors, afin de profiter de cette consolidation si la cassure ne se mat\u00e9rialise pas cette semaine.<\/p>\n\n\n\r\n