L\u2019AUD\/USD a l\u00e9g\u00e8rement progress\u00e9 jeudi, \u00e9voluant autour de 0,7010 apr\u00e8s des statistiques am\u00e9ricaines contrast\u00e9es qui ont emp\u00each\u00e9 le dollar de trouver un soutien durable. Les inscriptions initiales au ch\u00f4mage ont recul\u00e9 \u00e0 208 000 sur la semaine close le 11 juillet, contre 217 000 attendu et 216 000 pr\u00e9c\u00e9demment, signalant des licenciements limit\u00e9s. \u00c0 l\u2019inverse, les ventes au d\u00e9tail de juin n\u2019ont augment\u00e9 que de 0,2% sur un mois, en ralentissement apr\u00e8s 1,0%, tandis que le \u00ab Retail Sales Control Group \u00bb a progress\u00e9 de 0,5% et a d\u00e9c\u00e9l\u00e9r\u00e9 par rapport aux 0,8% de mai, maintenant la paire au-dessus de 0,7000.<\/p>\n
En Australie, les anticipations d\u2019inflation des consommateurs ont gliss\u00e9 \u00e0 4,7% en juillet contre 5,5%, indiquant une att\u00e9nuation des inqui\u00e9tudes des m\u00e9nages concernant les prix. Sur le graphique 4 heures, l\u2019AUD\/USD s\u2019\u00e9tablissait \u00e0 0,7011, au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972 et de la SMA \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929. Les r\u00e9sistances se situent \u00e0 0,7013 et 0,7021, tandis que le RSI \u00e9voluait pr\u00e8s de 69,6, juste en dessous de la zone de surachat. Les supports sont identifi\u00e9s \u00e0 0,7001 et 0,6996 ; une baisse plus marqu\u00e9e remettrait au centre de l\u2019attention la SMA 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929.<\/p>\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de faire preuve de prudence sur des positions longues imm\u00e9diates, car l\u2019indice de force relative (RSI) autour de 69,6 indique que le rallye de l\u2019AUD\/USD devient tendu \u00e0 proximit\u00e9 de la r\u00e9sistance cl\u00e9 de 0,7013. Plut\u00f4t que de poursuivre la cassure, il convient d\u2019envisager l\u2019achat d\u2019options de vente (puts) de court terme afin de se couvrir contre un repli potentiel vers les supports de 0,7001 ou 0,6996. Cette strat\u00e9gie de protection pr\u00e9serve le capital pendant que le march\u00e9 teste le plafond crucial de 0,7021.<\/p>\n
Si la paire parvient \u00e0 se maintenir au-dessus de la moyenne mobile simple \u00e0 20 p\u00e9riodes \u00e0 0,6972, nous pourrons envisager la mise en place de \u00ab bull call spreads \u00bb pour capter une nouvelle phase de reprise. Autre possibilit\u00e9 : vendre des options de vente hors de la monnaie (out-of-the-money) sous le support plus solide de la moyenne mobile \u00e0 100 p\u00e9riodes \u00e0 0,6929 permet d\u2019encaisser une prime tout en b\u00e9n\u00e9ficiant d\u2019un filet de s\u00e9curit\u00e9 technique robuste. Les donn\u00e9es historiques montrent que des niveaux psychologiques comme 0,7000 suscitent souvent une d\u00e9fense appuy\u00e9e de la part des acteurs institutionnels, rendant les structures optionnelles de range particuli\u00e8rement attractives \u00e0 ce stade.<\/p>\n
Notre approche prudente est confort\u00e9e par le ralentissement de la demande des m\u00e9nages am\u00e9ricains, la progression des ventes au d\u00e9tail ayant nettement ralenti \u00e0 0,2% en juin. Ce tassement a conduit les march\u00e9s de futures \u00e0 int\u00e9grer une probabilit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9e de baisses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale plus tard cette ann\u00e9e, ce qui p\u00e8se g\u00e9n\u00e9ralement sur le dollar et soutient le dollar australien. Toutefois, comme le march\u00e9 du travail am\u00e9ricain reste r\u00e9silient, avec des inscriptions au ch\u00f4mage retomb\u00e9es \u00e0 208 000, il faut se pr\u00e9parer \u00e0 des \u00e9pisodes soudains de fermet\u00e9 du billet vert susceptibles d\u2019alimenter la volatilit\u00e9.<\/p>\n
En Australie, la forte baisse des anticipations d\u2019inflation des consommateurs, de 5,5% \u00e0 4,7%, sugg\u00e8re que la Banque de r\u00e9serve d\u2019Australie (RBA) devrait probablement marquer une pause dans son biais restrictif. Avec des anticipations d\u2019inflation d\u00e9sormais plus proches de leur moyenne historique sur cinq ans (4,4%), la pression sur les d\u00e9cideurs locaux pour relever les taux s\u2019est nettement att\u00e9nu\u00e9e, ce qui pourrait limiter le potentiel haussier de l\u2019AUD. En cons\u00e9quence, il convient de privil\u00e9gier des strat\u00e9gies optionnelles ax\u00e9es sur la volatilit\u00e9, telles que les \u00ab iron condors \u00bb, afin de tirer parti d\u2019une phase de consolidation attendue au cours des prochaines semaines.<\/p>\n\n\n\r\n