Strat\u00e9gie de trading EUR\/USD : surveiller une r\u00e9sistance cl\u00e9 pour un breakout<\/p>\n\n
L\u2019EUR\/USD s\u2019est hiss\u00e9 jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle, proche de 1,1485, la paire s\u2019\u00e9changeant \u00e0 1,1469 apr\u00e8s un gain d\u2019environ 0,85% sur les trois derniers jours. Le dollar am\u00e9ricain a recul\u00e9 apr\u00e8s la publication du Producer Price Index (PPI) am\u00e9ricain de juin, ressorti en contraction contre les attentes, renfor\u00e7ant le message d\u00e9sinflationniste du Consumer Price Index (CPI) plus faible la veille. Ce changement dans les donn\u00e9es d\u2019inflation a r\u00e9duit les anticipations de march\u00e9 d\u2019une hausse de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed) \u00e0 court terme, tandis qu\u2019en Europe, des responsables de la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) continuaient de plaider pour un durcissement de la politique mon\u00e9taire, malgr\u00e9 une production industrielle de juin en contraction inattendue.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, le Relative Strength Index (RSI) 14 p\u00e9riodes en donn\u00e9es 4 heures \u00e9volue autour de 63 et le Moving Average Convergence Divergence (MACD) reste en territoire positif. Les r\u00e9sistances se concentrent entre 1,1485 et la zone de retracement de Fibonacci de 38,2% pr\u00e8s de 1,1500 ; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Les supports se situent au plus bas du 14 juillet \u00e0 1,1378, puis au point bas depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, suivi du plus bas de fin mai 2025 \u00e0 1,1210.<\/p>\n\n
Nous recommandons aux traders de produits d\u00e9riv\u00e9s de surveiller de pr\u00e8s le niveau 1,1485 sur l\u2019EUR\/USD en vue d\u2019un potentiel breakout haussier dans les prochaines semaines. Si la paire franchit avec succ\u00e8s la zone de r\u00e9sistance \u00e0 1,1500, il conviendrait de se positionner pour un rallye vers 1,1620 via l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls). Ce biais haussier est soutenu par une dynamique solide, le RSI 4 heures se situant actuellement autour d\u2019un niveau sain de 63.<\/p>\n\n
Notre sc\u00e9nario favorable s\u2019appuie sur les derni\u00e8res donn\u00e9es d\u2019inflation am\u00e9ricaines, o\u00f9 le PPI a recul\u00e9 contre toute attente, en parall\u00e8le d\u2019un refroidissement des prix \u00e0 la consommation. Historiquement, lorsque l\u2019inflation de gros et l\u2019inflation \u00e0 la consommation aux \u00c9tats-Unis ralentissent plus vite que pr\u00e9vu, le Dollar Index a recul\u00e9 en moyenne de 1,5% au cours du mois suivant, \u00e0 mesure que s\u2019estompent les anticipations de hausses de taux. Cette tendance \u00e0 la d\u00e9sinflation a conduit les investisseurs \u00e0 r\u00e9duire leurs attentes de futurs rel\u00e8vements de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.<\/p>\n\n
De l\u2019autre c\u00f4t\u00e9 de l\u2019Atlantique, les commentaires offensifs (hawkish) de responsables de la BCE maintiennent l\u2019euro r\u00e9silient malgr\u00e9 des statistiques de production industrielle faibles. L\u2019inflation en zone euro est historiquement rest\u00e9e tenace dans ces phases \u00e9conomiques, ce qui donne \u00e0 la BCE davantage de raisons de pousser vers des taux plus \u00e9lev\u00e9s. Cette divergence de politique mon\u00e9taire entre la Fed et la BCE rend les options d\u2019achat sur l\u2019EUR\/USD particuli\u00e8rement attractives.<\/p>\n\n
En revanche, si la paire \u00e9choue \u00e0 franchir le plafond des 1,1500, il conviendrait de se pr\u00e9parer \u00e0 acheter des options de vente (puts) \u00e0 court terme en visant le support \u00e0 1,1378. Un repli suppl\u00e9mentaire pourrait exposer le plus bas depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e \u00e0 1,1324, voire le plus bas de fin mai 2025 \u00e0 1,1210. Comme les indicateurs de momentum restent actuellement positifs, il convient de maintenir une protection baissi\u00e8re serr\u00e9e et de privil\u00e9gier avant tout le sc\u00e9nario de cassure haussi\u00e8re.<\/p>\n\n\n\r\n