{"id":48684,"date":"2026-03-10T12:50:15","date_gmt":"2026-03-10T12:50:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/en-2026-la-hausse-de-25-du-kospi-apres-lenvolee-de-75-en-2025-fait-face-a-une-volatilite-accrue-mettant-en-doute-la-poursuite-des-gains\/"},"modified":"2026-03-10T12:50:15","modified_gmt":"2026-03-10T12:50:15","slug":"en-2026-la-hausse-de-25-du-kospi-apres-lenvolee-de-75-en-2025-fait-face-a-une-volatilite-accrue-mettant-en-doute-la-poursuite-des-gains","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/en-2026-la-hausse-de-25-du-kospi-apres-lenvolee-de-75-en-2025-fait-face-a-une-volatilite-accrue-mettant-en-doute-la-poursuite-des-gains\/","title":{"rendered":"En 2026, la hausse de 25 % du KOSPI apr\u00e8s l\u2019envol\u00e9e de 75 % en 2025 fait face \u00e0 une volatilit\u00e9 accrue, mettant en doute la poursuite des gains"},"content":{"rendered":"Le KOSPI est en hausse d\u2019environ 25 % depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, d\u00e9but mars 2026, apr\u00e8s une hausse de 75 % en 2025. D\u2019autres march\u00e9s sont plus faibles : le CAC 40 baisse de plus de 3,8 %, le DAX de plus de 5,4 % et le Nasdaq de pr\u00e8s de 5,8 % depuis janvier.\n\nLa volatilit\u00e9 (fortes variations des prix) a augment\u00e9 depuis la guerre en Iran. L\u2019indice a baiss\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 12 % en une s\u00e9ance, puis a gagn\u00e9 pr\u00e8s de 10 % le lendemain. Des coupe-circuits (m\u00e9canismes qui stoppent temporairement les \u00e9changes en cas de chute ou de hausse trop rapide) ont \u00e9t\u00e9 d\u00e9clench\u00e9s et les \u00e9changes ont \u00e9t\u00e9 bri\u00e8vement arr\u00eat\u00e9s.\n\n<h3>Facteurs du dernier choc du KOSPI<\/h3>\nLe 9 mars 2026, le KOSPI a cl\u00f4tur\u00e9 en baisse de pr\u00e8s de 6,0 % apr\u00e8s des pertes en s\u00e9ance de plus de 8,0 %. Un p\u00e9trole au-dessus de 100 $ le baril est un point de pression majeur pour la Cor\u00e9e du Sud, car elle importe une grande partie de son \u00e9nergie.\n\nLa forte concentration de l\u2019indice (trop de poids sur quelques grandes actions) amplifie les mouvements. Samsung et SK Hynix ont chut\u00e9 de pr\u00e8s de 18 % en cinq jours. L\u2019activit\u00e9 des particuliers et un march\u00e9 des produits d\u00e9riv\u00e9s tr\u00e8s actif (contrats dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un autre actif, comme une action ou un indice) accentuent aussi les mouvements brusques.\n\nLes avoirs \u00e9trangers ont d\u00e9pass\u00e9 1 100 milliards de dollars en janvier 2026, soit 32 % de la capitalisation boursi\u00e8re (valeur totale des actions d\u2019un march\u00e9) et plus du double par rapport \u00e0 un an plus t\u00f4t. SK Hynix a progress\u00e9 d\u2019environ 345 % en 12 mois, contre 66 % pour Nvidia.\n\nLes valorisations incluent un ratio cours\/b\u00e9n\u00e9fice (P\/E : prix de l\u2019action divis\u00e9 par le b\u00e9n\u00e9fice annuel par action) de 8,8 pour 2026 et 7,8 pour 2027. En excluant Samsung et SK Hynix, le P\/E est de 12,9 avec un ROE estim\u00e9 \u00e0 20 % (rentabilit\u00e9 des capitaux propres : part du b\u00e9n\u00e9fice par rapport aux fonds propres). Une baisse d\u2019environ 20 % sur deux jours correspond \u00e0 la d\u00e9finition d\u2019un march\u00e9 baissier (recul important et rapide). On cite aussi un gain de 176 % depuis avril de l\u2019an dernier, ainsi qu\u2019un objectif de 7 000 points en fin d\u2019ann\u00e9e, ce qui implique un potentiel de hausse de 33 %.