Le WTI a entam\u00e9 la semaine sur une note plus ferme, atteignant un plus haut de plus d\u2019un mois autour de 84,40\u201384,45 $ lors des \u00e9changes en Asie et se maintenant pr\u00e8s de 83,50 $, tandis que l\u2019escalade des tensions entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran, ainsi que des informations faisant \u00e9tat d\u2019une fermeture du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, ont raviv\u00e9 les craintes sur l\u2019offre. Ce mouvement prolonge le rebond amorc\u00e9 depuis un plus bas de plusieurs mois inscrit plus t\u00f4t en juillet, maintenant un biais haussier sur le march\u00e9.<\/p>\n
Sur le plan technique, la cassure de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 200 p\u00e9riodes sur le graphique quatre heures la semaine derni\u00e8re, ainsi qu\u2019un franchissement du retracement de Fibonacci de 38,2 % de la baisse mai\u2013juillet, ont renforc\u00e9 le sc\u00e9nario haussier. Les indicateurs de momentum restent \u00e9lev\u00e9s, avec un indice de force relative (RSI) proche de 76, en zone de surachat, et un MACD toujours positif. Les prochains niveaux haussiers mentionn\u00e9s sont le retracement de 50,0 % \u00e0 85,84 $ et le niveau de Fibonacci de 61,8 % \u00e0 90,28 $, puis 96,59 $ et 104,64 $. Des supports sont identifi\u00e9s \u00e0 81,40 $, puis 75,91 $ et la SMA 200 p\u00e9riodes \u00e0 76,97 $, avec un plancher suppl\u00e9mentaire vers 67,04 $.<\/p>\n
Nous estimons que les traders de d\u00e9riv\u00e9s devraient s\u2019appuyer sur l\u2019\u00e9lan haussier actuel en mettant en place des positions longues sur les contrats \u00e0 terme WTI et via des options d\u2019achat (calls) au cours des prochaines semaines. L\u2019escalade des tensions autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz, par lequel transitent environ 20,5 millions de barils de p\u00e9trole par jour \u2014 soit pr\u00e8s de 20 % de la consommation mondiale de produits p\u00e9troliers liquides \u2014 alimente une forte prime de risque g\u00e9opolitique. Historiquement, des perturbations d\u2019offre similaires au Moyen-Orient ont d\u00e9clench\u00e9 des flamb\u00e9es rapides de 10 % \u00e0 15 %, ce qui plaide en faveur d\u2019une pression haussi\u00e8re durable.<\/p>\n
D\u2019un point de vue technique, nous viserions le niveau de r\u00e9sistance imm\u00e9diat de Fibonacci \u00e0 85,84 $, avec en ligne de mire le seuil majeur de 90,28 $ si des blocages de l\u2019offre persistent. Avec un RSI quotidien oscillant autour de 76 et un MACD solidement en territoire positif, le march\u00e9 affiche un momentum haussier puissant malgr\u00e9 une situation techniquement surachet\u00e9e. Les traders de d\u00e9riv\u00e9s peuvent recourir \u00e0 des spreads haussiers sur calls (bull call spreads) afin de r\u00e9duire le co\u00fbt de prime initial, tout en se positionnant pour capter ces objectifs de prix plus \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n
Pour se pr\u00e9munir contre des retournements brusques du march\u00e9, nous recommandons de placer des ordres stop-loss ou d\u2019acheter des options de vente (puts) de protection juste sous le support cl\u00e9 \u00e0 81,40 $. Si ce niveau venait \u00e0 c\u00e9der, le WTI pourrait rapidement reculer vers sa moyenne mobile simple \u00e0 200 p\u00e9riodes, proche de 76,97 $. La mise en \u0153uvre de ces strat\u00e9gies de r\u00e9duction du risque, resserr\u00e9es, permet de rester prot\u00e9g\u00e9 au cas o\u00f9 des avanc\u00e9es diplomatiques soudaines viendraient rapidement d\u00e9gonfler la prime de risque g\u00e9opolitique actuelle.<\/p>\n\n\n\r\n