L\u2019USD\/CHF a enregistr\u00e9 un regain de demande mardi, effa\u00e7ant une grande partie du repli de lundi et conservant des gains modestes \u00e0 l\u2019entame de la s\u00e9ance europ\u00e9enne. Le mouvement fait suite \u00e0 la reprise des hostilit\u00e9s entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran durant le week-end, ravivant les craintes inflationnistes et confortant les anticipations de nouvelles hausses de taux de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale. Cela a permis au dollar am\u00e9ricain de reprendre de l\u2019\u00e9lan apr\u00e8s trois s\u00e9ances de correction depuis son plus haut niveau depuis mai 2025, laissant la paire envisager une progression durable au-dessus de 0,8100.<\/p>\n\n
D\u2019un point de vue technique, la hausse depuis le point bas annuel touch\u00e9 en janvier \u00e9volue au sein d\u2019un canal ascendant, ce qui renforce la tendance haussi\u00e8re dominante. Les indicateurs de momentum restent bien orient\u00e9s : l\u2019indice de force relative (RSI 14) s\u2019\u00e9tablit \u00e0 65,26, proche d\u2019une zone de surachat, tandis que l\u2019histogramme du MACD est l\u00e9g\u00e8rement positif. Une r\u00e9sistance est identifi\u00e9e sur la borne haute du canal, vers 0,8154 ; \u00e0 la baisse, un premier support se situe autour de 0,8097, suivi par l\u2019EMA 200 jours proche de 0,7975, puis par la borne basse du canal \u00e0 0,7841. Cette analyse a \u00e9t\u00e9 r\u00e9alis\u00e9e avec l\u2019assistance d\u2019un outil d\u2019IA.<\/p>\n\n
Nous consid\u00e9rons la tendance haussi\u00e8re actuelle de l\u2019USD\/CHF comme une opportunit\u00e9 cl\u00e9, port\u00e9e par un dollar am\u00e9ricain plus ferme. L\u2019incertitude g\u00e9opolitique entre les \u00c9tats-Unis et l\u2019Iran alimente la hausse des anticipations d\u2019inflation. Cela renforce l\u2019id\u00e9e que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale devra poursuivre le rel\u00e8vement des taux directeurs.<\/p>\n\n
Les derni\u00e8res donn\u00e9es de l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) aux \u00c9tats-Unis vont dans ce sens : les chiffres pr\u00e9liminaires de juin affichent une progression de 3,8 % sur un an, au-dessus des attentes, ce qui accro\u00eet la pression sur la Fed pour agir. Cette solidit\u00e9 \u00e9conomique, conjugu\u00e9e aux d\u00e9monstrations navales r\u00e9centes dans le d\u00e9troit d\u2019Ormuz, offre un socle favorable \u00e0 une poursuite des gains du billet vert. Nous estimons que cet environnement rend les positions longues sur le dollar attractives.<\/p>\n\n
Pour les prochaines semaines, nous envisageons l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (calls) \u00e9ch\u00e9ance ao\u00fbt 2026 avec un prix d\u2019exercice \u00e0 0,8150. Cette strat\u00e9gie permet de tirer parti d\u2019une \u00e9ventuelle cassure au-dessus de la r\u00e9sistance actuelle. Elle offre une approche simple pour profiter d\u2019une poursuite de la progression de la paire au sein de son canal \u00e9tabli.<\/p>\n\n
Une strat\u00e9gie plus prudente que nous \u00e9tudions est le bull call spread. Elle consisterait \u00e0 acheter un call ao\u00fbt \u00e0 0,8100 tout en vendant un call ao\u00fbt \u00e0 0,8200. Cette structure de trade r\u00e9duit le co\u00fbt initial et encadre le profit maximal, ce qui convient dans la mesure o\u00f9 le RSI se rapproche de niveaux de surachat.<\/p>\n\n
Nous consid\u00e9rons \u00e9galement les replis comme une opportunit\u00e9 de mettre en place des strat\u00e9gies haussi\u00e8res \u00e0 de meilleurs niveaux. La vente de puts hors de la monnaie, comme les puts 0,7950 d\u2019ao\u00fbt 2026, peut constituer un moyen efficace d\u2019encaisser une prime. Ce niveau co\u00efncide \u00e9troitement avec le support solide de la moyenne mobile \u00e0 200 jours, ce qui en fait une position d\u00e9fendable.<\/p>\n\n
Cette dynamique de march\u00e9 rappelle la rallye prolong\u00e9 du dollar observ\u00e9 en 2022, \u00e9galement aliment\u00e9 par une Fed agressive et une aversion mondiale pour le risque. Les pr\u00e9c\u00e9dents historiques montrent que de telles conditions peuvent engendrer des tendances \u00e9tendues sur plusieurs mois. Nous anticipons que ce contexte fondamental continuera de pousser l\u2019USD\/CHF \u00e0 la hausse au cours de l\u2019\u00e9t\u00e9.<\/p>\n\n\n\r\n