\n\n<h3>Se positionner face \u00e0 la volatilit\u00e9 et au risque li\u00e9 au p\u00e9trole<\/h3>\nLa volatilit\u00e9 extr\u00eame observ\u00e9e a fait grimper fortement les primes d\u2019options (prix pay\u00e9 pour acheter une option). Le VKOSPI, l\u2019indice de volatilit\u00e9 de la Cor\u00e9e du Sud (barom\u00e8tre de la peur du march\u00e9), a r\u00e9cemment d\u00e9pass\u00e9 50, un niveau proche du krach li\u00e9 \u00e0 la pand\u00e9mie de 2020. Cela rend tr\u00e8s co\u00fbteux l\u2019achat d\u2019options pour se prot\u00e9ger ou sp\u00e9culer. Dans ce contexte, vendre des options peut sembler int\u00e9ressant pour encaisser la prime, mais le risque de mouvements brutaux et impr\u00e9vus reste tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9.\n\nLe prix du p\u00e9trole doit \u00eatre un indicateur principal du prochain mouvement du KOSPI. La baisse de 6 % d\u2019hier \u00e9tait li\u00e9e aux craintes d\u2019une escalade du conflit en Iran et au franchissement des 100 $ par le p\u00e9trole. Tout signe d\u2019apaisement peut d\u00e9clencher une forte hausse du KOSPI et une chute de la volatilit\u00e9, ce qui en fait une situation \u00e0 double sens, tr\u00e8s sensible aux nouvelles g\u00e9opolitiques.\n\nComme Samsung et SK Hynix p\u00e8sent tr\u00e8s lourd dans l\u2019indice et ont chut\u00e9 de pr\u00e8s de 18 % en cinq jours, leurs march\u00e9s d\u2019options sont au centre de l\u2019activit\u00e9. Leur volatilit\u00e9 implicite (volatilit\u00e9 \u201canticip\u00e9e\u201d int\u00e9gr\u00e9e dans le prix des options) est encore plus \u00e9lev\u00e9e que celle de l\u2019indice, ce qui permet de viser leurs mouvements sp\u00e9cifiques. Couvrir un portefeuille de long terme en achetant des puts (options de vente qui gagnent de la valeur si le cours baisse) sur ces deux titres peut \u00eatre plus efficace que de couvrir tout le KOSPI.\n\nDes fondamentaux solides (sant\u00e9 \u00e9conomique des entreprises : b\u00e9n\u00e9fices, croissance, finances) sugg\u00e8rent que ces fortes ventes sont des occasions d\u2019achat. Une approche prudente consiste \u00e0 vendre des options de vente les jours de panique extr\u00eame, pour encaisser la prime \u00e9lev\u00e9e tout en pariant que le march\u00e9 va se stabiliser. Cette strat\u00e9gie va avec l\u2019id\u00e9e que la tendance de long terme, port\u00e9e par la demande en IA (intelligence artificielle) et de nouveaux investissements nationaux, reste orient\u00e9e \u00e0 la hausse.\n\n\u00c9tant donn\u00e9 le co\u00fbt \u00e9lev\u00e9 des options simples, utiliser des spreads (montages combinant plusieurs options pour limiter le risque) peut aider \u00e0 contr\u00f4ler le risque. Un bull put spread, par exemple, permet de parier sur une reprise tout en fixant clairement la perte maximale. Apr\u00e8s la correction r\u00e9cente de 20 % depuis le sommet, mettre en place ce type de position permet d\u2019\u00eatre prudemment optimiste sans s\u2019exposer \u00e0 une perte illimit\u00e9e.\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Malgr\u00e9 une envol\u00e9e annuelle, le KOSPI vacille: guerre en Iran, p\u00e9trole \u00e0 100$, indice concentr\u00e9 et d\u00e9riv\u00e9s dopent la volatilit\u00e9 (VKOSPI >50). 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